Nhà đầu tư: Thức dậy và ngửi nỗi đau

Mỗi bài báo tôi thấy ngày hôm nay về bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole đều tập trung vào ý tưởng rằng việc tăng lãi suất sẽ gây ra “nỗi đau” cho nền kinh tế. Điều này đã gây ra sự phân chia tỷ lệ -3,37% khó chịu của chỉ số S&P 500 (SPY) và khiến các nhà đầu tư phải cân nhắc nếu chúng ta chuẩn bị xem xét lại mức thấp nhất trong tháng Sáu. Cựu chiến binh đầu tư 40 năm Steve Reitmeister chia sẻ quan điểm của mình trong bài bình luận mới này bên dưới. Lưu ý rằng Steve đang giảm giá tại thời điểm này.

Bất kỳ ai ngạc nhiên trước bài phát biểu của Chủ tịch Fed Powell tại Jackson Hole đều nên kiểm tra đầu của họ. Không có hai cách về nó bởi vì Fed nhắm đến sự nhất quán trong thông điệp của họ. Và họ đã đồng ý rằng lạm phát đang ở mức quá cao và họ cần phải cảnh giác trong cuộc chiến đó.

Điều này hoàn toàn, tích cực sẽ gây ra “đau đớn”Đối với nền kinh tế. Câu hỏi duy nhất là nó sẽ gây hại bao nhiêu. Vâng, một cuộc hạ cánh mềm là có thể xảy ra … nhưng suy thoái có thể xảy ra nhiều hơn.

Vì vậy, để chứng khoán tăng điểm vào thứ Năm vào thông báo này là một điều điên rồ. Giống “mặc một chiếc áo khoác thẳng” loại điên rồ.

Việc bán tháo vào thứ Sáu là một phản ứng lành mạnh và hợp lý hơn nhiều đối với các sự kiện trong tay. Tuy nhiên, phán quyết cuối cùng về hạ cánh mềm với thị trường tăng giá so với suy thoái với thị trường gấu vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn. Vì vậy, chúng ta cần dành thời gian hôm nay để xem xét các dữ kiện mới về chủ đề này để vạch ra con đường đầu tư của chúng ta về phía trước.

Bình luận thị trường

Hãy bắt đầu cuộc trò chuyện của tuần này với việc đánh giá nhanh những điểm chính trong bài bình luận ngày 19/8 của tôi:

“Hiện tại, tôi thấy một giai đoạn hợp nhất với phạm vi giao dịch đang được hình thành. Mức cao vừa được tìm thấy tại đường trung bình động 200 ngày (hiện tại là 4,321). Và mức thấp có thể được đóng khung bởi đường trung bình động 100 ngày (4.096).

Tất cả các chuyển động bên trong phạm vi này đều là tiếng ồn vô nghĩa. Điều đó bao gồm cả đợt bán tháo thứ Sáu. Các nhà đầu tư đang chờ đợi các chỉ báo rõ ràng và rõ ràng về việc liệu có thực sự sẵn sàng để bứt phá vào một thị trường tăng giá mới hay không. Hoặc liệu thị trường gấu vẫn đang chịu trách nhiệm với khả năng quay trở lại mức thấp nhất trong tháng 6 nếu không thấp hơn theo sau.

Tôi đặt cược vào lập luận giảm giá để giành chiến thắng. Tuy nhiên, đã chuẩn bị để xem xét một cách khách quan thông tin khi nó xuất hiện và trở nên lạc quan nếu cần ”.

Kể từ tuần trước, các đường trung bình động đã thay đổi vị trí. Giờ đây, mức cao nhất được thể hiện bởi đường trung bình động 200 ngày của S&P 500 (SPY) là 4.307. Và quan trọng hơn nhiều tại thời điểm này, mức thấp nhất của đường trung bình động 100 ngày là 4,074.

Đúng vậy, cổ phiếu thực sự đóng cửa thấp hơn một chút so với phạm vi 100 ngày đó trong những phút cuối cùng của phiên giao dịch ngày thứ Sáu khó khăn. Tuy nhiên, về cuối tuần thường có những động thái dấu chấm than nhanh chóng bị đảo ngược vào tuần sau khi các cổ phiếu rõ ràng hơn chiếm ưu thế.

Đối với xu hướng giảm về cơ bản như tôi đang có vào thời điểm này (gần đây nhất được nêu ra trong bài viết này: 5 lý do để giảm giá), tôi không thể nói với niềm tin chắc chắn rằng phần còn lại của thị trường đã thực sự quay đầu giảm giá. Đó là bởi vì các nhà đầu tư có thể cần xem thêm bằng chứng về nỗi đau nói trên trong dữ liệu kinh tế. Đặc biệt, trong các lĩnh vực việc làm và thu nhập doanh nghiệp.

Hiện tại, tỷ lệ thất nghiệp đang ở mức thấp trong lịch sử và sắp kết thúc tháng 7 với hơn 500.000 việc làm được bổ sung. Hãy khó trở nên bi quan cho đến khi nền tảng đó bắt đầu rạn nứt thêm một chút. Đó là lý do tại sao các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao báo cáo Tình hình Việc làm của Chính phủ vào sáng thứ Sáu tuần sau, 9/2.

Các Yêu cầu Thất nghiệp Hàng tuần cũng có thể có một số manh mối. Báo cáo đó đã tăng cao hơn kể từ khi thiết lập mức thấp nhất vào mùa xuân năm 2022. Nhưng cho đến khi con số đó đạt trên 300.000 một tuần, thì khó có thể tưởng tượng tỷ lệ thất nghiệp bắt đầu cao hơn. Để rõ ràng, báo cáo gần đây nhất có kết quả tốt hơn dự kiến ​​với 243.000 tuyên bố mới.

Bây giờ chúng ta hãy chuyển sang bức tranh thu nhập của công ty. Sau mùa thu nhập gần đây nhất, triển vọng tăng trưởng trong các quý tới đã quay trở lại một chút.

Tuy nhiên, quay trở lại tăng trưởng chậm lại khác rất nhiều so với tăng trưởng âm nói lên suy thoái. Vì vậy, các nhà đầu tư có thể sẽ cần phải chứng kiến ​​nhiều đau đớn hơn trong lĩnh vực này trước khi nhấn nút bán đủ để thực sự thoát ra khỏi phạm vi này, vượt qua mức 4.000 (điểm hỗ trợ tâm lý) và quay trở lại mức thấp nhất trong tháng Sáu.

Một ý tưởng cuối cùng muốn chia sẻ với bạn hôm nay xuất phát từ dòng tiêu đề trên CNBC vào thứ Tư tuần trước:

Giá nhà giảm lần đầu tiên trong 3 năm vào tháng trước, mức giảm mạnh nhất kể từ năm 2011

Đây là một xu hướng thú vị để phát triển vì giá nhà đã tăng vọt kể từ khi Covid xuất hiện. Điều thú vị là có một số bài học quan trọng từ kinh tế học luôn xảy ra với nhà ở … đó chỉ là vấn đề thời gian.

Thứ nhất, lãi suất thế chấp tăng cao làm cho giá nhà ở đắt hơn … điều này có xu hướng giảm phát đối với giá nhà ở theo thời gian. Do đó, việc tăng giá nhà đất nên dừng lại vì việc vay mượn trở nên đắt đỏ hơn. Chúng tôi có thể đang va vào bức tường đó bây giờ.

Thứ hai, hầu hết người tiêu dùng có nhiều tiền hơn trong nhà của họ so với các khoản đầu tư khác. Vì vậy, họ thường đánh giá giá trị ròng và mong muốn chi tiêu của họ dựa trên giá trị gia tăng được tích trữ trong nhà của họ.

Rõ ràng điều đó đã tích cực trong vài năm qua dẫn đến một lượng người tiêu dùng mạnh mẽ. Nhưng bây giờ với xu hướng nhà tiêu cực mới này đang bùng phát, cùng với lạm phát làm tê liệt giá của mọi thứ khác, nó sẽ bắt đầu ảnh hưởng nặng nề hơn đến tâm lý người tiêu dùng, do đó làm ảnh hưởng đến chi tiêu trong tương lai, làm tăng tỷ lệ suy thoái.

Hãy đun sôi nó xuống …

Tôi đang buồn.

Thị trường vẫn chưa được quyết định … nhưng một lần nữa nghiêng về xu hướng giảm giá hơn sau khi Fed cảnh tỉnh vào thứ Sáu rằng việc chống lại lạm phát sẽ đi kèm với nỗi đau kinh tế nhiều hơn. Tuy nhiên, cho đến khi có thêm bằng chứng về nỗi đau đó thể hiện trong việc làm và thu nhập doanh nghiệp thì cổ phiếu khó có thể xuống thấp hơn 4.000.

Tuần tới cung cấp nhiều manh mối hơn về sức khỏe của nền kinh tế. Không chỉ Việc làm của Chính phủ vào thứ Sáu ngày 9/2 mà còn cả ISM Manufacturing vào thứ Năm ngày 9/1 và sau đó là Dịch vụ ISM vào thứ Ba ngày 9/6. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi chặt chẽ …và bạn cũng vậy.

Nếu bạn hiện đang tăng giá mạnh trong tài khoản của mình, thì hãy cân nhắc phòng thủ nhiều hơn vào thời điểm này vì khả năng giảm giá sẽ tăng lên ở phía trước.

Và nếu bạn đang có xu hướng giảm giá với các vị thế bán … thì hãy xem xét điều đó một cách thận trọng hơn bởi vì nếu những báo cáo sắp tới này là tích cực, chúng tôi có thể chạy nước rút cao hơn trong phạm vi giao dịch này … giống như quay trở lại 200 ngày di chuyển trung bình ở mức 4,307.

Phải làm gì tiếp theo?

Khám phá danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro của tôi với chính xác 10 vị trí để giúp tạo ra lợi nhuận khi thị trường quay trở lại lãnh thổ thị trường giá xuống.

Và vâng, nó đã kết thúc chắc chắn trong cột cộng vào thứ Sáu tuần này khi S&P giảm -3,37%.

Đây không phải là lần đầu tiên tôi sử dụng chiến lược này. Trên thực tế, tôi đã làm điều tương tự khi bắt đầu xuất hiện Coronavirus vào tháng 3 năm 2020 để tạo ra lợi nhuận + 5,13% trong cùng một tuần thị trường giảm gần -15%.

Nếu bạn hoàn toàn tin rằng đây là một thị trường tăng giá … thì vui lòng bỏ qua.

Tuy nhiên, nếu lập luận giảm giá được chia sẻ ở trên khiến bạn tò mò về điều gì sẽ xảy ra tiếp theo … thì hãy xem xét nhận “Kế hoạch trò chơi thị trường gấu”Bao gồm các chi tiết cụ thể về 10 vị trí trong danh mục đầu tư phòng ngừa rủi ro của tôi.

Bấm vào đây để tìm hiểu thêm>

Chúc bạn một thế giới đầu tư thành công!

Steve Reitmeister… Nhưng mọi người gọi tôi là Reity (phát âm là “Righty”)
Giám đốc điều hành, Mạng tin tức chứng khoán và Biên tập viên, Đăng ký lại Tổng lợi nhuận

Cổ phiếu SPY giảm 1,16 USD (-0,29%) trong phiên giao dịch sau giờ làm việc hôm thứ Sáu. Tính đến thời điểm hiện tại, SPY đã giảm -14,03%, so với mức tăng% của chỉ số S&P 500 chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Steve Reitmeister

Steve được khán giả StockNews biết đến nhiều hơn với cái tên “Reity”. Ông không chỉ là Giám đốc điều hành của công ty mà còn chia sẻ 40 năm kinh nghiệm đầu tư của mình trong danh mục Reitmeister Total Return. Tìm hiểu thêm về nền tảng của Reity, cùng với các liên kết đến các bài báo gần đây nhất và các lựa chọn cổ phiếu của anh ấy.

Hơn…

Bài Nhà đầu tư: Thức dậy và ngửi nỗi đau xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com