Kết quả hỗn hợp thực sự mang lại nhiều lạc quan hơn là rủi ro cho AMD

Công ty bán dẫn Thiết bị Micro nâng cao (NASDAQ: AMD) vừa báo cáo thu nhập quý 3 tài chính của họ vào ngày 1 tháng 11 năm 2022, với các kết quả khác nhau, nhưng một số điểm chính mang lại lợi thế cho họ. Đầu tiên, doanh thu tăng 29% so với cùng kỳ, lên 5,57 tỷ đô la. Hơn nữa, thu nhập ròng tăng 23% lên hơn 1 tỷ đô la. Và họ đã làm được điều này khi thị trường PC dịu đi nhờ sự thiếu hụt chip và các thành phần máy tính khác.

Bây giờ, giá trị cổ phiếu có thể đã giảm mạnh trong năm nay, nhưng cần lưu ý rằng giá vẫn ở trên mức thấp lịch sử 1,72 USD (tháng 6 năm 2015). Cũng cần lưu ý rằng mức thấp của AMD đã liên tục tăng trở lại, vài lần, trong 40 năm qua.

Trong tương lai, AMD vẫn lạc quan, với giá trị cổ phiếu hiện tại là 60,60 đô la và doanh thu dự kiến ​​vào năm 2022 từ 23,2 tỷ đến 23,8 tỷ đô la. Con số này có thể thể hiện mức tăng trưởng khoảng 43% so với năm ngoái.

Thu nhập và tín hiệu bán hàng AMD đang đạt được động lực

Đúng vậy, AMD đang có một năm khó khăn. Họ bắt đầu tương đối mạnh, vượt qua mục tiêu giá thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý 2 là 1,03 đô la bằng một vài xu. Tuy nhiên, đây có thể là dấu tích của hai quý trước, khi thu nhập được báo cáo vượt qua mức cao ít nhất một xu mỗi lần. Và sự sụt giảm trở nên rõ ràng hơn khi chúng ta xem xét báo cáo hàng quý gần đây nhất, cho thấy thu nhập (0,67 đô la) không đạt được ước tính. May mắn thay, nó vẫn ở trên mức thấp trong phạm vi (0,53 đô la).

Mặc dù EPS đã giảm 8% cho đến nay, cần lưu ý điều này là do lượng cổ phiếu tăng đáng kể. EPS hiện là 0,67 đô la (chỉ thấp hơn ước tính 0,69 đô la) nhưng thực tế là các nhà đầu tư muốn nắm giữ nhiều cổ phiếu hơn của cổ phiếu chắc chắn ngụ ý sức mạnh của nó.

Doanh thu cho các quý tương ứng hoàn toàn phù hợp với xu hướng thu nhập. Doanh số bán hàng quý vượt qua phạm vi vào quý 4 năm 2021 và quý 1 năm 2022 và sau đó chỉ đạt ước tính vào quý 2 năm 2022. Doanh số bán hàng trong quý được báo cáo gần đây nhất cũng không đạt được ước tính, giống như thu nhập.

Trên cơ sở hàng năm, các con số theo xu hướng tương tự Trong cả năm 2018 và 2019, doanh số bán hàng đạt mức ước tính một cách thoải mái và thu nhập theo sau, vượt qua ước tính của nó một hoặc hai xu. Tuy nhiên, đến năm 2020, doanh số bán hàng đã vượt qua mức cao, cũng như thu nhập. Điều này cho chúng ta biết rằng thu nhập của AMD luôn bị ảnh hưởng bởi doanh số bán hàng; và nếu dự đoán của các nhà phân tích là chính xác, thu nhập sẽ tăng lên vì họ kỳ vọng doanh số bán hàng sẽ tăng.

Ngày báo cáo tiếp theo của họ có thể sớm nhất là ngày 31 tháng 1 năm 2023.

Thiết bị vi mô nâng cao vượt trội so với các thiết bị ngang hàng của nó

Advanced Micro Devices là một trong những cái tên đáng chú ý nhất trong thế giới máy tính và công nghệ, đặc biệt là về các thành phần mà chúng tạo ra. Một công ty khác có tiếng tăm tương tự có lẽ sẽ là Intel, công ty có bộ vi xử lý thường là chuẩn mực. Nhưng mặc dù hai công ty này có nhiều điểm chung, nhưng tài chính của họ không thể khác hơn.

Đối với một, AMD hiện có [moderate] Đánh giá MUA trong khi Intel (NASDAQ: INTC) có xếp hạng GIỮ. Điều này có thể là do mức tăng của AMD (62,0%) cao hơn gấp đôi so với INTC. Ngoài ra, tỷ lệ P / E của AMD (25,37 đô la) cao gấp ba lần so với INTC. Họ cũng đánh bại INTC về Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (lần lượt là 15,17% và 12,02%) và kỳ vọng tăng trưởng thu nhập dự kiến ​​cao hơn khoảng 30%.

Trên thực tế, Intel chỉ thực sự tốt nhất cho các Thiết bị Micro nâng cao vì một số lĩnh vực. Đầu tiên, INTC có Tỷ lệ bán hàng theo giá (P / S) là 1,43, tốt hơn khoảng bốn lần so với AMD (5,93). Ngoài ra, INTC là cổ phiếu duy nhất mà chúng tôi đang so sánh ngay bây giờ có beta dương thuần là 0,73, có nghĩa là nó ít biến động hơn 27% so với S&P 500. AMD có beta là 2,04!

Khi nói đến biện pháp beta, một đồng nghiệp khác của AMD thực sự hòa vốn. Thật, Texas Instruments (NASDAQ: TXN) có số đo beta là 1 và có vị trí tốt hơn hai điểm còn lại, mặc dù xếp hạng HOLD. Trước hết, giá trị cổ phiếu hiện tại của họ (157,39 đô la) nằm trong 25% dưới cùng của phạm vi 52 tuần của cổ phiếu; INTC và AMD lần lượt ở mức thấp nhất là 7% và 5%. Ngoài ra, Texas Instruments đánh giá rất cao về tỷ suất lợi nhuận ròng (44,21%), Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (63,68%) và Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (35,37%), tất cả đều cao hơn ít nhất 3 lần so với các biện pháp tương tự từ AMD và INTC.

Tuy nhiên, các nhà phân tích kỳ vọng rằng TXN sẽ thụt lùi trong năm nay, với giá trị tăng trưởng thu nhập dự kiến ​​là -13,48%. Điều này làm cho họ trở thành một khoản đầu tư rủi ro hơn nhiều, ngay cả với các yếu tố ấn tượng khác.

Khi xem xét mọi biến, AMD có thể hứa hẹn nhiều nhất trong cả dài hạn và ngắn hạn, đó là lý do tại sao các nhà phân tích đã đưa ra [moderate] Đánh giá MUA.