Tỷ lệ tăng trưởng kép hàng năm là gì và cách tính toán nó

Tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) đo lường lợi tức đầu tư tổng thể trong một khoảng thời gian. Để tính toán nó, bạn phải biết giá trị đầu, giá trị cuối (hoặc số dư cuối kỳ) và số năm ở giữa.

Bài viết này sẽ xem xét kỹ hơn về CAGR và cách tính toán nó để bạn có thể đưa ra các quyết định tài chính đúng đắn.

Có liên quan: Làm thế nào để bắt đầu đầu tư

Ý nghĩa của tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR)

CAGR là viết tắt của “tốc độ tăng trưởng kép hàng năm” và được sử dụng để đo lường hiệu suất của cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ và các khoản đầu tư khác. Đây cũng là một công cụ hữu ích để so sánh hiệu suất tương đối của các khoản đầu tư khác nhau.

CAGR cao hơn cho thấy lợi tức đầu tư tốt hơn, trong khi CAGR thấp hơn cho thấy lợi tức đầu tư kém hơn. Bạn nên xem xét CAGR dự kiến ​​và các rủi ro liên quan đến khoản đầu tư trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Có liên quan: Bạn nên nhắm đến điều gì trong ROI? Và những sai lầm cần tránh

Công thức CAGR

Công thức CAGR khá đơn giản:

CAGR =((giá trị kết thúc/giá trị ban đầu)1/số năm Trong thời gian đầu tư– 1)

Bạn có thể nhân số cuối cùng của mình với 100 để đặt nó thành tỷ lệ phần trăm so với số thập phân.

Vì vậy, ví dụ: nếu bạn đầu tư 10.000 đô la vào một cổ phiếu hiện trị giá 15.000 đô la sau 5 năm, bạn sẽ chia 15.000 cho 10.000, sau đó nâng số đó lên lũy thừa của 1 chia cho 5, sau đó trừ đi 1.

Nó trông như thế này: ((15000)/10000)^(1/5)) – 1 = 0,08447 = khoảng 8,4 phần trăm.

Bạn cũng có thể sử dụng máy tính CAGR trực tuyến để tính toán. Chỉ cần nhập giá trị bắt đầu, giá trị kết thúc và số năm, bạn sẽ có tỷ lệ phần trăm CAGR.

6 ví dụ về cách sử dụng CAGR

CAGR là tốc độ tăng trưởng trung bình hàng năm của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian xác định dài hơn một năm. Nhiều người sử dụng CAGR khi phân tích các khoản đầu tư trả lãi định kỳ, chẳng hạn như các công ty giao dịch công khai, quỹ tương hỗ và trái phiếu.

Ưu điểm của việc sử dụng CAGR so với các biện pháp hoàn vốn khác, chẳng hạn như tổng lợi nhuận hoặc trung bình đơn giản, là nó làm giảm tác động của hiệu suất tích cực hoặc tiêu cực lẻ tẻ trong thời gian nắm giữ khoản đầu tư.

Điều này làm cho nó trở thành thước đo có giá trị để xác định giá trị của một khoản đầu tư và so sánh hiệu suất của các khoản đầu tư khác nhau.

Dưới đây là sáu ví dụ về cách bạn có thể sử dụng CAGR:

1. So sánh hiệu suất của các khoản đầu tư khác nhau

CAGR có thể được sử dụng để so sánh hiệu suất của các khoản đầu tư khác nhau theo thời gian.

Ví dụ: nếu bạn đang xem xét đầu tư vào hai cổ phiếu khác nhau, bạn có thể sử dụng CAGR để xem cổ phiếu nào hoạt động tốt hơn cổ phiếu kia trong 5 năm qua.

Mặc dù đây không phải là số liệu quan trọng duy nhất, nhưng CAGR sẽ cung cấp cho bạn một chỉ số mạnh mẽ nếu một khoản đầu tư nhất định là hợp lý.

Có liên quan: Tìm hiểu cách làm giàu của bạn trên thị trường chứng khoán với khóa đào tạo này

2. Để đo lường sự phát triển của một công ty

Bạn có thể sử dụng CAGR để đo lường mức tăng trưởng gộp của một công ty theo thời gian. Chẳng hạn, nó có thể cho bạn thấy doanh thu của công ty bạn đã tăng như thế nào trong thập kỷ qua. Điều này có thể giúp bạn so sánh và xem công ty của bạn đang phát triển như thế nào so với những công ty khác.

3. Ước tính mức tăng trưởng trong tương lai

CAGR có thể được sử dụng để ước tính tốc độ tăng trưởng trong tương lai. Giả sử rằng bạn biết một công ty đã đạt mức tăng trưởng trung bình hàng năm là 10% trong 5 năm qua; CAGR có thể ước tính nó sẽ tăng trưởng với tốc độ tương tự trong tương lai.

4. Để so sánh các khoảng thời gian khác nhau

Bạn có thể triển khai CAGR để so sánh các giai đoạn khác nhau.

Chẳng hạn, bạn có thể sử dụng CAGR để xem doanh thu của công ty đã tăng như thế nào từ năm này sang năm khác hoặc từ thập kỷ này sang thập kỷ tiếp theo. Điều này có thể giúp bạn đưa ra quyết định quan trọng trong các lĩnh vực khác nhau.

5. Hạch toán lãi kép

Một lợi thế của việc sử dụng CAGR là nó ảnh hưởng đến lãi kép. Khi sử dụng các biện pháp hoàn vốn khác (chẳng hạn như trung bình đơn giản), thật dễ dàng để quên về lãi kép (nghĩa là tiền lãi từ khoản đầu tư được tái đầu tư như thế nào và kiếm được tiền lãi bổ sung theo thời gian).

Có liên quan: Đây là lý do tại sao Lãi kép Có giá trị hơn bao giờ hết

Tuy nhiên, vì CAGR có tính đến lãi kép nên nó có thể cung cấp bức tranh chính xác hơn về lợi tức trung bình của một khoản đầu tư.

6. Để điểm chuẩn chống lại một chỉ số

Cuối cùng, CAGR có thể được sử dụng để đánh giá hiệu suất của một khoản đầu tư so với chỉ số thị trường có liên quan.

Để xác định xem một lựa chọn cổ phiếu có vượt trội so với Chỉ số S&P 500 hay không, bạn sẽ tính tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm của mỗi chứng khoán và so sánh nó với CAGR của S&P 500 trong cùng khoảng thời gian. Nếu CAGR của lựa chọn cổ phiếu cao hơn so với Chỉ số S&P 500, thì nó đã hoạt động tốt hơn; nếu không, nó đã hoạt động kém hiệu quả.

8 lợi ích của việc sử dụng CAGR

Mặc dù CAGR thường được sử dụng để theo dõi sự tăng trưởng của cổ phiếu và quỹ tương hỗ, nhưng bạn cũng có thể đo lường sự tăng trưởng của các khoản đầu tư khác như trái phiếu và bất động sản.

CAGR có nhiều lợi thế hơn so với các biện pháp tăng trưởng khác, chẳng hạn như lợi tức đầu tư đơn giản (ROI). Dưới đây là tám lợi ích của việc sử dụng CAGR:

1. CAGR làm mịn ra biến động

Khi bạn nhìn vào ROI của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian ngắn, nó có thể rất biến động. Điều này là do có những thăng trầm không thể tránh khỏi trên thị trường.

Nhưng khi bạn sử dụng CAGR để theo dõi hiệu suất của một khoản đầu tư trong một khoảng thời gian dài hơn, bạn sẽ làm dịu đi sự biến động này và có được bức tranh chính xác hơn về tốc độ tăng trưởng cơ bản.

2. CAGR thật dễ dàng để tính toán

Tất cả những gì bạn cần làm để tính CAGR là tìm giá trị đầu và giá trị cuối của khoản đầu tư của bạn rồi chia chúng cho số năm đã trôi qua.

Làm việc với các con số với tư cách là một nhà đầu tư có thể là một thách thức, đặc biệt là với bao nhiêu số liệu và công thức cần biết (và hiểu). CAGR là một trong những phép đo ROI đơn giản nhất hiện có.

3. CAGR thật dễ hiểu

Không giống như các biện pháp tăng trưởng khác, chẳng hạn như tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR), CAGR tương đối dễ hiểu và diễn giải. Đọc một bài báo (như bài báo này), cắm các con số của bạn vào máy tính hoặc trò chuyện với cố vấn tài chính của bạn là tất cả những gì bạn thực sự cần.

4. CAGR là linh hoạt

Bạn có thể sử dụng CAGR để theo dõi hiệu suất của các khoản đầu tư trong bất kỳ khoảng thời gian nào bạn chọn. Ví dụ: bạn có thể sử dụng nó để theo dõi hiệu suất của cổ phiếu trong một năm, năm năm hoặc 10 năm. Hoặc, bạn có thể sử dụng nó để so sánh hiệu suất của hai khoản đầu tư trong các giai đoạn khác nhau.

5. CAGR có thể được áp dụng trên các loại tài sản khác nhau

Không giống như một số biện pháp tăng trưởng khác (như tỷ lệ giá trên thu nhập, hay còn gọi là tỷ lệ P/E), CAGR có thể được áp dụng cho các loại tài sản khác nhau. Điều này làm cho nó trở nên linh hoạt và nhiều chức năng hơn cho các nhà đầu tư, đó là lý do tại sao nhiều nhà đầu tư sử dụng nó. Bạn có thể sử dụng CAGR cho cổ phiếu, quỹ tương hỗ và các khoản đầu tư khác như trái phiếu, bất động sản và hàng hóa.

6. CAGR tính đến những thay đổi về giá trị

Khi tính toán ROI, bạn giả định rằng giá trị khoản đầu tư của mình không đổi theo thời gian. Trên thực tế, các khoản đầu tư thường tăng hoặc giảm giá trị theo năm tháng. CAGR xem xét những thay đổi này về giá trị, làm cho nó trở thành thước đo tăng trưởng chính xác hơn.

7. CAGR có thể so sánh song song

Khi hai khoản đầu tư có giá trị bắt đầu và kết thúc khác nhau, có thể khó so sánh hiệu suất của chúng bằng cách sử dụng các biện pháp ROI truyền thống. Với CAGR, bạn có thể dễ dàng so sánh hiệu suất của hai khoản đầu tư song song bất kể giá trị ban đầu của chúng.

số 8. CAGR có thể là một thước đo tốt cho hiệu suất dài hạn

Các nhà đầu tư thường sử dụng CAGR để đo lường hiệu suất của các khoản đầu tư trong khoảng thời gian ba năm hoặc năm năm, nhưng bạn cũng có thể sử dụng nó để theo dõi hiệu suất của một khoản đầu tư trong các khung thời gian dài hơn. CAGR có thể giúp đo lường rủi ro đầu tư và tăng trưởng dài hạn (hoặc suy giảm) nếu bạn không sử dụng riêng nó.

Có liên quan: Đầu tư kinh doanh để tăng trưởng kinh doanh

Nhìn chung, CAGR là một công cụ hiệu quả để theo dõi hiệu suất của các khoản đầu tư theo thời gian. Nó có thể cung cấp một bức tranh tăng trưởng chính xác hơn so với các biện pháp truyền thống, dễ tính toán và dễ hiểu, đồng thời có thể được sử dụng trên nhiều loại tài sản khác nhau.

Xem xét những lợi ích này, không có gì ngạc nhiên tại sao CAGR lại là thước đo hiệu quả đầu tư phổ biến như vậy. Không có nhiều nhược điểm đáng kể khi kết hợp chúng vào quá trình ra quyết định đầu tư của bạn.

Có bất kỳ hạn chế nào khi sử dụng CAGR không?

Đầu tiên, CAGR chỉ đo các tỉ lệ tăng trưởng trong một khoảng thời gian cụ thểvì vậy nó không cung cấp bất kỳ thông tin nào về khoản đầu tư hiện hành giá trị, giá trị tương lai, hoặc hiệu suất trong quá khứ và lợi nhuận lịch sử của nó. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư nên cẩn thận không chỉ sử dụng CAGR để đánh giá hiệu suất của một khoản đầu tư trong một thời gian dài.

Thứ hai, CAGR chỉ xem xét tăng trưởng tuyến tính; nó không xem xét bất kỳ biến động đột ngột nào về giá trị có thể xảy ra trong khoảng thời gian đo. Như vậy, nó có thể tạo ra kết quả sai lệch nếu có những thay đổi đáng kể về giá trị trong khung thời gian được đề cập. Phép đo tốt hơn để sử dụng trong trường hợp đó sẽ là tổng lợi nhuận, yếu tố ảnh hưởng đến tất cả các loại tăng trưởng (bao gồm cả những biến động đột ngột về giá trị).

Ngày thứ ba, CAGR không tính đến sự thay đổi trong tốc độ tăng trưởng của khoản đầu tư; ví dụ: nếu một tài sản đã tăng trưởng với tốc độ CAGR là 10% trong năm năm qua, nhưng tốc độ tăng trưởng của tài sản đó đang giảm dần mỗi năm, thì tốc độ tăng trưởng trung bình thực tế có thể thấp hơn 10%. Thật dễ dàng để thấy việc thiếu phép đo đó có thể làm sai lệch việc ra quyết định của bạn và gây ra những vấn đề nghiêm trọng như thế nào.

Cũng cần lưu ý rằng CAGR có thể gây hiểu lầm khi áp dụng cho các khoản đầu tư có giá trị bắt đầu và kết thúc khác nhau. Vấn đề là CAGR không xem xét hiệu suất thực tế của tài sản; nó chỉ nhìn vào tốc độ tăng trưởng của họ.

Cuối cùng, CAGR không xem xét tác động của lạm phát, thuế hoặc các yếu tố khác có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của một khoản đầu tư. Và khi bạn sống trong một nền kinh tế lạm phát, đó là một vấn đề lớn.

Vì tất cả những lý do này, CAGR nên được sử dụng một cách thận trọng và chỉ như một phần thông tin khi đánh giá một khoản đầu tư.

CAGR khác với tốc độ tăng trưởng như thế nào?

Mặc dù cả CAGR và tốc độ tăng trưởng đều đo lường hiệu suất của một khoản đầu tư, nhưng chúng thực hiện theo những cách khác nhau và có thể tạo ra các kết quả khác nhau.

CAGR có thể là thước đo chính xác hơn về hiệu suất của một khoản đầu tư so với một số lựa chọn thay thế vì nó ảnh hưởng đến tác động của lãi kép.

Tốc độ tăng trưởng không xem xét tác động của lãi kép và do đó có thể đưa ra một bức tranh sai lệch về hiệu suất của một khoản đầu tư.

Tốc độ tăng trưởng đôi khi cũng kém tin cậy hơn CAGR vì những thay đổi nhỏ có thể ảnh hưởng đến giá trị đầu hoặc cuối.

Bạn đã sẵn sàng tính CAGR chưa?

Tốc độ tăng trưởng gộp hàng năm là một số liệu quan trọng cần hiểu và sử dụng khi đo lường sự thành công của doanh nghiệp bạn.

Bằng cách hiểu cách tính toán CAGR và sử dụng nó trong phân tích của mình, bạn có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn về nơi phân bổ nguồn lực của mình để đạt được lợi tức đầu tư lớn nhất.

Hãy ghi nhớ những lợi ích và hạn chế của CAGR khi bạn tìm cách đa dạng hóa danh mục đầu tư hoặc phát triển doanh nghiệp của mình.

Tìm kiếm nhiều bài viết như thế này? Khám phá các bài viết về Tiền & Tài chính của Doanh nhân tại đây.