Năng lượng Devon thấp hơn sau khi đánh bại lượt xem quý 3 nhưng cắt giảm cổ tức

Nhà thám hiểm dầu khí Năng lượng Devon (NYSE: DVN) đã được giao dịch thấp hơn vào thứ Tư sau khi báo cáo kết quả quý thứ ba sau tiếng chuông đóng cửa hôm thứ Ba.

Công ty có trụ sở tại Oklahoma đã đánh bại các quan điểm hàng đầu và cuối cùng, nhưng các nhà đầu tư đã đồng tình với kế hoạch cắt giảm 13% cổ tức của Devon.

Thu nhập đạt 2,18 đô la trên mỗi cổ phiếu, cao hơn 102% so với quý trước. Doanh thu là 5,43 tỷ USD, tăng 57%.

Mặc dù đó rõ ràng là những kết quả mạnh mẽ, nhưng sự gia tăng đánh dấu sự chậm lại so với tốc độ tăng trưởng nóng bỏng trong sáu quý trước. Doanh thu cũng đang tăng với tốc độ chậm hơn so với năm 2021 hoặc đầu năm nay.

Dữ liệu thu nhập của MarketBeat cho Devon cho thấy công ty đã đánh bại các lượt xem cuối cùng trong sáu quý vừa qua, mặc dù doanh thu đạt được thấp hơn mong đợi trong một số trường hợp.

Trong bản công bố thu nhập hôm thứ Ba, Giám đốc điều hành Rick Muncrief đã nhấn mạnh hiệu quả hoạt động hơn là tăng trưởng. Mặc dù hiệu quả và ngăn chặn chi phí chắc chắn là nguyên lý chính của quản lý tốt và có thể giúp tăng thu nhập, nhưng điều đó không khuyến khích các nhà đầu tư đang tìm kiếm tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ.

Hiệu quả & Thực thi nhất quán

Ông nói trong một tuyên bố: “Kết quả hoạt động trong quý thứ ba của Devon đã chứng minh tính linh hoạt của mô hình kinh doanh hoàn vốn bằng tiền mặt của chúng tôi để tạo ra giá trị cho các cổ đông theo nhiều cách. “Nền tảng cho sự thành công của chúng tôi là nhóm thực hiện nhất quán kế hoạch có kỷ luật của chúng tôi. Điều này một lần nữa được chứng minh bằng năng suất và hiệu quả tăng mạnh mẽ đã thúc đẩy khối lượng vượt quá mức cao của hướng dẫn với mức chi tiêu vốn thấp hơn dự báo.”

Tuy nhiên, trong quý thứ ba, công ty đã kết thúc thương vụ mua lại Williston Basin và Eagle Ford với giá 2,5 tỷ USD. Trong bản báo cáo thu nhập, công ty cho biết, “Sau khi tài trợ cho các thương vụ mua lại này bằng tiền mặt, Devon đã rời khỏi tháng 9 với số dư tiền mặt là 1,3 tỷ đô la và xếp hạng tín dụng cấp độ đầu tư cao.”

Muncrief cũng giải quyết những vụ mua lại đó trong nhận xét của mình, nói rằng: “Do giá trị tức thời mà những vụ mua lại này tạo ra, chúng tôi đang xem xét lại triển vọng tài chính và hoạt động của mình cao hơn trong quý IV. Triển vọng cập nhật này làm tăng các mục tiêu sản xuất, tăng dự báo dòng tiền tự do và tăng cường khả năng mang lại lợi nhuận tiền mặt khác biệt cho các cổ đông của chúng tôi.”

Devon đang điều chỉnh dự báo sản lượng của mình cao hơn trong quý hiện tại, lên khoảng 640.000 đến 660.000 thùng dầu quy đổi, hoặc BOE, mỗi ngày.

BOE là một phương pháp đo lượng của cả khí tự nhiên và dầu thô trong ngành dầu khí.

Dự báo mới này đánh dấu mức tăng 6% so với quý trước. Công ty cho biết họ sẽ được thúc đẩy bởi 35.000 Boe mỗi ngày sản xuất gia tăng từ việc mua lại Eagle Ford.

Cắt giảm cổ tức hàng quý

Dù điều đó nghe có vẻ lạc quan nhưng việc cắt giảm cổ tức đã không diễn ra suôn sẻ. Công ty cho biết cổ tức quý 3 sẽ là 1,35 USD/cổ phiếu, tăng so với quý trước nhưng giảm dần.

Phần lớn các hoạt động của Devon tập trung ở Lưu vực Permian ở Tây Texas. Ngoài các thương vụ mua lại Eagle Ford và Williston Bason gần đây, công ty còn hoạt động ở Lưu vực sông Anadarko của Oklahoma và Lưu vực sông Powder của Wyoming.

Với vốn hóa thị trường là 47,43 tỷ USD, Devon là một thành phần của ngành năng lượng S&P 500. Trong tiểu ngành của các nhà thám hiểm và nhà sản xuất trong nước, chỉ có Tài nguyên EOG (NYSE: EOG) và Pioneer Natural Resources (NYSE: PXD) lớn hơn. Cả ba đều thuộc lĩnh vực S&P 500, nhưng tất cả đều bị lấn át bởi những gã khổng lồ năng lượng tích hợp Exxon Mobil (NYSE: XOM) và Chevron (NYSE: CVX).

Trong số các nhà khai thác và sản xuất có vốn hóa lớn ở Hoa Kỳ, Devon là công ty dẫn đầu về hiệu suất giá, với lợi nhuận gần đây như sau:

• 1 tháng: +28,55%
• 3 tháng: +28,07%
• Đầu năm: +84,15%
• Một năm: +95,19%

Các công ty cùng ngành nhỏ hơn, bao gồm Khuếch đại Năng lượng (NYSE: AMPY), W&T Offshore (NYSE: WTI), Tài nguyên Comstock (NYSE: CRI), Năng lượng Talos (NYSE: TALO)và Tài nguyên Matador (NYSE: MTDR) tất cả đều có hiệu suất giá tốt hơn một chút. Bạn sẽ thường thấy những người chơi trong ngành nhỏ đạt được lợi nhuận tốt nhất, nhưng sự đánh đổi có thể bao gồm rủi ro cao hơn và tính thanh khoản thấp hơn, trong một số trường hợp.

Vào cuối ngày thứ Tư, cổ phiếu Devon thấp hơn khoảng 7% so với điểm mua cốc có tay cầm là 75,37 đô la. Cổ phiếu đang tìm thấy ngưỡng hỗ trợ vững chắc dọc theo đường trung bình động 50 ngày, một dấu hiệu cho thấy các nhà đầu tư tổ chức có thể đang chốt lời một phần thay vì bán tháo toàn bộ.