Uber có phải là Mồi và đang chuyển hướng sang khả năng sinh lời?

Gã khổng lồ chia sẻ xe và giao hàng Uber (NASDAQ: UBER) đã chứng kiến ​​cổ phiếu của mình tăng hơn 50% so với mức thấp nhưng vẫn giảm (-26%) trong năm. Mạng lưới chia sẻ xe lớn nhất quốc gia tiếp tục thua lỗ mặc dù doanh số bán hàng của nó đã tăng mạnh trở lại. Từ một quan điểm cơ bản, Uber là một hố tiền đáng kinh ngạc đã thổi bay hàng tỷ đô la của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, nó cũng trở thành một phần của tiếng lóng trong tiếng Anh như một động từ mô tả một nền văn hóa luôn theo yêu cầu, nơi các sản phẩm và dịch vụ có thể được đặt hàng nhanh chóng và thuận tiện ở bất cứ đâu và bất cứ khi nào bạn muốn chỉ bằng một cú chạm của điện thoại thông minh. Giám đốc điều hành đã tuyên bố rằng Công ty đang tập trung vào lợi nhuận trên tăng trưởng và về mặt kỹ thuật, họ đã đạt được lợi nhuận đã điều chỉnh, điều mà Phố Wall coi là tin tuyệt vời khi cổ phiếu tăng gần 30% trong một tuần. Đối với những người lạc quan, Công ty đang cải thiện và mở rộng. Các mối quan hệ đối tác gần đây đã phát triển bao gồm Disney + (NYSE: DIS) cung cấp cho khách hàng Uber Eats hai tháng miễn phí của Disney Bundle cùng với các công ty taxi như IT Taxi ở Ý và quan hệ đối tác xe điện (EV) với Hertz (NYSE: HTZ) cho tài xế cho thuê xe điện Tesla (NASDAQ: TSLA) để cung cấp các chuyến đi. Những người đi xe có thể chứng minh việc trả nhiều tiền hơn cho các chuyến đi Uber hiện nay so với thời điểm trước đại dịch.
Bạn không thể tính phí 50 xu cho một chiếc bánh hamburger 5 đô la mãi mãi, chỉ đủ lâu để tiêu diệt đối thủ, tăng thị phần và khiến họ bị nghiện… sau đó tăng dần giá lên. Một số người gọi đó là mồi-n-switch, nhưng Phố Wall chấp thuận. Đó là kế hoạch trò chơi của Uber từ trước đến nay và nó đang diễn ra thành công.

Hai doanh nghiệp trong một

Uber có hai mảng kinh doanh chính: đi chung xe và giao đồ ăn, hàng tạp hóa. Nó giống như nhận được hai cổ phiếu trong một. Mạng chia sẻ xe là hoạt động kinh doanh chính trước đại dịch cạnh tranh với các đối thủ ở xa trong Lyft độc quyền (NASDAQ: LYFT). Đó là Uber Eats và mảng kinh doanh giao hàng Post Mates cạnh tranh với DoorDash (NASDAQ: DASH). Chủ đề chung đằng sau các mô hình kinh doanh này là xây dựng cơ sở hạ tầng mạng. Mảng kinh doanh dịch vụ di động đã tăng trưởng 55% trong quý tài chính thứ hai và cuối cùng đã vượt qua mảng kinh doanh chuyển phát về doanh thu. Điều này thật ấn tượng khi xem xét việc giao hàng bao gồm doanh thu từ Postmate, được mua lại trong trận đại dịch vào tháng 11 năm 2020 với giá 2,5 tỷ đô la trong kho. Sở hữu cổ phiếu Uber theo đúng nghĩa là sở hữu một phần của ba doanh nghiệp cũng có chung mạng lưới vận tải và phân phối để khai thác hiệu ứng mạng lưới.

Con đường dẫn đến khả năng sinh lời hay Hố tiền hay CẢ HAI?

Trong kết quả tài chính quý 2 năm 2022 mới nhất của mình, Uber đã báo cáo khoản lỗ thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) GAAP là (- 1,33 đô la) so với ước tính của nhà phân tích đồng thuận về mức lỗ (- 0,27 đô la), thiếu ước tính (- 1,06 đô la). Khoản lỗ ròng là (- 2,6 tỷ USD), bao gồm 1,7 tỷ USD lỗ chưa thực hiện đối với cổ phần Aurora, Grab (NASDAQ: GRAB) và Zomato của họ. Một khoản bổ sung (- 470 triệu đô la) được cho là do bồi thường dựa trên cổ phiếu, tăng so với (- 272 triệu đô la) trong cùng kỳ năm trước. Các đơn đặt hàng vận chuyển tăng vọt từ việc mua lại Transplace vào ngày 12 tháng 11 năm 2021. Các khoản lỗ còn lại sau khoản đầu tư 2,17 tỷ đô la và khoản bồi thường dựa trên cổ phiếu dẫn đến lỗ hoạt động (- 430 triệu đô la). EBITDA đã điều chỉnh là 364 triệu USD, tăng 873 triệu USD so với cùng kỳ năm trước. EBITDA được điều chỉnh không bao gồm các khoản phí định kỳ không dùng tiền mặt, các khoản phí hạn chế và liên quan, chi phí bồi thường dựa trên chứng khoán, các sáng kiến ​​ứng phó COVID-19, các thay đổi về thuế theo từng giai đoạn, các thay đổi và quyết toán dự trữ pháp lý, thuế và quy định nhất định có thể làm giảm tiền mặt. Doanh thu tăng 105,6% so với cùng kỳ năm trước lên 8,08 tỷ đô la so với ước tính đồng thuận 7,37 tỷ đô la.

Chụp lại ấn tượng trong lượt đặt trước trên thiết bị di động

Tổng đặt phòng tăng 33% YoY lên 29,1 tỷ USD, bao gồm 13,4 tỷ USD dịch vụ di chuyển tăng 55% YoY và 13,9 tỷ USD giao hàng tăng 7% YoY. Sự phục hồi về tính di động bao gồm chia sẻ và cho thuê thực sự nổi bật khi lưu lượng truy cập trở lại các con đường. Uber đã thu được lợi nhuận trên cơ sở EBITDA đã được điều chỉnh, nhưng trên thực tế, vẫn lỗ hàng tấn tiền. Công ty đã tạo ra dòng tiền tự do 382 triệu đô la và kết thúc quý với 4,4 tỷ đô la tiền và các khoản tương đương tiền. Con đường dẫn đến lợi nhuận là tiếp tục cắt giảm các khoản lỗ và tăng số lượng đặt trước cùng với tỷ lệ thực hiện của nó, đó là số tiền họ giữ lại từ các đặt phòng.

Dự kiến ​​Quý tới

Uber đã cung cấp các chỉ số hướng dẫn tài chính quý 3 năm 2022. Họ dự kiến ​​tổng lượng đặt trước từ 29 tỷ đến 30 tỷ USD, và điều chỉnh EBITDA khoảng 440 triệu đến 470 triệu USD. Giám đốc điều hành Uber, Dara Khosrowshahi, kể lại rằng: “Quý trước, tôi đã thách thức nhóm của chúng tôi đáp ứng các cam kết lợi nhuận của chúng tôi thậm chí nhanh hơn kế hoạch — và họ đã hoàn thành. Quan trọng là, họ đã mang lại mức tăng trưởng cân bằng: Tổng số lượt đặt trước tăng 36% lên mức 116 tỷ đô la, EBITDA được điều chỉnh cao hơn đáng kể so với hướng dẫn của chúng tôi và dòng tiền tự do 382 triệu đô la, tất cả đều trên một nền tảng lớn hơn bao giờ hết, với số lượng người tiêu dùng và những người kiếm tiền sử dụng Uber hiện nay đều ở mức cao nhất mọi thời đại. ”

Đây là những gì Biểu đồ nói

Chúng tôi phân tích UBER bằng cách sử dụng biểu đồ súng trường trên cả biểu đồ nến hàng tuần và hàng ngày để có được diễn giải ngắn hạn về hành động giá của nó. Biểu đồ súng trường hàng tuần chạm đáy gần $ 20,15 Mức Fibonacci (fib) trước khi cổ phiếu tổ chức một đợt phục hồi thông qua đường trung bình động 200 kỳ hàng ngày (MA) ở mức $ 32,83. Biểu đồ súng trường hàng tuần đã kích hoạt một sự đột phá khi MA 5 kỳ ở mức 26,54 đô la vượt qua MA 15 kỳ ở mức 24,44 đô la. MA 50 kỳ hàng tuần chồng lên mức fib $ 34,53. Mức mua thấp của cấu trúc thị trường hàng tuần (MSL) được kích hoạt trên $ 28,45. Chỉ số ngẫu nhiên hàng tuần đã đi từ dải 10 quá bán đến dải 50 trên một con nhộng nhỏ khi nó tiếp tục tăng. Xu hướng tăng của biểu đồ súng trường hàng ngày đang chậm lại khi hỗ trợ MA 5 kỳ nằm ở mức 32 đô la với MA 15 kỳ tăng ở mức 27,66 đô la. Stochastic hàng ngày bị mua quá mức khi nó đạt đỉnh trên dải 90. Đối với các nhà đầu tư đang tìm cách tạo dựng vị thế trong Uber, hãy để mắt đến các mức pullback cơ hội ở mức 28,45 đô la hàng tuần kích hoạt MSL, 27,59 đô la, 25,35 đô la Mỹ, 23,83 đô la Mỹ, 22,89 đô la và mức 21,66 đô la Mỹ. Mục tiêu giá tăng nằm trong khoảng từ $ 38,06 fib lên đến mức $ 47,40 fib.