Hướng dẫn của Macy có ý nghĩa gì đối với ngành bán lẻ

Macy’s (NYSE: M) chỉ cần cắt giảm hướng dẫn của nó và cổ phiếu giảm hơn 7,0%. Tin tức có ảnh hưởng ít hơn trên phạm vi rộng hơn lĩnh vực bán lẻ (NYSEARCA: XRT) hơn nó có thể có, nhưng các nhà đầu tư không nên tự mãn về tin tức. Macy’s cho biết mùa mua sắm cao điểm trong kỳ nghỉ lễ đúng như mong đợi – tốt hơn một chút so với dự kiến ​​nhưng thời gian thấp điểm lại tệ hơn nhiều so với dự báo.

Điều này có ý nghĩa gì đối với Macy’s và toàn ngành là kết quả Q4 theo lịch có thể đáp ứng kỳ vọng của nhà phân tích nhưng triển vọng cho giai đoạn Q1 có thể u ám hơn. Nếu những kết quả “không cao điểm” này trở thành xu hướng và 2 – 3 tháng đầu năm chứng kiến ​​hoạt động tiêu dùng đi xuống, ngành bán lẻ rất có thể sẽ lao dốc.

Hướng dẫn thấp hơn của Macy, rủi ro giảm giá chiếm ưu thế

Macy’s đã hạ thấp hướng dẫn của mình, nhưng tin tức còn lẫn lộn. Công ty đã hạ triển vọng doanh thu nhưng vẫn duy trì hướng dẫn về thu nhập do quản lý và hỗn hợp hàng tồn kho. Rủi ro là doanh thu, được hướng dẫn dưới sự đồng thuận của nhà phân tích, thậm chí sẽ yếu hơn dự kiến ​​và tỷ suất lợi nhuận cũng sẽ chịu áp lực.

Công ty hiện đang kỳ vọng doanh thu sẽ giảm xuống mức thấp nhất trong phạm vi dự báo, ở đâu đó trong khoảng từ 8,16 đến 8,28 tỷ đô la so với mức đồng thuận là 8,30 đô la, mà không có thay đổi nào đối với EPS. Tuy nhiên, điểm giữa của phạm vi hiện tại nằm dưới sự đồng thuận của các nhà phân tích. Điều rút ra là kết quả sẽ yếu và không có lý do gì để mong đợi hướng dẫn sẽ tốt hơn, cũng như không có lý do gì để mong đợi bất cứ điều gì khác biệt so với các nhà bán lẻ khác.

“Doanh số Thứ Sáu Đen/Thứ Hai Điện Tử phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi, trong khi tuần trước và sau Giáng sinh đang ở phía trước. Tuy nhiên, thời gian tạm lắng của các tuần nghỉ lễ không cao điểm sâu hơn dự đoán… Điều này đã góp phần làm sạch hàng tồn kho và Giám đốc điều hành Macy’s Jeff Genette cho biết: “Dựa trên các chỉ số kinh tế vĩ mô hiện tại và dữ liệu thẻ tín dụng độc quyền của chúng tôi, chúng tôi tin rằng người tiêu dùng sẽ tiếp tục chịu áp lực vào năm 2023, đặc biệt là trong nửa đầu năm và đã lên kế hoạch kết hợp hàng tồn kho và độ sâu của các lần mua ban đầu cho phù hợp.

Các nhà phân tích đang cân nhắc về Macy’s

Tâm lý của các nhà phân tích của Macy đã trở nên tồi tệ trong những tháng gần đây và điều đó có thể thay đổi sau sự kiện ngày nhà đầu tư, nhưng đó có thể là một biến cố lớn. Bản cập nhật hướng dẫn không truyền cảm hứng cho niềm tin và xu hướng tâm lý đang đi xuống, vì vậy các nhà đầu tư nên kỳ vọng áp lực đó sẽ tiếp tục. Xếp hạng đồng thuận của Marketbeat.com ổn định ở mức Nắm giữ, nhưng mục tiêu giá đang giảm dần và có khả năng sẽ còn giảm thấp hơn nữa trước khi chạm đáy.

Các tổ chức cũng đang cân nhắc về giá cổ phiếu. Hoạt động của tổ chức diễn ra hỗn hợp trong 3 quý đầu tiên của năm 2022 nhưng chuyển sang giảm rõ rệt trong quý 4. Tổng lượng bán không nhiều, nhưng nó đã giúp hạn chế hành động giá và nó có thể lặp lại như vậy. Macy’s sẽ báo cáo thu nhập tiếp theo vào cuối tháng Hai.

Triển vọng kỹ thuật: Phạm vi giới hạn của Macy di chuyển thấp hơn

Hành động giá của Macy bị giới hạn trong phạm vi nhưng di chuyển xuống thấp hơn trong phạm vi đó. Bản cập nhật hướng dẫn khiến cổ phiếu giảm hơn 7,0% và đây là điều mà các nhà đầu tư nên mong đợi từ những cái tên như Kohl’s (NYSE: KSS), Các công ty TJX (NYSE: TJX) và ngay cả Mục tiêu (NYSE: TGT) và Walmart (NYSE: WMT) khi mùa thu nhập tiến triển.

Điều này có thể dẫn đến việc kiểm tra lại mức 16 USD, vốn hóa thị trường của Macy’s giảm 25%. Nếu xu hướng này được nhìn thấy trên toàn lĩnh vực bán lẻ, hành động giá XRT không chỉ bùng nổ mà còn có thể kéo toàn bộ S&P 500 xuống.