GE Healthcare Technology: Đầu cơ vào cổ tức

Điện tổng hợp (NYSE: GE) hoàn thành spinoff của GE Healthcare Technologies, Inc (NASDAQ: GEHC) vào tháng 12 năm 2022 và báo cáo bông tai đầu tiên được đưa ra. Tin tức khẳng định quyết định chia thành 3 công ty của công ty vì đây là con đường mở khóa giá trị cho cổ đông. Kết quả cho thấy GE Healthcare Technologies có thể phát triển để thúc đẩy dòng tiền và dòng tiền tự do, tất cả đều ảnh hưởng đến triển vọng cổ tức.

Tại thời điểm này, GE Healthcare không trả cổ tức, nhưng suy đoán họ có thể có trên internet. Điều này có ý nghĩa gì đối với các nhà đầu tư thu nhập là cơ hội mua cổ phiếu trả cổ tức chất lượng cao trước khi nó bắt đầu trả cổ tức. Sự kiện này có thể gây ra sự gia tăng giá cổ phiếu (và giá cổ phiếu đang có xu hướng cao hơn).

GE Healthcare Technology có nền tảng vững chắc để phát triển

Báo cáo quý 4 của GE Healthcare Techologists, Inc không khiến thị trường chuyển động, nhưng điều đó rất có thể là do không đề cập đến cổ tức hoặc lợi nhuận vốn. Đã có đề cập đến doanh thu và thu nhập cao hơn ước tính đồng thuận của Marketbeat.com, mức tăng trưởng trong tất cả các phân khúc và hướng dẫn ít nhất là phù hợp với kỳ vọng của nhà phân tích.

Doanh thu 4,93 tỷ đô la tăng 8% so với kết quả độc lập của năm ngoái, với sức mạnh tập trung vào phân khúc Giải pháp chăm sóc bệnh nhân và hình ảnh. Họ đã tăng trưởng 11% và 7% so với cùng kỳ, 8% và 10% hữu cơ, với mức tăng trưởng chậm hơn một chút trong phân khúc Siêu âm và Chẩn đoán Dược phẩm. Đối với các nhà phân tích, doanh thu cao hơn 270 điểm cơ bản so với dự kiến.

Tỷ suất lợi nhuận cũng tốt hơn mong đợi, mặc dù tỷ suất này giảm so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập GAAP đạt được ở mức 1,21 đô la so với 1,24 đô la của năm ngoái nhưng cũng cao hơn 0,15 đô la so với mức đồng thuận và thu nhập được điều chỉnh tốt hơn một xu.

Điều rút ra là không chỉ kết quả cả năm mạnh mẽ trong bộ phận dòng tiền mà chi phí R&D cũng được đưa vào kết quả. Điều này có nghĩa là có khả năng thu hồi vốn trên cơ sở tái đầu tư vào doanh nghiệp, đây là một tin tốt. Dòng tiền FCF đạt 1,8 tỷ đô la trong năm với thu nhập 4,18 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Và hướng dẫn cũng lạc quan không kém từ góc độ dòng tiền nếu nó không phải là chất xúc tác cho giá cổ phiếu mà nó có thể có được. Hướng dẫn yêu cầu mức tăng trưởng doanh thu hữu cơ so với cùng kỳ là 5% đến 7% với mức tăng trưởng biên EBIT từ 50 đến 100 bps đối với EPS điều chỉnh từ 3,60 đến 3,75 đô la.

Con số này tăng từ 3,38 đô la vào năm 2022 nhưng có sự đồng thuận là 0,371 đô la gần mức cao nhất, điều này không còn nhiều chỗ cho hiệu suất vượt trội. Tuy nhiên, điều rút ra là R&D một lần nữa đang tác động đến kết quả và vẫn còn chỗ cho tuyên bố cổ tức lần đầu tiên được háo hức mong đợi (điều đó có thể đến hoặc không).

Các nhà phân tích đang gặm nhấm công nghệ chăm sóc sức khỏe của GE

Cho đến nay, các công cụ theo dõi nhà phân tích của Marketbeat đã thu được xếp hạng của hai nhà phân tích đối với GEHC và tin tức này rất thuận lợi. Chưa có giá mục tiêu, nhưng xếp hạng là Mua vừa phải dựa trên một khuyến nghị Mua và một khuyến nghị Giữ. Hướng dẫn và công bố thu nhập Q4 sẽ thu hút nhiều sự chú ý hơn; câu hỏi là mức độ chú ý và những gì họ sẽ nói.

Vẫn chưa có tin tức gì về cổ phần của tổ chức, nhưng GE có 70% quyền sở hữu của tổ chức và tất cả các cổ đông của GE đã nhận được cổ phiếu trong GEHC, vì vậy chúng ta có thể kỳ vọng tỷ lệ này sẽ cao.

Triển vọng kỹ thuật: GEHC rút lại hướng dẫn

Cổ phiếu của GEHC đã giảm khoảng 2,0% trong giao dịch tiếp thị trước và có thể giảm hơn nữa trước khi xu hướng tăng trở lại. Bởi vì nó đang trong xu hướng tăng, nên xu hướng tăng dựa trên đáy sau IPO được hình thành vào đầu tháng 1 và sự bứt phá đã xảy ra kể từ đó. Dựa trên mô hình này, cổ phiếu của GEHC có mức hỗ trợ vững chắc ở mức 65 đô la và mức hỗ trợ khá mạnh ở mức 68 đô la, vì vậy đừng ngạc nhiên nếu thị trường phục hồi và bắt đầu phục hồi sớm.

Nó chỉ được giao dịch ở mức 19X so với hướng dẫn cấp thấp so với 25X cho Phòng thí nghiệm Abbott (NYSE: ABT)26X cho Khoa học Boston (NYSE: BSX) và 46X cho Phẫu thuật trực quan (NASDAQ: ISRG).