HB Fuller chống lạm phát đã sẵn sàng phục hồi

Định giá Không ảnh hưởng đến kết quả đầy đủ hơn của HB

HB Fuller (NYSE: FUL) đã được chứng minh là có khả năng chống lạm phát nếu không có gì khác. Công ty sản xuất hóa chất kết dính cho 3 thị trường cuối cùng và nhu cầu vẫn cao bất chấp việc tăng giá hàng loạt. Việc tăng giá đi đôi với tăng trưởng khối lượng, không phải là điều chúng ta thấy trong hầu hết các báo cáo và có doanh thu và thu nhập ở mức kỷ lục. Về khía cạnh này, chúng tôi cho rằng cổ tức không chỉ an toàn mà còn phải tăng trưởng như nó đã làm trong hai thập kỷ qua. Khoản thanh toán không lớn ở mức 1,25% nhưng nó cực kỳ an toàn chỉ ở mức 17% thu nhập. Rủi ro là trong nền kinh tế rộng lớn hơn, nếu FOMC châm ngòi cho một cuộc suy thoái, nhu cầu có thể giảm xuống nhưng chúng tôi cũng thấy cơ hội mở rộng tỷ suất lợi nhuận đáng kể trong kịch bản này.

“HB Fuller đã thực hiện điều chỉnh giá hàng năm khoảng 330 triệu đô la trong nửa đầu năm 2022, bao gồm hơn 200 triệu đô la trong quý thứ hai và đang lên kế hoạch tăng thêm hàng năm hơn 175 triệu đô la trong quý 3. Khi kết hợp với mức tăng giá hàng năm của khoảng 450 triệu đô la được thực hiện vào năm tài chính 2021, tổng các hành động định giá của công ty được dự đoán sẽ bù đắp nhiều hơn sự gia tăng nguyên liệu và chi phí giao hàng.

HB đầy đủ hơn dưới cùng về kết quả mạnh mẽ

HB Fuller đã có một quý mạnh mẽ, lập kỷ lục trong quý 2 tài chính nhờ sản lượng tăng 3,4% và giá tăng 18,5% so với cùng kỳ năm trước. Công ty đã công bố doanh thu 993,26 triệu đô la hoặc tăng 20,0% so với năm ngoái và đánh bại sự đồng thuận của các nhà phân tích gần 300 điểm cơ bản. Tất cả ba đơn vị kinh doanh toàn cầu đều có mức tăng trưởng ít nhất ở lứa tuổi thanh thiếu niên, dẫn đầu bởi mức tăng 24,5% về Vệ sinh, Sức khỏe và Hàng tiêu dùng. Phân khúc Cơ khí tăng trưởng 21,8% và theo sau là phân khúc Xây dựng.

Di chuyển xuống báo cáo, có một số nén lợi nhuận từ năm ngoái nhưng nó được mong đợi và ít hơn dự đoán, khiến thu nhập tăng trong tất cả các so sánh. Về điểm mấu chốt, mức 1,11 đô la đã điều chỉnh tăng khoảng 15% so với năm ngoái và đánh bại mức đồng thuận của Marketbeat.com thêm 0,04 đô la và điều này được kết hợp với kỳ vọng quay trở lại tỷ suất lợi nhuận bình thường trước cuối năm nay.

Chuyển sang hướng dẫn, công ty đang kỳ vọng EPS điều chỉnh từ 4,10 đô la đến 4,35 đô la, điều này có lợi liên quan đến sự đồng thuận của các nhà phân tích trong báo cáo và hướng dẫn lần thứ 2 được đưa ra trong năm nay. Các nhà phân tích kể từ đó đã nâng mục tiêu của họ lên mức đồng thuận gần điểm giữa của phạm vi mà chúng tôi cho là có lợi cho hành động giá. Giả sử nhu cầu của công ty tăng trong hai quý tới, thì sẽ có cơ hội đáng kể cho bất ngờ tăng so với sự đồng thuận.

Các nhà phân tích không hài lòng về kết quả đầy đủ hơn của HB

Ít nhất hai nhà phân tích đã đưa ra bình luận kể từ khi báo cáo quý 2 được công bố và tin tức này khá tệ. Hai bình luận bao gồm hai mục tiêu giảm giá và một sự hạ cấp có thể giới hạn mức tăng trong ngắn hạn. Các mục tiêu mới là 72 đô la và 52 đô la so với mục tiêu đồng thuận của Marketbeat.com là 71 đô la. Mục tiêu đồng thuận có giá trị tăng khoảng 15% và phù hợp với mức kháng cự gần đây. Hành động giá đã ổn định sau khi phát hành và hạ cấp nhưng có nguy cơ xảy ra một đợt giảm giá khác. Nếu cổ phiếu không thể duy trì hỗ trợ ở mức 60 đô la, nó có thể giảm xuống 50 đô la, nơi nó sẽ cung cấp giá trị thậm chí còn sâu hơn mức thu nhập 14,6 lần mà nó giao dịch hiện tại. Giả sử thị trường có thể giữ giá ở mức hiện tại, chúng tôi thấy cổ phiếu này sẽ tăng trở lại trong phạm vi 70 đến 80 đô la.