Thị trường chứng khoán Đáy? Nghĩ lại…

Việc xác định đáy thị trường giá xuống dễ dàng hơn nhiều so với việc xác định đáy thị trường trong thời gian thực. Đó là bởi vì thị trường chứng khoán (SPY) đưa ra nhiều lần bật lên ấn tượng tạo ra ảo giác về điều tồi tệ nhất đã qua … ngay trước khi bạn giảm xuống mức thấp hơn nữa. Vì vậy, hành động giá là một cách khó để xác định đáy. Điều này đưa chúng ta trở lại các thuộc tính cơ bản như những gì đang xảy ra với lạm phát và nền kinh tế để xác định con đường phía trước của chúng ta. Đó sẽ là trọng tâm của cuộc thảo luận của chúng ta trong bài bình luận tuần này.….

shutterstock.com – StockNews

Hãy thưởng thức phiên bản cập nhật này của bài bình luận hàng tuần của tôi.

Sự thật là rất khó đo đáy của nó chỉ từ hành động giá. Bạn chỉ cần nhìn vào quá trình tạo đáy từ các thị trường gấu trong quá khứ để thấy nó khó khăn như thế nào để gọi nó qua. Và tại sao các nhà đầu tư thường xuyên bị lôi kéo vào “cuộc biểu tình của người hút“trước khi tìm thấy đáy thực.

Điều này đưa chúng ta trở lại cuộc khám phá về triển vọng tương lai của nền kinh tế và điều đó có ý nghĩa gì đối với việc định giá cổ phiếu.

Bởi vì nền kinh tế đi xuống> thu nhập giảm> mức PE giảm> giá cổ phiếu THẤP NHIỀU.

Tại thời điểm này, chúng tôi rất giống như chúng tôi vừa bước vào thời kỳ suy thoái. Về mặt kỹ thuật, điều đó xảy ra khi bạn có 2 quý liên tiếp GDP âm.

Quý 1 tốt đáng ngạc nhiên là -1,6% khiến nhiều nhà đầu tư ngán ngẩm vì các dự báo đầu quý 2 có vẻ khá tốt.

Tuy nhiên, có quá nhiều báo cáo kinh tế tiếp theo không được kỳ vọng tốt và hiện ước tính GDP Now từ Atlanta Fed đã giảm xuống -1,2% trong quý hiện tại. Vì vậy, nếu không có phép màu nào đó, chúng ta đã chìm trong cuộc suy thoái.

Đó là hình ảnh của đây và bây giờ. Điều quan trọng là những gì xảy ra trong tương lai. Đó là lý do tại sao tiếp theo chúng ta phải nghĩ về cuộc chiến chống lạm phát đầy cam go của Fed.

Rõ ràng và đơn giản, Fed đã hiểu sai về lạm phát. Trong một thời gian dài, họ nói về điều đó chỉ là nhất thời và không làm gì cả. Bây giờ họ đang đến để giải cứu CÁCH QUÁ TRỄ và do đó tăng tỷ lệ với tốc độ nhanh nhất trong lịch sử hiện đại.

Nhận thức đầy đủ về sai lầm này là điều khiến các nhà đầu tư lo ngại rằng Fed sẽ sẵn sàng đánh đổi trong một cuộc suy thoái để kiềm chế lạm phát. Vì vậy, sự điều chỉnh bắt đầu vào tháng Giêng, và được xác nhận là một con gấu vào giữa tháng Sáu, thực sự là một bài báo tốt về những lá trà có điềm báo.

Tất cả các dấu hiệu đều chỉ ra một cuộc suy thoái ngày càng tồi tệ và những động thái khắc nghiệt hơn của Fed cho đến khi chúng ta nhận được một dấu hiệu đáng hoan nghênh về sự cứu trợ trên mặt trận lạm phát.

Tôi đang nói về sự sụt giảm rất kịp thời của giá cả hàng hóa, điều này thể hiện khá rõ trong năm nay cho đến nay, biểu đồ giá hàng hóa dưới đây.

Việc giảm bớt áp lực lạm phát (bao gồm cả giá bơm xăng thấp hơn) là lý do số 1 tại sao đã 3 tuần kể từ khi khám phá mức thấp nhất của thị trường gấu. Trên thực tế, hôm nay đại diện cho lần thứ hai liên tiếp S&P 500 (SPY) đóng cửa trở lại trên lãnh thổ thị trường gấu (3.855), có một số cân nhắc nếu thị trường gấu này thực sự kết thúc.

Phương trình giải thích sự kết thúc của logic thị trường giá xuống như sau:

Lạm phát giảm bớt> Fed ít hung hăng hơn> Ít thiệt hại cho nền kinh tế> Hạ cánh mềm> Thị trường gấu nông> Thị trường tăng giá trở lại vào nửa cuối năm.

Nghe hay phải không?

Điều này là hợp lý và không có nghi ngờ gì về kết quả ưa thích của mọi người vì tất cả chúng ta đều thích thị trường tăng giá hơn là gấu. Thật không may, khả năng điều kiện kinh tế xấu đi có ý nghĩa hơn với mức thấp hơn trên đường.

Xem xét điều này. Cũng giống như sự mở rộng kinh tế và thị trường tăng giá là một quá trình dài hạn cần thời gian để mở ra. Điều này cũng đúng đối với thị trường suy thoái và thị trường giá xuống.

Chúng tôi chỉ mới thực hiện được 6 tháng trong quá trình đó, trung bình là 13 tháng để hoàn thiện nó. Ở giai đoạn này, đã có quá nhiều thứ đang chuyển động sẽ gây ra thêm những tác động tiêu cực. Cụ thể là mất việc làm.

Reity, bạn phải đùa. Báo cáo Việc làm của Chính phủ ra mắt ngày hôm nay và nó cho thấy nhiều việc làm được bổ sung hơn dự kiến. Bạn phải hút một cái gì đó buồn cười để nhìn thấy một vấn đề ở đây.

Như đã chia sẻ với các bạn nhiều lần trước đây, việc làm là một chỉ báo tụt hậu. Kiểu giống như một chiếc báo động khói sẽ tắt SAU KHI ngôi nhà đã bị thiêu rụi.

Tuy nhiên, có những vết nứt xuất hiện trong nền tảng việc làm nếu bạn nhìn vào các báo cáo quan trọng khác. Ví dụ: Số đơn xin thất nghiệp hàng tuần đã tăng cao hơn gần như mỗi tuần trong 3 tháng. Bất kỳ báo cáo tiếp theo nào gần hơn 300.000 yêu cầu mỗi tuần sẽ là một lời cảnh tỉnh thực sự cho các nhà đầu tư khác.

Tiếp theo là báo cáo Cắt giảm việc làm của Challenger hàng tháng cho thấy sự di chuyển trong số lượng công ty bị sa thải đã công bố. Báo cáo tháng 6 công bố hôm thứ Năm cao hơn 58,8% so với tháng 5 với ghi chú:

“Các nhà tuyển dụng đang bắt đầu đối phó với áp lực tài chính và nhu cầu chậm lại bằng cách cắt giảm chi phí. Trong khi thị trường lao động vẫn còn thắt chặt, sự thắt chặt đó có thể bắt đầu giảm bớt trong vài tháng tới”

Có nghĩa là các bánh xe đang chuyển động để trở thành quân cờ domino tiếp theo rơi xuống. Và phương trình đó diễn ra như thế này:

Mất việc> thu nhập thấp hơn> chi tiêu thấp hơn> suy thoái sâu hơn> thu nhập doanh nghiệp thấp hơn> giá cổ phiếu giảm

Để rõ ràng hơn, tôi để ngỏ khả năng rằng bức tranh lạm phát vừa phải có thể giành chiến thắng trong ngày dẫn đến một lá cờ trắng cho thị trường gấu này.

Tuy nhiên, với nền tảng kinh tế học của tôi và hơn 40 năm theo dõi mối quan hệ qua lại của nó với thị trường chứng khoán (SPY), tiền thông minh hơn nhiều đi theo suy thoái kinh tế đang giảm dần … và thị trường gấu cũng giảm theo.

Phải làm gì tiếp theo?

Hiện tại, có 6 vị trí trong danh mục đầu tư do tôi chọn sẽ không chỉ bảo vệ bạn khỏi thị trường giá xuống sắp tới mà còn dẫn đến mức tăng dồi dào khi cổ phiếu giảm giá.

Chiến lược này hoàn toàn phù hợp với sứ mệnh của dịch vụ Reitmeister Total Return của tôi. Đó là để mang lại lợi nhuận tích cực…ngay cả khi đối mặt với một thị trường gấu đang rầm rộ.

Vâng, thật dễ dàng để kiếm tiền khi thị trường tăng giá đang diễn ra sôi động. Bất cứ ai cũng có thể làm điều đó.

Thật không may, hầu hết các nhà đầu tư không biết cách tạo ra lợi nhuận khi thị trường đi xuống.

Vì vậy, hãy để tôi chỉ cho bạn cách với 6 giao dịch hoàn toàn phù hợp với điều kiện thị trường gấu ngày nay.

Và sau đó, chúng tôi sẽ chốt lời trên những vị trí này và bắt đầu bắt đáy để tìm những cổ phiếu tốt nhất phục hồi khi thị trường tăng giá trở lại đúng mức.

Hãy khám phá 40 năm kinh nghiệm đầu tư của tôi có thể giúp gì cho bạn.

Thêm vào đó, hãy truy cập ngay vào danh mục đầu tư đầy đủ của tôi gồm 6 giao dịch kịp thời được đánh giá là có khả năng vượt trội trong môi trường thị trường khó khăn này.

Bấm vào đây để tìm hiểu thêm>

Chúc bạn một thế giới đầu tư thành công!

Steve Reitmeister… Nhưng mọi người gọi tôi là Reity (phát âm là “Righty”)
Giám đốc điều hành, StockNews.com
Editor, Reitmeister Total Return & POWR Value

---

Cổ phiếu SPY đóng cửa ở mức 388,67 đô la vào thứ Sáu, giảm -0,32 đô la (-0,08%). Tính đến thời điểm hiện tại, SPY đã giảm -17,56%, so với mức tăng% của chỉ số S&P 500 chuẩn trong cùng thời kỳ.

---

Về tác giả: Steve Reitmeister

Steve được khán giả StockNews biết đến nhiều hơn với cái tên “Reity”. Ông không chỉ là Giám đốc điều hành của công ty mà còn chia sẻ 40 năm kinh nghiệm đầu tư của mình trong danh mục Reitmeister Total Return. Tìm hiểu thêm về nền tảng của Reity, cùng với các liên kết đến các bài báo gần đây nhất và các lựa chọn cổ phiếu của anh ấy.

Hơn…

Bài Thị trường chứng khoán Đáy? Nghĩ lại… xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com