Paypal cho thấy lời hứa với xếp hạng mua mạnh

Mặc dù công ty bắt đầu năm mới với sự sụt giảm lớn về thu nhập từ quý 4 năm 2021, Công ty cổ phần Paypal (NASDAQ: PYPL), đã bắt đầu quay trở lại. Và ngay cả với khởi đầu khó khăn, nhà cung cấp hệ thống thanh toán kỹ thuật số này đang trên đà tiếp tục tăng thu nhập ấn tượng trong bốn năm liên tiếp vừa qua.

Cổ phiếu có EPS hiện tại là 0,96 đô la trên doanh thu 6,8 tỷ đô la và các nhà phân tích đã xếp hạng cổ phiếu này ở mức Mua từ Trung bình đến Mạnh. Mục tiêu giá hiện tại là $132,21 với phạm vi từ $90,00 đến $270,00.

Doanh số bán hàng mạnh dẫn đến thu nhập ổn định

Paypal đã có mức tăng ổn định lên mức cao lịch sử vào ngày 1 tháng 6 năm 2021 là $291,48. Thật không may, sự ổn định này diễn ra nhanh chóng vì cổ phiếu đã giảm khá mạnh kể từ đó. May mắn thay, cổ phiếu đã tăng trở lại, một chút, ở mức thấp gần đây là 69,84 đô la đúng một năm sau đó (ngày 1 tháng 6 năm 2022).

Cũng may mắn là cả thu nhập và doanh thu đều ổn định. Ví dụ: trong 4 quý vừa qua, thu nhập được báo cáo cao hơn 50% so với ước tính và chỉ một lần gần như không đạt ước tính (Quý 4 năm 2021). Tuy nhiên, bất kể khó khăn, thu nhập luôn được đăng ký trong phạm vi ước tính. Doanh số bán hàng quý đạt 3 trong số 4 quý ước tính, cao hơn ước tính Quý 1 năm 2022 với biên độ tương đối thấp.

Trên cơ sở hàng năm, thu nhập cao hơn ước tính đồng thuận 3 trong 4 năm qua, thường ở mức cao nhất trong phạm vi. Sau đó, vào năm ngoái, năm 2021, báo cáo thu nhập thỏa mãn ước tính, cho thấy rằng mặc dù giá cổ phiếu sụt giảm nhưng doanh số bán hàng luôn tốt. Thật vậy, doanh thu hàng năm đánh bại ước tính trong hai năm qua; và hai người trước đã đạt được mục tiêu.

Paypal hoạt động tốt hơn trong một ngành công nghiệp chặt chẽ

Tin xấu là giá trị cổ phiếu Paypal đã giảm -0,58 đô la vào năm ngoái, nằm ở 10% dưới cùng trong phạm vi 52 tuần của cổ phiếu. Tuy nhiên, tin tốt là các đối thủ cạnh tranh của Paypal cũng không khá hơn là bao. Intuit Inc (NASDAQ:INTU) là một công ty quản lý tài chính khác, nhưng bạn có thể biết họ rõ hơn với tư cách là chủ sở hữu/người điều hành QuickBooks và Credit Karma. Họ cũng đã nhận được một [Moderate] Mua, cũng giảm khoảng -0,4 đô la trong năm và chỉ nằm trong 15% dưới cùng của phạm vi 52 tuần.

Paypal có mức tăng cao hơn so với Intuit (59,80% so với 35,20%) cũng như tăng trưởng thu nhập dự kiến ​​cao hơn (28,37% so với 16,43%). Điều đó nói rằng, Intuit có tỷ lệ P/E (54,82) cao hơn Paypal (47,37) và Tỷ lệ hoàn vốn trên tài sản (RoA) cao hơn gấp đôi so với Paypal (9,93%). Cả hai đều báo cáo Tỷ lệ hoàn vốn trên vốn chủ sở hữu (RoE) giống nhau—khoảng 16,6%—nhưng Tỷ lệ giá-doanh thu (P/S) của Paypal chỉ bằng một phần ba so với Intuit (8,92). Cuối cùng, bản beta 1.19 của Intuit có nghĩa là nó chỉ biến động hơn khoảng 19% so với S&P 500, tức là biến động bằng một nửa so với Paypal.

SAP SE (NYSE: SAP) là một công ty phần mềm kinh doanh thiết kế và triển khai nhiều chương trình khác nhau, một số chương trình bao gồm quản lý tài chính. Các nhà phân tích đã xếp hạng NẮM GIỮ cho SAP, vì công ty đã chứng minh tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và lợi nhuận trên vốn điều lệ trên vốn sở hữu của công ty thấp hơn so với hai công ty còn lại (lần lượt là 7,82% và 4,49%) và tỷ lệ tăng trưởng của nó chỉ là 10%. Với tỷ lệ P/E và tỷ suất lợi nhuận ròng tương đương, nó chỉ dễ biến động hơn 6% so với S&P và mức tăng trưởng thu nhập dự kiến ​​gần 29%.

Venmo có thể là vũ khí bí mật của Paypal

Paypal cũng sở hữu ứng dụng thanh toán xã hội Venmo, đây là một trong những ứng dụng phổ biến nhất hiện nay. Gần đây, Venmo đã gây ra làn sóng đe dọa rút khỏi tài trợ cho Phoenix Suns của họ do tranh cãi gần đây với chủ sở hữu của đội NBA, Robert Sarver. Loại tai tiếng này có thể mang lại nhiều người dùng hơn.

Ngoài ra, Amazon vừa thông báo sẽ cho phép khách hàng thanh toán bằng Venmo. Đây là một bước phát triển lớn vì Amazon không chấp nhận Paypal.

Mặt khác, Venmo – và do đó, công ty mẹ Paypal của nó – cũng có thể hưởng lợi từ vụ bê bối Zelle gần đây. Zelle, thực sự thuộc sở hữu của một số ngân hàng muốn có một loại hệ thống chuyển khoản ngân hàng dễ tiếp cận hơn, là một đối thủ cạnh tranh của Venmo. Thật không may cho Zelle, không giống như Venmo (và Paypal), nền tảng của họ thực sự rất dễ bị lừa đảo.

Điều này đặc biệt đáng lo ngại vì Zelle đã phát triển rất nhanh—kể từ khi ra mắt vào năm 2017—để trở thành hệ thống thanh toán P2P lớn nhất tại Hoa Kỳ. Với các giao dịch có tổng trị giá 490 tỷ đô la vào năm ngoái (tăng gần 60% so với cùng kỳ), doanh thu của Venmo đã tăng hơn gấp đôi (230 tỷ đô la).

Trên thực tế, người dùng Zelle đã mất khoảng 440 triệu đô la vào năm ngoái vì gian lận và lừa đảo; và các ngân hàng, cho đến nay, đã không trả được 90% các trường hợp này. Vì vậy, trong khi các ngân hàng lớn thành lập và sở hữu Zelle kiếm được lợi nhuận cao, họ dường như không quan tâm đến bảo mật người dùng. Đây có thể là mấu chốt cho Paypal trong năm tới.