Sức mạnh trong một thị trường bán khó khăn

Ngay khi bạn nghĩ rằng đã an toàn để “xuống nước trở lại,” Intel (NASDAQ: INTC) xuất hiện với một báo cáo thu nhập có mọi tên bán dẫn từ Micron (NASDAQ: MU) đến Tập đoàn KLA (NASDAQ: KLAC) di chuyển thấp hơn. Điểm rút ra từ báo cáo của Intel là sự yếu kém trong tất cả các phân khúc, không chỉ phân khúc cốt lõi, được kết hợp bởi sự phình to hàng tồn kho, điều này cho thấy thời kỳ khó khăn đối với toàn bộ ngành công nghiệp bán dẫn.

Điểm nổi bật trong trường hợp này là việc nâng cấp, mở rộng và chuyển hướng sang công nghệ thế hệ tiếp theo vẫn đang diễn ra và hỗ trợ hoạt động kinh doanh cho những công ty như KLA Corporation và các cổ phiếu cơ sở hạ tầng bán dẫn khác.

“Quý tháng 12 đánh dấu một giai đoạn tăng trưởng và lợi nhuận mạnh mẽ khác, khi chúng tôi vượt qua những thách thức về chuỗi cung ứng và biến động thị trường. Khi ngành công nghiệp bán dẫn quản lý việc điều chỉnh công suất vào năm 2023 sau ba năm tăng trưởng đáng kể, KLA có vị trí tốt để duy trì vị trí dẫn đầu về công nghệ của chúng tôi thông qua việc tiếp tục đầu tư vào các sản phẩm thế hệ tiếp theo giúp hỗ trợ lộ trình công nghệ của khách hàng,” Rick Wallace, chủ tịch kiêm giám đốc điều hành của KLA Corporation cho biết.

Tập đoàn KLA đánh bại và hướng dẫn cho sự ổn định

Tập đoàn KLA không chỉ đánh bại các ước tính đồng thuận về lợi nhuận trên cùng và dưới cùng mà còn hướng dẫn cho một chút ổn định trong một thế giới rất không chắc chắn. Doanh thu ròng 2,98 tỷ đô la của công ty tăng 26,8% so với năm ngoái và cũng đánh bại ước tính đồng thuận của Marketbeat.com hơn 500 điểm cơ bản.

Con số này cao hơn nhiều so với mức trung bình của S&P 500 trong chu kỳ thu nhập và giúp KLA Corporation có vị thế tốt về mặt này.

Tỷ suất lợi nhuận bị áp lực và nhiều hơn một chút so với dự kiến ​​nhưng không nhiều và không đủ để bù đắp cho sức mạnh hàng đầu. Biên thu nhập ròng của công ty giảm liên tục khoảng 180 điểm cơ bản và 100 điểm cơ bản so với cùng kỳ nhưng khiến EPS điều chỉnh tăng so với cùng kỳ và vượt xa mức đồng thuận.

Tin tuyệt vời là EPS điều chỉnh 7,38 đô la tăng 32% so với cùng kỳ do sự kết hợp giữa sức mạnh doanh thu và mua lại cổ phần.

Tập đoàn KLA đang tạo ra tiền mặt và chia cho các cổ đông

Việc mua lại cổ phần và hoàn vốn sẽ hỗ trợ cổ phiếu này tiến lên phía trước. Dòng tiền của công ty tương đối không bị cản trở, dẫn đến FCF và lợi nhuận vốn cao. FCF của công ty trong quý 2 là 19,95% doanh thu; gần 90% trong số đó được trả lại cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phần.

Công ty đã trả khoảng 184 tỷ đô la cổ tức với tỷ suất hàng năm là 1,2%, tương đối thấp nhưng cộng lại gần gấp đôi số tiền đó khi mua lại cổ phần. Công ty này cũng là một công ty tăng trưởng cổ tức, vì vậy dự kiến ​​​​sẽ tăng mức chi trả vào năm 2023.

Hướng dẫn cho quý 3 hơi hỗn hợp nhưng phù hợp với các ước tính đồng thuận. Hướng dẫn về doanh thu và thu nhập là hỗn hợp vì phạm vi đóng khung sự đồng thuận độc đáo và rất rộng. Điều này tạo ra nhiều cơ hội cho hiệu suất thấp và hiệu suất cao, mặc dù xu hướng tăng là do sức mạnh của Q2.

Nếu thu nhập đến từ điểm yếu, chúng sẽ không ảnh hưởng đến cổ tức hoặc tăng trưởng. Công ty luôn có thể cắt giảm mua lại cổ phần để giải phóng vốn.

Triển vọng kỹ thuật: KLA Corporation rút lui khỏi ngưỡng kháng cự

KLA Corporation đang trên đà tăng lên một mức cao mới nhưng hiện đang xác nhận sự hiện diện của ngưỡng kháng cự ở các mức này. Cổ phiếu giảm khoảng 2,0% trong giao dịch tiếp thị trước và có thể giảm xuống thấp hơn, nhưng có nhiều mục tiêu hỗ trợ trong khoảng từ 410 đô la đến 300 đô la, nơi dự kiến ​​sẽ có hỗ trợ vững chắc.

Một khi cổ phiếu cho thấy một đáy, nó sẽ trở thành mua. Cho đến lúc đó, có vẻ như tình huống giữ lại nếu bạn có được trả 1,2% và mua lại cổ phiếu như điên.