Thị trường Bull và Bear?

Có, tôi biết rằng bài bình luận này thường xuất hiện vào tối thứ Sáu. Nhưng cuộc sống đã cản trở ngày hôm qua và phải đẩy nó ra sáng nay. Rất vui khi S&P 500 (SPY) đã đóng cửa và chúng tôi không bỏ lỡ một nhịp nào trong việc chuẩn bị sẵn sàng cho tuần tới. Nói đến đây, từ đây tôi thấy có 2 con đường rất khác nhau cho thị trường. Một lần trả lại vinh quang. Một con rơi vào thị trường gấu. Nó sẽ là … và chúng ta sẽ làm gì với nó? Đó là những gì chúng ta sẽ đề cập trong bài bình luận Giá trị POWR tuần này. Đọc tiếp bên dưới để biết thêm….

(Hãy thưởng thức phiên bản cập nhật này của bài bình luận hàng tuần của tôi từ Bản tin Giá trị POWR).

Điểm bắt đầu cho cuộc thảo luận hôm nay là giải quyết đánh giá cơ bản của tôi về trường hợp bò và gấu đã được chia sẻ chi tiết vào thứ Tư tuần này, ngày 5/4 cho hội thảo trên web hàng tháng dành cho Thành viên Bạch kim (xem nó ở đây>).

Xem bài thuyết trình 30 phút này là thời gian dành cho bạn. Nhưng nếu hiện tại bạn đang thiếu thời gian, thì đây là bản tóm tắt…

Cả kết quả thị trường tăng và giảm đều có thể xảy ra từ đây. Đôi khi, bạn dễ dàng nhận ra lý do để giảm giá vì sợ hãi là động lực mạnh hơn nhiều so với lòng tham.

Và trong trại đó, chúng ta có lạm phát cao + ăn theo diều hâu + tâm lý thị trường xấu = một loại thuốc tiên khó chịu có thể biến thành thị trường gấu.

Mặt khác, lịch sử cho thấy rằng việc tạo ra một cuộc suy thoái và thị trường giá xuống khó hơn nhiều so với những gì bạn tưởng tượng và rằng con bò đực chiến thắng trong phần lớn thời gian. Đó là lý do tại sao chúng ta ở trong điều kiện tăng giá gấp 5-6 lần so với điều kiện giảm trong suốt cuộc đời của chúng ta.

Tóm lại, tôi nghĩ trường hợp thị trường tăng mạnh hơn thị trường giá xuống. Lý do chính cho điều đó là có rất nhiều điều “vô nghĩa” bên trong -1,4% GDP được đọc cho Q1 không thực sự nói lên câu chuyện về sức khỏe của nền kinh tế.

Đó là lý do tại sao các nhà lãnh đạo công ty nói chung đưa ra hướng dẫn cho phần còn lại của năm sau báo cáo KQKD Q1 của họ. Các giám đốc điều hành kinh doanh này rất giỏi trong việc biết được nhịp đập của khách hàng của họ.

Và nếu họ nhìn thấy bất kỳ điểm yếu nào, họ sẽ nói như vậy trong triển vọng của mình để hạ thấp hướng dẫn và do đó, giúp dễ dàng đánh bại các ước tính trong báo cáo hàng quý tiếp theo.

Trên hết, bạn được tôn trọng Mô hình GDPNow từ Fed Atlanta, hiện đang đạt mức + 2,2% cho GDP quý 2. Bảng Đồng thuận của Blue Chip gồm các nhà kinh tế cao hơn vài tích ở mức + 2,8%.

Cộng lại những điểm này là để bác bỏ ý kiến ​​về một cuộc suy thoái đang rình rập là nguyên nhân chính của thị trường giá xuống.

Thật không may, việc chuyển sang các điều kiện thị trường giá giảm là hoàn toàn có thể xảy ra bởi vì đôi khi nguyên nhân hàng đầu của thị trường giá xuống không phải là nền kinh tế yếu… mà là thị trường chứng khoán yếu, đóng vai trò như một chất xúc tác khiến nền kinh tế tăng trưởng chậm lại trong tương lai.

Đây là một chút trêu ghẹo trí não lúc đầu. Vì vậy, hãy đọc nó hai lần để đảm bảo rằng ý tưởng sẽ chìm sâu vào trong.

Quan điểm ban đầu của thị trường là các nhà đầu tư như một nhóm là những nhà tiên lượng TUYỆT VỜI về tương lai. Họ thường dự đoán suy thoái trước 4-6 tháng bằng cách bán tháo trong điều kiện tốt chỉ để bằng chứng về suy thoái tự bộc lộ ra ngoài.

Có nghĩa là một sự điều chỉnh ngắn hạn trong thời gian tốt thường là một chỉ báo hàng đầu của suy thoái và thị trường giảm giá.

Ngày càng có nhiều bằng chứng cho thấy điều này không thực sự đúng như vậy. Có lẽ đây là chuỗi sự kiện hợp lý hơn…

Thị trường có thể bán tháo bất cứ lúc nào vì bất kỳ lý do gì. Và thông thường các thị trường tăng giá phải chịu đựng 1-2 lần điều chỉnh khắc nghiệt mỗi năm trước khi bật trở lại trên đường lên mức cao mới.

Tuy nhiên, đôi khi những chỉnh sửa đó kéo dài hơn một chút. Và gây căng thẳng hơn cho tâm lý nhà đầu tư. Điều này bắt đầu cung cấp cho các nhà đầu tư một cái nhìn bi quan về những gì tương lai nắm giữ.

Đặc biệt, những người điều hành các công ty lớn nhất cũng thuộc hàng giàu có nhất cả nước. Không còn nghi ngờ gì nữa, họ có tỷ lệ phần trăm giá trị ròng cao bị ràng buộc trên thị trường chứng khoán và nhận thức rõ về điều kiện giá cổ phiếu kém.

Do đó, những đợt suy thoái này càng kéo dài… họ càng thấy nhiều thiệt hại trong danh mục đầu tư của mình… thì họ có thể trở nên bi quan hơn về triển vọng kinh doanh của mình.

Vì vậy, chính khi những cái nhìn bi quan từ thị trường chứng khoán bắt đầu ảnh hưởng đến các quyết định kinh doanh của họ… như giảm chi tiêu hoặc trì hoãn các khoản đầu tư lớn vào việc mở rộng công ty… đó là những gì bắt đầu ảnh hưởng đến tăng trưởng kinh tế… có lẽ đủ để gây ra suy thoái.

Vấn đề là các điều kiện thị trường kém rất có thể là chất xúc tác đằng sau các cuộc suy thoái và thị trường giảm giá trong tương lai. Và thực sự sự khởi đầu tồi tệ này cho đến năm 2022 có thể chỉ là một trong những loại điều kiện thị trường.

Khi bạn cộng lại tất cả, bạn vẫn phải đánh giá cao rằng tỷ lệ cược của thị trường tăng giá cao hơn thị trường giá xuống… nhưng kết quả sau là rất có thể xảy ra khiến chúng ta rơi vào tình thế “chờ và xem” cách thức.

Đây là điều dẫn đến 2 con đường phân kỳ cho thị trường từ đây. Hãy nhanh chóng giải thích chúng cùng với kế hoạch trò chơi để biết cách đầu tư vào từng môi trường.

Đường dẫn thị trường gấu: Giảm xuống dưới 3.855

Tôi cảm thấy rằng sẽ có mức hỗ trợ nghiêm trọng ở mức 4.000 dẫn đến một đợt tăng giá. Và vâng, nó có thể là sự phục hồi lâu dài và chúng tôi không bao giờ kiểm tra mức thấp hơn nữa. Nhưng đường phân giới thực sự giữa bò và gấu là 3,855… chính xác 20% dưới mức cao nhất mọi thời đại.

Nếu chúng ta phá vỡ dưới mức thích thú và tiếp tục hướng xuống thấp hơn, thì chúng ta thực sự đang ở trong lãnh thổ thị trường giá xuống và điều đó có thể sẽ kéo dài đến mức giảm trung bình 34% được tìm thấy trong thị trường giá xuống… có thể xa hơn một chút do cổ phiếu đã đạt được mức định giá cao hơn mức định giá bình thường trong thời gian chu kỳ tăng này và do đó, nhiều chất béo hơn có thể cần phải được cắt bớt trước khi tìm thấy đáy.

Trong trường hợp này, các nhà đầu tư sẽ muốn phòng thủ nhiều hơn khi phá vỡ dưới mức 3,855. Điều đó bắt đầu bằng cách bán tất cả các vị thế cổ phiếu tích cực (vốn hóa nhỏ hơn, hệ số beta cao hơn, các ngành có tính chu kỳ) vì chúng sẽ giảm giá nhiều nhất.

Tích trữ số tiền thừa đó bằng tiền mặt cũng được cho đến khi bạn muốn bắt đầu chọn điểm gần cuối. Tuy nhiên, nhiều nhà đầu tư đầu cơ hơn có thể muốn xem xét bán khống thị trường với các quỹ ETF nghịch đảo để kiếm tiền khi thị trường đi xuống.

Chúng tôi sẽ không làm điều đó trong dịch vụ Giá trị POWR vì nó nằm ngoài quy định của ấn phẩm, đó là luôn có trong những cổ phiếu có giá trị tốt nhất… nhưng giống như tôi đang làm bây giờ, tôi sẽ đưa ra lời khuyên về cách bạn có thể làm điều đó trên sở hữu ngay cả khi không phải là các vị trí “chính thức” trong danh mục đầu tư.

Mặt khác, dịch vụ Reitmeister Total Return của tôi được xây dựng chính xác cho sự linh hoạt của thị trường gấu đó. Vì vậy, nếu bạn không có quyền truy cập vào dịch vụ, sau đó tìm hiểu thêm về nó ở đây.

Bây giờ chúng ta hãy xem xét mặt trái của đồng tiền đầu tư đó…

Đường đi lên của thị trường tăng: Duy trì trên 3,855

Như đã nói trước đó, đây là con đường có nhiều khả năng hơn với các bằng chứng kinh tế trong tay. Tuy nhiên, khi bạn có một sự điều chỉnh sâu và diễn ra trong thời gian dài này, thì nó có khả năng sẽ đòi hỏi một kết thúc huy hoàng. Loại cuối cùng làm rung chuyển tất cả các nhà đầu tư đến với cốt lõi của họ.

Có lẽ điều đó chỉ xảy ra với một cuộc chiến hơn 4.000 người sẽ tìm thấy sự hỗ trợ chính. Tuy nhiên, không khó để tưởng tượng mức giảm xuống tận biên giới của lãnh thổ thị trường gấu ở mức 3.855.

Đó là loại sụt giảm đánh vào nỗi sợ hãi trong lòng các nhà đầu tư khiến tổng thể “tôi từ bỏ”Đầu hàng. Và trong buổi bình minh của sự đầu hàng đó là một cuộc biểu tình đầu hàng huy hoàng đánh dấu sự kết thúc của sự điều chỉnh và phục hồi của thị trường tăng giá.

Trong trường hợp này, bạn chỉ cần nắm giữ thị trường như một người cưỡi ngựa. Bất kể nó kiếm được bao nhiêu và cố gắng hất cẳng bạn… bạn càng giữ chặt hơn để vẫn ở đó khi cuộc biểu tình đầu hàng đó đến.

Đó là bởi vì cuộc biểu tình đó sẽ diễn ra nhanh chóng và dữ dội với chiều ngược lại. Do đó, để có tiền mặt tại thời điểm đó… hoặc ngắn hạn… là tiêu diệt toàn bộ năm của bạn với mức tăng 10% + chỉ trong một tuần thì không phải là điều khó tránh khỏi.

Trong trường hợp này, bạn chỉ cần nắm giữ cổ phiếu yêu thích của mình với sự kết hợp lành mạnh giữa mức tăng trưởng hấp dẫn và mức tăng vượt trội so với giá trị hợp lý. Những cổ phiếu này sẽ tăng mạnh nhất khi các nhà đầu tư đổ xô trở lại. Và vâng, đây chính xác là những loại cổ phiếu mà chúng ta có trong Giá trị POWR.

Tôi biết thật không dễ dàng khi đọc bài bình luận này vì cả kết quả tăng và giảm đều là những khả năng thực tế khác nhau 180 độ. Nhưng thực sự không có lời khuyên nào tốt hơn mà tôi có thể đưa ra ngoài “chờ và xem”Vì chúng tôi có các kế hoạch dự phòng phù hợp cho thời điểm sự thật đến.

Tôi hứa sẽ cố gắng hết sức để giúp chúng tôi vượt qua khoảng thời gian đầy cố gắng này và đến những bến bờ bình tĩnh hơn.

Hãy theo dõi những gì sẽ xảy ra tiếp theo…

Nếu bạn muốn xem thêm các cổ phiếu có giá trị hàng đầu, thì bạn nên xem báo cáo đặc biệt miễn phí của chúng tôi:

7 cổ phiếu được định giá thấp hơn hẳn

Điều gì khiến những cổ phiếu này trở thành sự bổ sung tuyệt vời cho bất kỳ danh mục đầu tư nào?

Thứ nhất, bởi vì họ đều là những công ty được định giá thấp với tiềm năng tăng giá thú vị.

Nhưng quan trọng hơn, đó là tất cả đều được xếp hạng A là Mua mạnh theo hệ thống Xếp hạng POWR đáng thèm muốn của chúng tôi. Đúng, cùng một hệ thống, nơi các cổ phiếu được xếp hạng cao nhất có mức lợi nhuận hàng năm trung bình là + 31,10%.

Nhấp vào bên dưới ngay bây giờ để xem 7 cổ phiếu có giá trị xuất sắc này với những thứ phù hợp để vượt trội hơn trong những tháng tới.

7 cổ phiếu được định giá thấp hơn hẳn

Tất cả những gì tốt nhất!

Steve Reitmeister
CEO StockNews.com & Biên tập viên của Dịch vụ giao dịch giá trị POWR

Cổ phiếu SPY đóng cửa ở mức $ 411,34 vào thứ Sáu, giảm $ -2,47 (-0,60%). Tính đến thời điểm hiện tại, SPY đã giảm -13,13% so với mức tăng% của chỉ số S&P 500 chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Steve Reitmeister

Steve được khán giả StockNews biết đến nhiều hơn với cái tên “Reity”. Ông không chỉ là Giám đốc điều hành của công ty mà còn chia sẻ 40 năm kinh nghiệm đầu tư của mình trong Đăng ký lại danh mục đầu tư Tổng lợi nhuận. Tìm hiểu thêm về nền tảng của Reity, cùng với các liên kết đến các bài báo gần đây nhất và các lựa chọn cổ phiếu của anh ấy.

Hơn…

Bài Thị trường Bull và Bear? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com