Skechers Không Phải Nike Là Cổ Phiếu Sneaker Nên Sở Hữu Cho Năm 2023

Skechers USA, Inc. (NYSE: SKX) đã đi được một chặng đường dài kể từ khi bước chân vào lĩnh vực giày sneaker ba thập kỷ trước. Ban đầu, là một đối thủ cạnh tranh của Nike và những người khổng lồ khác trong ngành, Skechers đã phát triển thành một thương hiệu được công nhận trên toàn cầu và một doanh nghiệp trị giá hàng tỷ đô la.

Cổ phiếu của nó cũng hoạt động khá tốt.

Trong 10 năm qua, Skechers đã mang lại 21,6% lợi nhuận hàng năm. So sánh điều này với nhà lãnh đạo ngành công nghiệp Nike đã trả lại 17,5% hàng năm. Tất nhiên, hiệu suất trong quá khứ không đảm bảo cho kết quả trong tương lai, nhưng Skechers có vẻ sẵn sàng cho một năm vượt trội nữa.

Skechers đang tạo dựng mối liên hệ vững chắc với những người đam mê giày dép và may mặc bằng cách cung cấp các lựa chọn thay thế chất lượng, giá cả phải chăng. Công ty có gần 4.500 cửa hàng trên toàn thế giới và hệ thống bán buôn đang mở rộng.

Những gì bắt đầu như một công ty mới nổi cung cấp những đôi bốt chắc chắn giờ đây là một “công ty công nghệ tiện nghi” phục vụ người tiêu dùng hàng ngày. Những đổi mới theo xu hướng như Hands Free Slip-in, ArchFits do Tony Romo hỗ trợ và S-Lights điện khí hóa dành cho trẻ em khiến Skechers trở nên phù hợp với các gia đình có ngân sách hạn hẹp.

Với nhiều đòn bẩy tăng trưởng hơn để kéo, hãy tìm kiếm Skechers để đạt được bước tiến của mình trong vài năm tới.

Skechers đã hoạt động như thế nào vào năm 2022?

Trong ba quý đầu năm 2022, Skechers đạt mức tăng trưởng doanh thu 19%. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) đã giảm -9% do lạm phát chi phí, chi phí vận chuyển hàng hóa cao hơn và tăng chi tiêu cho tiếp thị thương hiệu. Ngoài ra, sự thiếu hiệu quả do gián đoạn chuỗi cung ứng đang diễn ra cũng ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Trong quý 3, Skechers đạt doanh thu kỷ lục 1,88 tỷ USD và tăng trưởng doanh thu 21%. Tuy nhiên, EPS yếu hơn dự kiến ​​đã gây ra đợt bán tháo vào ngày 25 tháng 10, ngày có khối lượng giao dịch nhiều nhất trong năm. Nó cũng hóa ra là một điểm uốn khi cổ phiếu tăng 23% để mang lại động lực tốt cho năm 2023. Skechers kết thúc năm giảm 3%, trong khi cổ phiếu Nike giảm 30%.

Khoảng một tháng nữa, Skechers sẽ công bố kết quả Q4 có thể có chủ đề quen thuộc. Mặc dù tăng trưởng doanh thu dự kiến ​​sẽ khả quan trong quý thứ tám liên tiếp, nhưng những khó khăn về chi phí phổ biến dự kiến ​​sẽ khiến lợi nhuận giảm 16%.

Mọi thứ bắt đầu tốt hơn từ đó. Với áp lực chi phí dự kiến ​​sẽ giảm bớt, các nhà phân tích đang dự đoán mức tăng trưởng EPS so với năm trước là 2%, 33% và 36% trong vài quý đầu năm nay.

Chiến lược tăng trưởng của Skechers là gì?

Skechers có vị trí tốt để hưởng lợi từ xu hướng trực tiếp đến người tiêu dùng (DTC) mà đại dịch đã đẩy nhanh. Được dẫn dắt bởi các công ty mới đại chúng như FIGS, Stitch Fix và Warby Parker, các thương hiệu trên nhiều danh mục đang bỏ qua khâu trung gian và biến trực tuyến thành mặt tiền cửa hàng nổi bật. Các công ty như Skechers có sự hiện diện truyền thống đã được thiết lập đang biến DTC trở thành một công cụ tăng trưởng bổ sung quan trọng.

Skechers tiếp tục đổ tiền vào khả năng kỹ thuật số và tích hợp bán lẻ vật lý và kỹ thuật số. Điều này bao gồm các cải tiến cho trang web, ứng dụng dành cho thiết bị di động và chương trình khách hàng thân thiết. Ngoài ra, các trang web thương mại điện tử mới gần đây đã được ra mắt tại Nhật Bản, Ba Lan và Thụy Sĩ, và nhiều hơn nữa đang được triển khai. Ngoài các sáng kiến ​​xung quanh việc nhận hàng tại cửa hàng và lề đường, những nỗ lực này sẽ biến Skechers trở thành một thương hiệu đa kênh thực sự — và cạnh tranh hơn với Nike, Under Armour và Adidas.

Mở rộng quốc tế cũng là một phần quan trọng của chiến lược tăng trưởng. Điều này chủ yếu sẽ được thúc đẩy bởi các thị trường mới nổi đang phát triển nhanh như Trung Quốc và Ấn Độ, đồng thời thiết lập sự hiện diện đáng kể hơn ở châu Âu và các khu vực khác của châu Á.

Trong quý 3, doanh số bán hàng quốc tế đã tăng 25% so với năm trước, thể hiện đặc biệt mạnh mẽ ở khu vực EMEA. Tuy nhiên, doanh số bán hàng bên ngoài châu Mỹ chiếm 50% tổng doanh số bán hàng — điều này đi kèm với rủi ro ngoại tệ và doanh thu đa dạng về mặt địa lý.

Thị trường mở rộng mới nhất là Ireland. Ngay trước Giáng sinh, Skechers đã mở một cửa hàng hàng đầu ở Dublin vào tháng trước để mở rộng dấu ấn ở Vương quốc Anh/Ireland tới 112 địa điểm. Điều này đánh dấu một bước nữa hướng tới mục tiêu của công ty là đạt doanh thu 10 tỷ USD vào năm 2026.

Cổ phiếu Skechers có bị định giá thấp không?

Cổ phiếu của Skechers đang giao dịch giảm khoảng 20% ​​so với mức cao kỷ lục vào tháng 7 năm 2021 là 55,87 đô la. Tỷ lệ P/E kéo dài chỉ là 10 lần, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình của ngành dệt may & hàng xa xỉ là 26 lần.

Cổ phiếu cũng hấp dẫn trên cơ sở P/E dự phóng. Dựa trên ước tính thu nhập đồng thuận cho năm 2023, Skechers có giá khoảng 15 lần bất chấp dự báo của các nhà phân tích về mức tăng trưởng EPS là 31%. Hệ số này xứng đáng được mở rộng theo thời gian, một cách đáng kể, khi môi trường chi tiêu tùy ý được cải thiện.

Với mức định giá thấp và triển vọng tăng trưởng, không có gì ngạc nhiên khi Phố Wall là một fan hâm mộ của Skechers. Bốn trong số năm công ty có xếp hạng tăng giá và một số cho rằng cổ phiếu sẽ quay trở lại mức 50 đô la.

Tập trung vào định hướng công nghệ vào sự thoải mái, tăng trưởng đa kênh, mở rộng quốc tế và P/E thấp. Tất cả những lý do chính đáng để các nhà đầu tư giá trị cảm thấy thoải mái khi bước vào cổ phiếu của Skechers.