HP sẵn sàng khám phá thỏa thuận Xerox

Phát biểu trong cuộc gọi của nhà đầu tư đi kèm với việc công bố kết quả quý đầu tiên của công ty vào ngày hôm qua (24 tháng 2), giám đốc điều hành HP, Enrique Lores, cho biết công ty vẫn tin rằng thỏa thuận với Xerox “không mang lại lợi ích tốt nhất cho các cổ đông của HP”.

Tuy nhiên, ông nói thêm rằng công ty “đang liên hệ với Xerox để khám phá xem liệu có sự kết hợp nào tạo ra giá trị cho các cổ đông của HP, bổ sung cho kế hoạch tài chính và chiến lược của HP hay không”.

Lores cho biết đề xuất hiện tại của Xerox “có một số vấn đề cơ bản”.

Ông nói, đầu tiên là một “sự trao đổi giá trị sai sót”, với đề xuất của Xerox không phản ánh giá trị của HP.

“Thứ hai là đề xuất tạo ra một cấu trúc vốn có tính đòn bẩy cao và vô trách nhiệm.

“Thứ ba là sự chuyển giao giá trị từ các cổ đông của HP sang các cổ đông của Xerox. Sự phối hợp phóng đại của họ bao gồm nhiều sáng kiến ​​và hoạt động tiết kiệm chi phí mà chúng tôi đang thực hiện. Điều quan trọng cần lưu ý là không có sự trùng lặp giữa Xerox và hơn 90% hoạt động kinh doanh của HP.

“Ngoài ra, đề xuất của Xerox sử dụng sức mạnh bảng cân đối kế toán của chúng tôi để mua lại công ty của chúng tôi, tạo ra giá trị cho các cổ đông của Xerox chứ không phải cho HP.

“HP đã tăng thêm 10,5 tỷ đô la [£8.1bn] trong ba năm qua. Mức tăng trưởng doanh thu này cao hơn đáng kể so với tổng doanh thu của công ty Xerox. HP không cần sự kết hợp của Xerox để tạo ra giá trị đáng kể cho các cổ đông.”

Lores tiếp tục phác thảo kế hoạch chiến lược ba năm mới nhất của công ty, theo ông, “cho thấy giá trị độc lập mà các cổ đông của chúng tôi có thể mong đợi từ chúng tôi”.

HP dự kiến ​​sẽ tăng lợi nhuận hoạt động lên khoảng 650 triệu USD. Nó đang tìm cách cắt giảm hơn 1 tỷ đô la chi phí cấu trúc và có kế hoạch trả lại 16 tỷ đô la vốn cho các cổ đông cho năm tài chính 2022.

Để hỗ trợ, hội đồng quản trị đã tăng ủy quyền mua lại cổ phần của mình lên 15 tỷ đô la, tăng từ mức 5 tỷ đô la mà họ đã công bố vào tháng 10 năm 2019. HP cho biết khoản tiền hoàn vốn tăng thêm sẽ được tài trợ bằng cách triển khai lượng tiền mặt dư thừa trên bảng cân đối kế toán của HP và khả năng vay nợ hiện có.

“Mức tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phần đáng kể của chúng tôi sẽ được thúc đẩy bởi các nguyên tắc mà tôi đã vạch ra lúc đầu; Ông nói: “Việc cắt giảm chi phí cơ cấu tích cực và tiết kiệm năng suất liên tục, quản lý kỷ luật các hệ thống cá nhân của chúng tôi và các doanh nghiệp in ấn để dẫn đầu thị trường của họ, đồng thời áp dụng phương pháp tiếp cận bảng cân đối kế toán và phân bổ vốn tích cực hơn”.

Tuy nhiên, Lores nói thêm rằng HP tin rằng “việc hợp nhất theo các điều khoản phù hợp có thể tạo ra lợi ích gia tăng cho kế hoạch này cho các cổ đông của HP”.

Trong báo cáo kết quả Q1, HP đã báo cáo doanh thu thuần là 14,6 tỷ đô la, giảm nhẹ so với mức 14,7 tỷ đô la mà hãng ghi nhận trong cùng kỳ năm ngoái, chủ yếu là do doanh thu thuần từ in ấn giảm 7%. Thu nhập ròng của nó là 678 triệu đô la, tương đương 46 xu một cổ phiếu, giảm từ 803 triệu đô la, hay 51 xu một cổ phiếu, được ghi nhận một năm trước đó.

Giá cổ phiếu của HP tăng 6% trong giao dịch sau giờ làm việc sau khi công bố kết quả, lên 23,43 USD.

Tuần trước, công ty đã thực hiện một kế hoạch về quyền của cổ đông hay còn gọi là ‘thuốc độc’, điều đó sẽ khiến Xerox khó tiến triển hơn với giá thầu tiếp quản thù địch của mình.

Động thái này diễn ra sau thông báo của Xerox rằng họ đang tăng giá chào mua cho các cổ đông của HP lên 24 đô la một cổ phiếu và sẽ đưa ra giá chào mua công khai vào đầu tháng tới.