Giải pháp Iveda: Mua, Bán hay Giữ?

Trong bài viết này, tôi sẽ phân tích Giải pháp Iveda (IVDA) để xác định xem cổ phiếu là mua, bán hay nắm giữ.

Được thành lập vào năm 2003, Iveda Solutions (IVDA) là một nhà cung cấp công nghệ tìm kiếm dựa trên AI có trụ sở tại Arizona, cấp thông minh thực sự cho bất kỳ hệ thống giám sát video nào cũng như các thiết bị và nền tảng Internet of Things ở Hoa Kỳ và Đài Loan. Danh mục sản phẩm của công ty bao gồm IvedaAI, IvedaPinpoint, Sentir Video, Cerebro và IvedaSPS, phục vụ sân bay, tòa nhà thương mại, khách hàng chính phủ, trung tâm dữ liệu, trung tâm mua sắm, khách sạn, ngân hàng và các dự án thành phố an toàn.

Iveda Solutions đã trở thành công khai trên Nasdaq thông qua IPO truyền thống vào ngày 1 tháng 4 năm 2022, bằng cách bán 1,89 triệu cổ phiếu với giá 4,25 đô la một cổ phiếu. Công ty đã niêm yết cổ phiếu của mình từ OTC vào ngày 1 tháng 4, tiến hành chia tách cổ phiếu ngược lại 1 ăn 8 trước khi IPO. Tổng số tiền thu được từ đợt chào bán cổ phiếu của công ty dự kiến ​​là khoảng 8 triệu đô la và công ty có kế hoạch chi tiêu cho các mục đích chung của công ty. Điều quan trọng cần lưu ý là cổ phiếu đã kết thúc phiên giao dịch đầu tiên ở mức 3,77 đô la. Tuy nhiên, kể từ đó, công ty đã trả lại những khoản lợi nhuận đó, đóng cửa phiên giao dịch hôm thứ Hai ở mức 2,54 đô la, thấp hơn khoảng 67% so với giá chào bán công khai ban đầu.

Như đã nói, hôm nay, tôi sẽ phân tích Giải pháp Iveda để xem liệu công ty có tạo ra cơ hội mua hàng ở mức hiện tại hay không.

Sự phát triển gần đây

Vào ngày 18 tháng 4, công ty thông báo rằng họ đã ký một thỏa thuận hợp tác chiến lược với một nhà cung cấp toàn cầu về công nghệ thông tin và truyền thông ở Nhật Bản, được gọi là IP Dream. Theo các điều khoản của thỏa thuận, Iveda sẽ bán 50 chiếc sào thông minh Utilus của mình cho IP Dream với giá trị giao dịch là 1,3 triệu USD. Cổ phiếu của Iveda đã tăng vọt 21,53% trong phiên giao dịch trước thông báo này.

Vào ngày 6 tháng 4, Iveda Solutions đã đạt được một cột mốc quan trọng khác sau khi công ty nói rằng các sản phẩm của họ sẽ được sử dụng cho dự án Taoyuan Aerotropolis. Dự án sẽ bắt đầu trong năm nay, dự kiến ​​hoàn thành vào năm 2028. Giám đốc điều hành của công ty David Ly cho biết, “Chúng tôi tự hào là một phần của dự án mở rộng quy mô này, sẽ giúp thúc đẩy quỹ đạo tăng trưởng của chúng tôi và sẽ là một giới thiệu khác về khả năng thành phố thông minh của Iveda cho các dự án tương tự trên toàn thế giới. Chúng tôi ước tính $ 5 đến $ 7 triệu doanh thu từ dự án nhiều năm này. ”

Hiệu suất tài chính của Iveda Solutions

Để xác định các yếu tố cơ bản cho phong trào cổ phiếu Iveda gần đây và triển vọng tăng trưởng trong tương lai, chúng ta hãy đi sâu hơn vào hoạt động gần đây của công ty Báo cáo 10-K và phân tích các chỉ số hoạt động chính.

Tổng doanh thu của Iveda Solutions trong năm tài chính kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2021, tăng 29% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,9 triệu đô la, nhờ doanh thu bán thiết bị cao cấp hơn từ MEGAsys trong bối cảnh các hợp đồng dài hạn bổ sung. Tỷ trọng chủ yếu trong tổng doanh thu của IVDA được tạo nên từ doanh thu bán thiết bị và lắp đặt, đạt tổng cộng 1,65 triệu đô la, hay 86% doanh thu thuần trong năm tài chính 21. Ngoài ra, doanh thu dịch vụ định kỳ của công ty ở mức 264.402 đô la trong năm tài chính 21, giảm 18,8% so với cùng kỳ năm trước.

Tuy nhiên, chi phí hoạt động của công ty đã tăng 111,76% so với cùng kỳ năm ngoái lên 3,6 triệu USD trong năm tài chính 21. Sự gia tăng này liên quan đến việc tăng chi phí nghiên cứu và phát triển cho IvedaAI và chi phí hành chính và chung cao hơn.

Do đó, khoản lỗ ròng của công ty là 3,0 triệu đô la vào năm 2021, cao hơn đáng kể so với khoản lỗ 1,6 triệu đô la vào năm 2020.

Tiền mặt được sử dụng để điều hành hoạt động của công ty trong năm tài chính 2021 là khoảng 2,0 triệu đô la, tăng đáng kể so với 0,1 triệu đô la trong 9 tháng kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2020. Tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2021, công ty đã báo cáo một bảng cân đối kế toán yếu với tiền mặt và tương đương tiền 1,09 triệu đô la trong phân khúc tại Mỹ và 0,29 triệu đô la trong phân khúc tại Đài Loan.

Tuy nhiên, việc huy động vốn gần đây của công ty từ đợt IPO nên nâng cao vị thế thanh khoản của nó. Vì lý do này, tôi hy vọng tiền mặt trên số dư sẽ đủ để thực hiện các hoạt động kinh doanh của công ty ít nhất là vào cuối năm.

Cuối cùng, Iveda hiện đang giao dịch với EV / Doanh số (TTM) là 12,15 lần và P / S (TTM) là 12,8 lần, không hề rẻ so với ngưỡng trung bình của ngành lần lượt là 3,57 lần và 3,50 lần. Bội số định giá của công ty hàm ý phần bù quan điểm là 240,65% và 266,01% so với mức trung bình của ngành.

Điểm mấu chốt

Hiện tại tôi vẫn giữ thái độ trung lập về cổ phiếu IVDA. Giá cổ phiếu của công ty vẫn biến động mạnh, đây là dấu hiệu đỏ cho các nhà đầu tư dài hạn. Mặc dù doanh số bán thiết bị của công ty có xu hướng tích cực, nhưng con số doanh thu định kỳ giảm sút của công ty có thể đóng vai trò là một mối lo ngại, đặc biệt là khi xem xét xu hướng tăng trưởng trong không gian phần mềm. Ngoài ra, tỷ lệ đốt tiền mặt ngày càng tăng của công ty tạo ra nguy cơ pha loãng thêm trong tương lai vì đây là cách dễ nhất để huy động thêm vốn vào thời điểm hiện tại. Cuối cùng, mức định giá phong phú của công ty, cùng với mức tăng trưởng doanh thu tương đối vừa phải, có thể ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu của công ty.

Cổ phiếu IVDA giảm $ 0,29 (-11,42%) trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm thứ Ba. Tính đến thời điểm hiện tại, IVDA đã giảm -87,16% so với mức tăng -7,63% của chỉ số S&P 500 chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Oleksandr Pylypenko

Oleksandr Pylypenko có hơn 5 năm kinh nghiệm là nhà phân tích đầu tư và nhà báo tài chính. Trước đây anh ấy đã từng là nhà văn đóng góp cho Seeking Alpha, Talks Market và Market Realist.

Hơn…

Bài Giải pháp Iveda: Mua, Bán hay Giữ? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com