Cricut không thể gây ấn tượng với thị trường và cổ phiếu được bán

Các nhà phân tích cắt giảm xếp hạng của họ trên Cricut

Cricut (NASDAQ: CRCT) là một câu chuyện tăng trưởng thú vị với rất nhiều mối liên hệ của đại dịch đằng sau nó. Công ty sản xuất một dòng máy chế tạo kết nối IoT được khen ngợi bởi dịch vụ đăng ký mạnh mẽ và hoạt động kinh doanh vật liệu. Tuy nhiên, vấn đề với giá cổ phiếu nằm ở chỗ tăng trưởng đang chậm lại, thấp hơn ước tính và tỷ suất lợi nhuận đang được thắt chặt. Các nhà phân tích nói rằng triển vọng dài hạn vẫn còn nguyên vẹn, nhưng những khó khăn trong ngắn hạn là ở đây trong tương lai gần và chúng có thể đang phát triển. Doanh số bán máy của công ty giảm so với cùng kỳ năm ngoái, điều này cho thấy không chỉ chậm lại mà còn là một sự ổn định trong kinh doanh có thể kéo dài trong vài quý hoặc lâu hơn.

Các nhà phân tích nhìn thấy giá trị của cổ phiếu nhưng tâm lý của họ đang suy yếu. Ít nhất ba trong số năm nhà phân tích phe bán bao gồm cổ phiếu đã đưa ra bình luận kể từ khi báo cáo thu nhập quý 4 được công bố và cả ba đều bao gồm việc giảm giá, hạ cấp hoặc cả hai. Robert W Baird đã hạ cấp cổ phiếu xuống Trung lập từ Quá cân và hạ mục tiêu giá từ $ 38 xuống còn $ 13, đây là một mức khá thấp. Hai nhà phân tích khác đã có cổ phiếu được xếp hạng ở mức Underweight, họ đã hạ mục tiêu xuống 7 đô la và 9 đô la so với mức đồng thuận 17,20 đô la của Marketbeat.com. Theo quan điểm của chúng tôi, chỉ còn là vấn đề thời gian trước khi các xếp hạng khác trên cổ phiếu bị cắt giảm và giảm mục tiêu giá của chúng.

Cricut thất bại trong việc gây ấn tượng với thị trường

Cricut đã một quý tốt và tăng doanh thu theo tuần tự và so với năm ngoái nhưng mức tăng trưởng thấp hơn nhiều so với ước tính của nhà phân tích. Doanh thu 387,8 triệu đô la là một kỷ lục của công ty và tăng 20% ​​so với năm ngoái nhưng lại kém mốc 500 điểm cơ bản. Doanh thu được thúc đẩy bởi số lượng đăng ký tăng 51% cùng với sự gia tăng 7% của nguyên vật liệu được bù đắp bởi sự sụt giảm 7% của doanh số bán máy. Mức tăng đăng ký là rất lớn nhưng phân khúc này chỉ chiếm 15% mạng lưới trong khi phân khúc máy móc kết nối cốt lõi chiếm 40% doanh số bán hàng lớn hơn nhiều.

Máy rút tiền của công ty là mảng vật liệu nhưng tăng trưởng trong bộ phận đó sẽ bị cản trở do doanh số bán máy chậm lại trong những quý tới. Mảng quốc tế, doanh thu tăng trưởng chính của công ty, tăng 53% so với năm ngoái và có giá trị 14% doanh thu hoặc 200 điểm cơ bản để mở rộng. Tuy nhiên, vấn đề đối với thị trường là thu nhập thấp hơn nhiều so với mức đồng thuận. EPS GAAP là 0,05 đô la đã bỏ lỡ sự đồng thuận 0,19 đô la do nhiều yếu tố bao gồm bồi thường dựa trên cổ phiếu và các tác động tiêu cực của lạm phát.

Công ty không đưa ra hướng dẫn nhưng một vài điều rõ ràng. Công việc kinh doanh đã đạt được một số thành tựu mạnh mẽ trong hai năm qua và họ dường như đang gắn bó. Đồng thời, hoạt động kinh doanh của các hãng xe đi ngược chiều đã chậm lại và điều đó được thể hiện qua doanh số bán máy. Mặc dù sự tăng trưởng hiện tại và dự kiến, kết quả thấp hơn kỳ vọng và nhiều hơn cho thấy sự yếu kém tương đối sẽ tồn tại trong tương lai gần.

Triển vọng kỹ thuật: Cricut giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại

Hành động giá trong Cricut giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại theo báo cáo Q4 và có thể giảm hơn nữa. Hành động đang cho thấy một số dấu hiệu hỗ trợ nhưng mức tăng yếu và gần mức thấp của phong trào. Mặc dù hành động giá có thể tiếp tục tăng trong thời gian tới, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy giá giới hạn kháng cự tại đường trung bình động ngắn hạn nếu không thấp hơn. Đỉnh của Open Window ở mức 14 đô la là mức chắc chắn để tìm thấy hỗ trợ, câu hỏi đặt ra là nó sẽ mạnh đến mức nào?