Sáp nhập và Mua lại (M&A) là gì? Định nghĩa và Hướng dẫn

Sáp nhập và mua lại, hay gọi tắt là M&A, liên quan đến quá trình kết hợp hai công ty thành một. Mục tiêu của việc kết hợp hai hoặc nhiều doanh nghiệp là để thử và đạt được sức mạnh tổng hợp – trong đó toàn bộ (công ty mới) lớn hơn tổng của các bộ phận (hai thực thể riêng biệt trước đây).

Sáp nhập xảy ra khi hai công ty tham gia lực lượng. Những giao dịch như vậy thường xảy ra giữa hai doanh nghiệp có cùng quy mô và doanh nghiệp này nhận ra những lợi thế mà doanh nghiệp kia mang lại về mặt tăng doanh thu, hiệu quả và khả năng. Các điều khoản của việc sáp nhập thường khá thân thiện và được cả hai bên đồng ý và hai công ty trở thành đối tác bình đẳng trong liên doanh mới.

Việc mua lại xảy ra khi một công ty mua một công ty khác và đưa nó vào hoạt động của mình. Đôi khi việc mua lại là thân thiện và đôi khi là thù địch, tùy thuộc vào việc công ty bị mua lại có tin rằng nó tốt hơn nếu là một đơn vị điều hành của một liên doanh lớn hơn hay không.

Kết quả cuối cùng của cả hai quy trình là giống nhau, nhưng mối quan hệ giữa hai công ty khác nhau tùy thuộc vào việc có xảy ra việc sáp nhập hay mua lại hay không.

Lợi ích của việc kết hợp các lực lượng

Một số lợi ích của các giao dịch M&A liên quan đến hiệu quả và những lợi ích khác liên quan đến khả năng, chẳng hạn như:

• Cải thiện quy mô kinh tế. Ví dụ, bằng cách có thể mua nguyên liệu thô với số lượng lớn hơn, chi phí có thể giảm.
• Tăng thị phần. Giả sử hai công ty trong cùng một ngành, việc kết hợp các nguồn lực của họ lại với nhau có thể dẫn đến thị phần lớn hơn.
• Tăng khả năng phân phối. Bằng cách mở rộng về mặt địa lý, các công ty có thể thêm vào mạng lưới phân phối của họ hoặc mở rộng khu vực dịch vụ địa lý của mình.
• Giảm chi phí nhân công. Loại bỏ sự dư thừa nhân sự có thể giúp giảm chi phí.
• Tài năng lao động được cải thiện. Mở rộng nguồn lao động mà công ty mới, lớn hơn có thể thu hút có thể hỗ trợ tăng trưởng và phát triển.
• Tăng cường nguồn lực tài chính. Khả năng tài chính của hai công ty thường lớn hơn một công ty riêng lẻ, khiến cho các khoản đầu tư mới trở nên khả thi.

Hạn chế tiềm ẩn

Mặc dù sáp nhập và mua lại là những công việc tốn kém, nhưng vẫn có những phần thưởng tiềm năng. Và có những nhược điểm hoặc lý do không mua hàng mua lại, bao gồm:

• Chi phí lớn liên quan đến việc mua một công ty, đặc biệt nếu nó không muốn bị mua lại. (Tuy nhiên, nếu một nhà đầu tư có quyền kiểm soát trong một công ty khác, thì họ có thể không có quyền lựa chọn về việc có mua lại công ty đó hay không.)
• Chi phí pháp lý cao hơn, có thể cắt cổ nếu một công ty không muốn bị mua lại.
• Chi phí cơ hội của việc phải từ bỏ các giao dịch khác để tập trung vào việc đưa hai công ty lại gần nhau.
• Khả năng xảy ra phản ứng tiêu cực đối với việc sáp nhập hoặc mua lại, khiến giá cổ phiếu của công ty thấp hơn.

M&A là một chiến lược tăng trưởng mà các công ty thường sử dụng để nhanh chóng tăng quy mô, khu vực dịch vụ, đội ngũ nhân tài, cơ sở khách hàng và các nguồn lực trong một cú đột phá. Tuy nhiên, quá trình này rất tốn kém, vì vậy các doanh nghiệp cần chắc chắn rằng lợi thế thu được là đáng kể.