Cuộc biểu tình của thị trường gấu…hay sự phục hồi quá bán?

S&P 500 (SPY) đã tăng hơn 10% trong 2 tuần qua và xác nhận rằng đây là một ‘sự phục hồi của thị trường giá xuống’ hơn là một đợt phục hồi quá bán. Nói như vậy, đợt tăng giá này có thể sẽ giảm xuống mức thấp mới khi các điều kiện kinh tế và tài chính tiếp tục xấu đi. Những diễn biến này và lý do tại sao cuộc biểu tình hiện tại chắc chắn sẽ thất bại là chủ đề chính của bài bình luận hôm nay. Đọc tiếp bên dưới để tìm hiểu thêm….

(Xin vui lòng thưởng thức phiên bản cập nhật này của bài bình luận hàng tuần của tôi được xuất bản vào ngày 31 tháng 10^st2022 từ bản tin Tăng trưởng POWR).

Như thường lệ, chúng ta sẽ bắt đầu bằng cách xem lại tuần trước…

Đây là biểu đồ hàng giờ, 3 tuần của S&P 500 (SPY):

Trong tuần trước, S&P 500 đã tăng hơn 2,1% một chút, kéo dài mức tăng 5,5% của tuần trước.

Mùa thu nhập quý 3 tiếp tục tốt hơn mong đợi mặc dù không tuyệt vời từ góc độ tuyệt đối.

Nhìn chung, thu nhập quý 3 ước tính tăng 2,2%. Điều này sẽ là tiêu cực nếu chúng ta loại bỏ lĩnh vực năng lượng. So với thời điểm bắt đầu mùa thu nhập, đó là một sự cải thiện.

Nhưng một vài tháng trước, các nhà phân tích đã ước tính mức tăng trưởng thu nhập khoảng 9%.

Tuy nhiên, phản ứng của thị trường chứng khoán cho thấy rõ ràng rằng điều này đã được định giá và một số người đang mong đợi điều tồi tệ hơn.

Mùa báo cáo thu nhập cũng trái ngược với những gì chúng ta đã thấy trong phần lớn thập kỷ qua khi tăng trưởng thu nhập của các cổ phiếu ‘FANG’ + Microsoft thống trị và nâng cao kết quả tầm thường của các công ty khác.

Giờ đây, các cổ phiếu công nghệ đang chứng kiến ​​thu nhập đi ngang hoặc thu hẹp lại, trong khi phần còn lại của thị trường đang có triển vọng tốt hơn.

Điều này không hoàn toàn đáng ngạc nhiên với sự năng động của một có thật kinh tế vs a tài chính nền kinh tế bị sa lầy trong suy thoái do lãi suất ngắn hạn cao hơn.

Nó cũng là một nghịch đảo của thập kỷ trước khi nền kinh tế tài chính phát triển mạnh, trong khi nền kinh tế thực sự trì trệ.

Đó là về tổng cầu yếu và công suất dư thừa. Ngày nay, chúng ta có nhu cầu cao nhưng hạn chế về năng lực dẫn đến lạm phát.

Giải pháp ngắn hạn là kiềm chế lạm phát bằng cách làm xói mòn nhu cầu thông qua lãi suất cao hơn…

Tất nhiên, giải pháp dài hạn là tăng năng lực sản xuất của nền kinh tế bằng cách đầu tư vào cơ sở hạ tầng, nguồn nhân lực và những nỗ lực xứng đáng.

Đối với thị trường, con đường phụ thuộc vào các biến số như lạm phát và nền kinh tế. Như chúng ta đã thảo luận trước đây, vấn đề là cái gì phá vỡ trước – nền kinh tế hay lạm phát.

Điều này sẽ quyết định liệu chúng ta có suy thoái (hoặc điều gì đó tồi tệ hơn) hay một cuộc ‘hạ cánh mềm’ hay không.

Tuy nhiên, tôi nghĩ rằng một trong hai kết quả sẽ gây thất vọng cho các nhà đầu tư. Hãy để tôi giải thích tại sao…

Cuộc biểu tình sẽ kết thúc như thế nào

Hãy coi việc Fed tăng lãi suất giống như hóa trị liệu giết chết ung thư (lạm phát) nhưng cũng gây tổn hại cho bệnh nhân (nền kinh tế). Nếu bệnh nhân quá yếu thì phải ngừng hóa trị.

Tất nhiên, thị trường chứng khoán (SPY) bị tác động trực tiếp và tiêu cực hơn bởi lãi suất cao hơn. Và, lãi suất sẽ duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn khi nền kinh tế và lạm phát duy trì khả năng phục hồi.

Tôi không nghĩ rằng chúng ta sắp chứng kiến ​​loại tổn thất kinh tế có thể khiến Fed phải xoay trục.

Chúng ta cũng không có bất kỳ sự suy giảm đáng kể nào về lạm phát vì lợi ích của việc giảm giá hàng hóa và giảm áp lực chuỗi cung ứng đã được bù đắp nhiều hơn bằng sự gia tăng của các yếu tố ‘gắn bó hơn’ như tiền thuê nhà và tiền lương.

Cho đến khi động lực này thay đổi, không có lý do gì để tin rằng thị trường giá xuống sắp kết thúc. Và trên thực tế, bất kỳ sự bùng nổ nào của thị trường hoặc sức mạnh kinh tế đều có khả năng dẫn đến một Fed hiếu chiến trong thời gian dài hơn.

Phải làm gì tiếp theo?

Danh mục đầu tư Tăng trưởng POWR đã được ra mắt vào tháng 4 năm ngoái và kể từ đó đã vượt trội hơn rất nhiều so với mọi chỉ số có thể so sánh được… bao gồm S&P 500, Russell 2000 và Cathie Wood’s Ark Innovation ETF.

bí quyết thành công là gì?

Danh mục đầu tư nhận được hầu hết các lựa chọn mới từ chiến lược 10 Cổ phiếu Tăng trưởng Hàng đầu có lợi nhuận hàng năm +49,10%. Sau đó, tôi chọn những cổ phiếu tốt nhất từ ​​chiến lược này và cho bạn biết chính xác những gì nên mua và khi nào nên bán, để bạn có thể tối đa hóa lợi nhuận của mình.

Nếu bạn muốn xem danh mục cổ phiếu tăng trưởng hiện tại và được thông báo về các giao dịch kịp thời tiếp theo của chúng tôi, hãy cân nhắc bắt đầu dùng thử 30 ngày bằng cách nhấp vào liên kết bên dưới.

Giới thiệu về Bản tin tăng trưởng POWR & Bản dùng thử 30 ngày

Tất cả những gì tốt nhất!

Jaimini Desai
Trưởng chiến lược gia tăng trưởng, StockNews
Biên tập viên, Bản tin Tăng trưởng POWR

Cổ phiếu SPY được giao dịch ở mức 384,48 USD/cổ phiếu vào sáng thứ Ba, giảm 1,73 USD (-0,45%). Từ đầu năm đến nay, SPY đã giảm -18,11%, so với mức tăng % của chỉ số S&P 500 chuẩn trong cùng kỳ.

Về tác giả: Jaimini Desai

Jaimini Desai là một nhà văn và phóng viên tài chính trong gần một thập kỷ. Mục tiêu của ông là giúp độc giả xác định rủi ro và cơ hội trên thị trường. Ông là Trưởng chiến lược gia tăng trưởng của StockNews.com và là biên tập viên của bản tin Tăng trưởng POWR và Cổ phiếu POWR dưới 10 đô la. Tìm hiểu thêm về lý lịch của Jaimini, cùng với các liên kết đến các bài báo gần đây nhất của anh ấy.

Hơn…

Bài Cuộc biểu tình của thị trường gấu…hay sự phục hồi quá bán? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com