Trái phiếu là gì – và chúng hoạt động như thế nào?

Thị trường cho phép bạn đầu tư vào nhiều loại công cụ tài chính. Mặc dù một số trong số này rất dễ hiểu, chẳng hạn như cổ phiếu và một số khác là các gói công cụ tài chính riêng lẻ, như quỹ hoán đổi danh mục hoặc quỹ ETF, nhưng một số khác phức tạp hơn hoặc mờ đục hơn một chút, đặc biệt đối với nhà đầu tư trung bình.

Hôm nay, chúng ta hãy khám phá trái phiếu là gì, nó hoạt động như thế nào và ai có thể sử dụng trái phiếu cho các mục tiêu đầu tư hoặc tiết kiệm tiền.

trái phiếu giải thích

Trái phiếu là một công cụ tài chính đơn giản, có thu nhập cố định, có khả năng mang lại lợi tức cao — chỉ là không phải trong ngắn hạn. Nó đại diện cho một khoản vay được thực hiện bởi một nhà đầu tư cho một người đi vay, thường là một cơ quan chính phủ/đại diện hoặc đại lý của công ty. Trái phiếu là một đơn vị nợ — bằng cách hợp nhất khoản nợ đó, các công ty hoặc cơ quan chính phủ sau đó có thể giao dịch khoản nợ đó như một tài sản, chẳng hạn như cổ phiếu.

Với trái phiếu, người mua mua một khoản nợ từ người phát hành, đóng vai trò là người cho vay. Đổi lại, tổ chức phát hành trả một khoản phí lãi suất nhỏ thường xuyên. Khi kết thúc thời hạn của trái phiếu, tổ chức phát hành sẽ thanh toán đầy đủ khoản nợ cho người mua. Bằng cách này, người mua trái phiếu kiếm được một khoản lợi nhuận nhỏ. Trong khi chờ đợi, công ty phát hành trái phiếu có tiền để chi tiêu khi cần thiết.

Bạn có thể coi trái phiếu là một loại khoản vay “IOU” hoặc “I nợ you” giữa người cho vay và người đi vay. Mỗi trái phiếu bao gồm các chi tiết cụ thể cho khoản vay, thanh toán, ngày đáo hạn, v.v.

Liên quan: Đầu tư 101: Hướng dẫn nhanh về trái phiếu

Các quỹ trái phiếu thường được các tiểu bang, chính phủ có chủ quyền, công ty và thành phố sử dụng để tài trợ cho các hoạt động, dự án và các khoản đầu tư khác. Bất kể, mọi chủ sở hữu trái phiếu đều là chủ nợ hoặc chủ nợ cho tổ chức phát hành trái phiếu ban đầu. Trái phiếu có thể được mua trên thị trường trái phiếu hoặc thị trường thứ cấp, có các yếu tố thị trường riêng ảnh hưởng đến rủi ro lãi suất, rủi ro tín dụng, rủi ro tái đầu tư, v.v.

Đây là một ví dụ khác:

• Một cổ phiếu là một phần của một công ty. Mặc dù bạn không thể đào hoặc tách một phần của công ty tồn tại trên nhiều cửa hàng và địa điểm, nhưng bạn có thể sở hữu một phần của công ty đó vì nó được đại diện bởi cổ phiếu. Chẳng hạn, nếu một công ty có 500 cổ phiếu và bạn sở hữu một cổ phiếu, bạn sở hữu 1/500 công ty
• Tương tự như vậy, một trái phiếu là một phần của nợ. Bạn không thể “sở hữu” nợ theo cách bạn có thể sở hữu tài sản vật chất như vàng hoặc bạc. Nhưng nếu bạn sở hữu một trái phiếu, bạn sở hữu một khoản nợ, tương tự như cách bạn “sở hữu” một cổ phiếu hoặc một phần ẩn dụ của một công ty.

Tất cả trái phiếu đều có “ngày đáo hạn”. Tại thời điểm này, số tiền gốc của trái phiếu phải được hoàn trả đầy đủ hoặc có nguy cơ vỡ nợ đối với khoản vay ban đầu.

Tại sao sử dụng trái phiếu?

Vì vậy, nếu trái phiếu về cơ bản là các khoản vay hoặc khoản nợ, tại sao lại mua chúng? Các chủ nợ mua trái phiếu vì họ biết rằng tổ chức phát hành trái phiếu, chẳng hạn như chính phủ Hoa Kỳ, là tốt cho họ và sẽ trả lại cho họ, cộng với lãi suất làm tăng tỷ lệ hoàn vốn sau này.

Ví dụ, chính phủ Hoa Kỳ được nhiều người coi là tổ chức cho vay đáng tin cậy nhất trên hành tinh. Nếu chính phủ Hoa Kỳ vay tiền của bạn bằng trái phiếu kho bạc, bạn có thể yên tâm rằng chính phủ sẽ trả lại số tiền đó. Về cơ bản, xếp hạng tín nhiệm của chính phủ luôn ở mức cao.

Do đó, một chủ nợ hiểu biết có thể yên tâm mua trái phiếu từ chính phủ Hoa Kỳ, biết rằng cuối cùng họ sẽ kiếm được lợi nhuận từ những trái phiếu đó.

Hơn nữa, vì niềm tin vào các tổ chức phát hành trái phiếu (như các tập đoàn lớn hoặc chính phủ) rất cao nên bản thân trái phiếu có thể được giao dịch giữa các thực thể. Chẳng hạn, bạn có thể mua một trái phiếu với giá 500 đô la khi biết rằng chính phủ Hoa Kỳ sẽ trả lại cho bạn 500 đô la đó cộng với tiền lãi trong hai năm. Vì mức độ chắc chắn này rất cao nên bạn có thể bán trái phiếu đó với giá 500 đô la cho người khác và kiếm được lợi nhuận.

Liên quan: Làm thế nào để bắt đầu đầu tư

Đặc điểm chính của trái phiếu

Mỗi trái phiếu do một thực thể lớn phát hành sẽ bao gồm một số đặc điểm cốt lõi. Những đặc điểm này bao gồm:

• Mệnh giá hoặc mệnh giá. Đây là số tiền mà một trái phiếu cấp đầu tư có giá trị khi trái phiếu đáo hạn (nghĩa là khi khoản vay đến hạn đầy đủ). Mệnh giá cũng là thứ mà tổ chức phát hành trái phiếu sẽ sử dụng khi tính toán hoặc xác định các khoản thanh toán lãi. Chẳng hạn, hãy tưởng tượng rằng một nhà đầu tư mua một trái phiếu với giá cao là 1050 đô la, sau đó một nhà đầu tư khác mua chính trái phiếu đó vào một ngày sau đó với giá 950 đô la. Khi trái phiếu đáo hạn, cả hai nhà đầu tư đều nhận được mệnh giá $1000 ban đầu cho trái phiếu
• Tỷ lệ phiếu giảm giá là lãi suất mà người phát hành trái phiếu phải trả dựa trên mệnh giá của trái phiếu. Điều này luôn được thể hiện dưới dạng phần trăm. Giả sử trái phiếu có lãi suất coupon 5%. Tất cả trái chủ hoặc người mua sau đó nhận được 5% x $1000 (mệnh giá). Điều này tương đương với $50 mỗi năm
• Ngày phiếu giảm giá là những ngày mà tổ chức phát hành trái phiếu phải thanh toán tiền lãi với lãi suất cao hơn. Điều này thường là nửa năm một lần, nhưng thanh toán có thể được thực hiện vào bất kỳ khoảng thời gian nào
• ngày đáo hạn là khi trái phiếu đáo hạn và người phát hành trái phiếu phải trả mệnh giá cho trái phiếu
• Giá phát hành là giá ban đầu người phát hành trái phiếu bán trái phiếu mới

Các loại trái phiếu chính

Có bốn loại trái phiếu chính mà bạn có thể mua hoặc bán:

• Trái phiếu doanh nghiệp do các công ty phát hành
• Trái phiếu đô thị, được cung cấp bởi các đô thị và tiểu bang
• Trái phiếu chính phủ và tín phiếu kho bạc, được phát hành bởi các cơ quan chính phủ liên bang như kho bạc Hoa Kỳ
• Trái phiếu đại lý, được phát hành bởi các tổ chức lớn, trực thuộc chính phủ như Fannie Mae và Freddie Mac

Xếp hạng trái phiếu cho nhà đầu tư

Các nhà đầu tư cũng có thể mua nhiều loại trái phiếu. Những trái phiếu này có thể đến từ bốn loại hoặc tổ chức phát hành trên. Các loại trái phiếu bao gồm:

• Trái phiếu Z hoặc trái phiếu không lãi suất, không thanh toán các khoản thanh toán phiếu giảm giá. Thay vào đó, chúng được phát hành với giá chiết khấu và tạo ra lợi nhuận vào ngày đáo hạn.
• trái phiếu chuyển đổilà trái phiếu có quyền chọn kèm theo cho phép trái chủ chuyển đổi bất kỳ khoản nợ nào thành cổ phiếu hoặc vốn chủ sở hữu tại một thời điểm cụ thể
• Trái phiếu có thể gọi, cũng có các tùy chọn được nhúng. Tuy nhiên, các trái phiếu có thể thu hồi này có thể được công ty thu hồi trước ngày đáo hạn nếu cần thiết
• Trái phiếu có thể bán đượccho phép trái chủ đặt hoặc bán lại trái phiếu cho công ty trước ngày đáo hạn

Liên quan: Bạn muốn trở thành triệu phú? Thực hiện theo 4 quy tắc của Warren Buffett.

Trái phiếu đến từ đâu?

Thông thường, trái phiếu là đơn vị nợ được sử dụng bởi chính phủ các cấp và quy mô cũng như các tập đoàn. Họ sử dụng trái phiếu để vay tiền. Chính phủ và các tập đoàn là những người phát hành trái phiếu chính, nhưng các chủ ngân hàng đầu tư cũng có thể phát hành chúng tùy thuộc vào nhu cầu và vốn lưu động của họ.

Ví dụ, một chính phủ có thể cần gây quỹ để xây dựng những con đường hoặc cơ sở hạ tầng mới cho công dân của mình. Để làm điều này, nó phát hành trái phiếu cho người đi vay hoặc chủ nợ dựa trên uy tín tín dụng. Các chủ nợ mua trái phiếu, biết rằng chính phủ sẽ trả lại cho họ tiền lãi sau này.

Các công ty có thể phát hành trái phiếu cho các chủ nợ để phát triển kinh doanh và huy động vốn thông qua thay đổi lãi suất trong suốt vòng đời của trái phiếu. Các tập đoàn có thể cần mua thiết bị, thuê nhân viên hoặc xây dựng cơ sở hạ tầng mới.

Bất chấp điều đó, trái phiếu luôn xuất phát từ nhu cầu huy động tiền. Họ để các nhà đầu tư cá nhân đảm nhận vai trò cho vay, cũng như cho phép mua bán nợ như một tài sản công. Trên phạm vi rộng, trái phiếu tạo điều kiện thuận lợi cho việc trao đổi tiền tệ và giúp nền kinh tế vận hành trơn tru.

Nếu không có trái phiếu, chính phủ sẽ gặp khó khăn trong việc gây quỹ lớn trong thời chiến hoặc trường hợp khẩn cấp. Tương tự như vậy, các tập đoàn lớn sẽ mở rộng hoặc nhân rộng đội ngũ giảng viên mà không cần sự hỗ trợ lớn từ các nhà đầu tư truyền thống.

Trái phiếu hoạt động như thế nào?

Hãy tìm hiểu sâu hơn một chút về cách trái phiếu hoạt động.

Do bản chất của chúng, trái phiếu thường được gọi là “chứng khoán có thu nhập cố định”. Chúng là một trong những loại tài sản chính mà các nhà đầu tư cá nhân học cách sử dụng, tương tự như cổ phiếu (còn gọi là cổ phiếu) và các khoản tương đương tiền mặt của cổ phiếu.

Theo các cơ quan xếp hạng, trái phiếu hoạt động trong các tình huống như sau:

• Một thực thể, chẳng hạn như chính phủ Hoa Kỳ, cần huy động tiền để tài trợ cho một thứ gì đó, chẳng hạn như một dự án mới, thành lập quân đội, v.v.
• Người phát hành hoặc người vay phát hành một trái phiếu bao gồm tất cả các chi tiết liên quan, như thanh toán lãi, thời hạn cho vay, v.v. Tất cả trái phiếu đều có ngày cuối cùng mà khoản vay phải được hoàn trả, được gọi là ngày đáo hạn
• Người phát hành định giá cho trái phiếu. Giá trái phiếu thường được đặt “ngang giá”, nghĩa là chúng được đặt ở mức mệnh giá $1000 cho mỗi trái phiếu riêng lẻ. Lưu ý rằng giá trái phiếu cũng có thể thay đổi tùy thuộc vào các yếu tố thị trường khác
• Người phát hành sau đó bán trái phiếu cho người mua sẵn sàng. Sau đó, người mua có thể bán trái phiếu cho người khác nếu họ muốn. Bằng cách này, các nhà đầu tư/người mua trái phiếu ban đầu không phải giữ trái phiếu cho đến ngày đáo hạn.
• Ngoài ra, tổ chức phát hành trái phiếu, chẳng hạn như chính phủ Hoa Kỳ, có thể mua lại trái phiếu từ những người đi vay. Các công ty phát hành trái phiếu có thể làm điều này nếu lãi suất giảm bất ngờ hoặc nếu tín dụng của họ được cải thiện, chẳng hạn

Liên quan: Suy thoái thị trường chứng khoán là cơ hội để kiếm lợi nhuận đáng kể như thế nào

Ưu điểm của việc mua trái phiếu

Có một số lợi thế khi mua trái phiếu với tư cách là một nhà đầu tư cá nhân.

• Trái phiếu an toàn so với các tài sản khác. Ví dụ: nếu bạn đầu tư phần lớn danh mục đầu tư của mình vào các tài sản có rủi ro cao hơn với lợi suất cao hơn, chẳng hạn như cổ phiếu, thì việc thêm một số trái phiếu sẽ vừa đa dạng hóa tài sản của bạn vừa giảm rủi ro tổng thể cho danh mục đầu tư của bạn. Đa dạng hóa thông qua trái phiếu là một trong những cách tốt nhất để kiếm tiền ổn định
• Trái phiếu đại diện cho một loại thu nhập thấp nhưng cố định. Vì trái phiếu luôn trả lãi theo lãi suất đều đặn và có thể dự đoán được, nên bạn có thể tin tưởng vào khoản thu nhập đó trong tài khoản ngân hàng của mình vào những thời điểm nhất định
• Bạn có thể lấy lại toàn bộ tiền gốc nếu bạn giữ trái phiếu đến ngày đáo hạn
• Bạn cũng có thể kiếm được lợi nhuận lớn nếu bán lại trái phiếu với giá cao hơn so với khi nó được phát hành

Nhược điểm của việc mua trái phiếu

Tuy nhiên, việc mua trái phiếu cũng có một số nhược điểm tiềm ẩn.

• So với các tài sản khác trên thị trường chứng khoán và quỹ tương hỗ, trái phiếu trả lãi hoặc cổ tức thấp hơn do lãi suất thấp hơn
• Các công ty có thể vỡ nợ đối với trái phiếu của bạn, khiến chúng về cơ bản trở nên vô giá trị. Cái gọi là trái phiếu rác này có thể dẫn đến không có lợi tức trái phiếu (trả nợ) nào

Về cơ bản, trái phiếu dài hạn là khoản đầu tư có rủi ro thấp và năng suất thấp. Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là chúng chỉ tốt cho các nhà đầu tư mới bắt đầu.

Do tính ổn định và độ tin cậy chung của chúng, trái phiếu là một phần quan trọng của sự ổn định danh mục đầu tư. Chúng cũng có thể đóng vai trò là tài sản đầu tư quan trọng cho người về hưu hoặc những người đang tìm cách tạo thu nhập thụ động thay vì kiếm lợi nhuận lớn trong khung thời gian ngắn.

Gói (lại

Trái phiếu là loại chứng khoán có thu nhập cố định quan trọng mà mọi nhà đầu tư cần biết. Chúng có thể tạo thành một phần quan trọng trong danh mục đầu tư của bạn trong tương lai hoặc chúng có thể là một cách để bạn củng cố các khoản đầu tư của mình trước sự biến động của thị trường. Trong mọi trường hợp, bây giờ bạn đã biết trái phiếu hoạt động như thế nào và liệu bạn có nên mua một vài trái phiếu cho danh mục đầu tư của mình trong tương lai hay không.