LSC Communications xem xét các lựa chọn bán hàng

Doanh nghiệp có doanh thu 3,3 tỷ đô la (2,7 tỷ bảng Anh) đã nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 cách đây hai tuần.

Vào thời điểm đó, giám đốc điều hành Thomas Quinlan nói rằng công ty đang theo đuổi việc tái cấu trúc “thông qua một quy trình tự nguyện khi chúng tôi tiếp tục làm việc với những người cho vay để định vị tốt nhất hoạt động kinh doanh của chúng tôi trong tương lai.”

Tuần in có thể tiết lộ rằng LSC đã thuê công ty ngân hàng đầu tư Evercore để “khám phá việc bán công ty hoặc bốn phân khúc riêng biệt” với tên mã là “Dự án Libra”.

Bốn phân khúc được xác định là: sách; tạp chí, danh mục và hậu cần; các sản phẩm văn phòng và hoạt động kinh doanh in ấn và phân phối ở Mexico.

Các hoạt động của LSC ở Mexico và Canada được loại trừ khỏi hồ sơ theo Chương 11.

LSC khẳng định vị trí dẫn đầu thị trường với tư cách là nhà cung cấp dịch vụ xuất bản và in sách lớn nhất ở Hoa Kỳ, với doanh thu 1,1 tỷ USD trong khu vực đó. Nó in cho tám trong số mười nhà xuất bản sách hàng đầu trên toàn cầu.

Kinh doanh tạp chí, danh mục và hậu cần của nó có doanh thu 1,6 tỷ đô la.

Các sản phẩm văn phòng là một doanh nghiệp trị giá 500 triệu đô la, trong khi Mexico là ~ 100 triệu đô la.

Tuy nhiên, tập đoàn này có khoản nợ ngắn hạn và dài hạn hơn 900 triệu USD. Trong kết quả quý 4 năm 2019, công ty đã báo cáo doanh thu thuần giảm 17,1% xuống còn 778 triệu đô la, với doanh thu ‘hữu cơ’ được điều chỉnh cho ngoại hối và doanh thu bán giấy chuyển nhượng giảm 14,1%. Khoản lỗ ròng trong giai đoạn này tăng vọt lên 169 triệu đô la, so với khoản lỗ 16 triệu đô la của năm trước.

Một CEO trong ngành nhận xét: “Đó là một bữa tiệc với nhiều hương vị khác nhau – nếu ai đủ can đảm, đủ giàu và đủ tốt.

“Nhiều khả năng giá trị nằm ở việc chia nhỏ nó, có một số hoạt động kinh doanh rất khác nhau ở đó và trong mỗi khu vực trong số ba khu vực của Hoa Kỳ sẽ có mặt tốt và mặt xấu, trong đó có rất nhiều mặt hàng tốt. Nhưng thậm chí chia nhỏ – ai sẽ tài trợ cho nó?”

Vào tháng 3, LSC đã xúi giục một thỏa thuận ‘viên thuốc độc’ để ngăn chặn bất kỳ sự tiếp quản thù địch tiềm ẩn nào “mà không phải trả cho tất cả các cổ đông một khoản phí bảo hiểm cho quyền kiểm soát đó”.

đề xuất của nó siêu sáp nhập với người khổng lồ báo in Hoa Kỳ Quad Graphics đã bị ngừng hoạt động vào mùa hè năm ngoái.