Công nghệ Seagate có báo hiệu sự kết thúc quá trình bình thường hóa của nó không?

Giải pháp lưu trữ dữ liệu khổng lồ Seagate Technology Holdings PLC (NYSE: STX) cổ phiếu đã phục hồi kể từ khi chạm đáy 47,47 đô la vào tháng 10 năm 2022. Thu nhập tài chính quý 2 năm 2023 gần đây của nó không phải là một cú hích lớn, nhưng chúng cũng không gây sốc cho các nhà đầu tư với một hướng dẫn sâu rộng, như chúng đã làm trong quá khứ hai báo cáo thu nhập.

Các nhà đầu tư chuẩn bị tinh thần cho một sự thất vọng khác sau khi hạ dự báo hai lần trong vòng 5 tuần trước khi kết thúc năm 2022. Năm ngoái đã chứng kiến ​​một loạt cảnh báo từ các nhà sản xuất thiết bị lưu trữ, bao gồm cả các đối thủ cạnh tranh. Công ty kỹ thuật số phương Tây (NYSE: WDC) và nhà sản xuất DRAM Tập đoàn Công nghệ Micron (NASDAQ: MU).

Ngay cả những nhà sản xuất GPU nóng đỏ cũng thích Công ty NVIDIA (NASDAQ: NVDA) và Advanced Micro Devices Co. (NYSE: AMD) có kinh nghiệm bình thường hóa và cắt hướng dẫn của họ.

Seagate có thể đã đặt tiêu chuẩn quá thấp khi họ vượt lên trên và xoa dịu những lo ngại của nhà đầu tư bằng một hiệu suất ổn định. Cổ phiếu đã tăng vọt trở lại đường môi tháng Chín. Có phải Seagate đã hạ thấp tiêu chuẩn quá thấp để dễ dàng vượt qua quý này hơn? Nếu đúng như vậy, liệu cổ phiếu có phản ứng thái quá với đợt tăng giá lần này bằng đợt tăng nhẹ không?

Bình thường hóa đã được hoàn thành chưa?

Các nhà đầu tư tự hỏi liệu quá trình bình thường hóa sau cú sốc cầu do đại dịch gây ra cuối cùng đã hoàn tất hay chưa. Thị trường vượt quá mức tăng và giảm. Không có gì bí mật khi đại dịch đã kích hoạt nhu cầu chưa từng có về lưu trữ và chip. Các nhiệm vụ ở nhà đã gây ra cú sốc về nhu cầu và tiếp tục kéo dài bởi cú sốc về nguồn cung trong thời gian mở cửa trở lại.

Bình thường hóa là một sự đảo ngược trở lại quá trình trung bình. Nhiều công ty công nghệ đã dự báo quá trình bình thường hóa sẽ tiếp tục đến giữa năm 2023.

Liệu tình trạng nôn nao bắt đầu từ năm 2022 cuối cùng có nằm ở gương chiếu hậu? Đây có phải là dấu hiệu cho thấy sự phục hồi đang đến gần hay ở đây? Hãy nhớ rằng năm tài chính của Seagate sớm hơn hai quý so với kết quả thực tế của năm dương lịch.

Do đó, báo cáo tài chính quý 2 năm 2023 này dựa trên kết quả quý 4 năm 2022 của năm dương lịch. Họ đã lưu ý rằng quá trình bình thường hóa sẽ tiếp tục trong nửa đầu năm mới. Mặt khác, thị trường có xu hướng phản ứng dựa trên một hoặc hai quý tới.

Xoa dịu tâm lý nhà đầu tư

Vào ngày 25 tháng 1 năm 2023, Seagate đã công bố kết quả tài chính quý II năm 2023 cho quý kết thúc vào tháng 12 năm 2022. Công ty đã báo cáo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng không theo GAAP là 0,16 đô la, cao hơn ước tính của các nhà phân tích đồng thuận là 0,09 đô la x 0,07 đô la. Khoản lỗ EPS pha loãng theo GAAP là (-0,16 đô la), phản ánh các khoản phí không định kỳ được thực hiện trong quý liên quan đến việc tái cơ cấu.

Doanh thu giảm (39,4%) so với cùng kỳ năm ngoái (YOY) xuống còn 1,89 tỷ đô la, vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 1,83 tỷ đô la. Capex đã giảm hơn (40%) theo tuần tự. Công ty đã giảm nợ xuống còn 6 tỷ đô la, giảm (220 triệu đô la). Quý kết thúc với 206 triệu cổ phiếu phổ thông và 770 triệu USD tiền mặt và các khoản tương đương tiền.

Hướng dẫn nội tuyến

Seagate giữ nguyên hướng dẫn tài chính cho quý 3 năm 2023 phù hợp với EPS dự kiến ​​trong khoảng từ 0,05 đến 0,45 đô la so với 0,30 đô la ước tính của các nhà phân tích đồng thuận. Công ty nhận thấy doanh thu từ 1,85 tỷ đô la đến 2,15 tỷ đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 1,88 tỷ đô la.

Ý kiến ​​CEO

Giám đốc điều hành Seagate Technology Dave Mosley nhận xét: “Seagate đang quản lý hiệu quả trong môi trường kinh tế vĩ mô khó khăn. Chúng tôi đã đạt doanh thu và EPS phi GAAP cao hơn một chút so với điểm trung bình hướng dẫn của chúng tôi trong quý tháng 12 và mở rộng xu hướng tạo ra dòng tiền tự do dương kéo dài một thập kỷ.” Ông giải thích rằng họ đang ở vị trí dẫn đầu ngành giúp họ định vị tốt cho sự phục hồi thị trường trong tương lai.

Có phải những cơn gió ngược đang chết dần?

Giám đốc điều hành Mosley đã chỉ ra rằng ba cơn gió ngược là thủ phạm chính đằng sau sự chậm lại. Sự chậm lại liên quan đến COVID của Trung Quốc, hàng tồn kho ổ cứng trong số các khách hàng doanh nghiệp và đám mây tăng cao, cùng với môi trường kinh tế vĩ mô thận trọng hơn đã khiến khách hàng thắt chặt chi tiêu.

Hai trong số ba yếu tố này có thể được cải thiện khi Trung Quốc nới lỏng các hạn chế do COVID-19 và các công ty Hoa Kỳ xử lý lượng hàng tồn kho ổ cứng của họ. Nền kinh tế là ký tự đại diện, nhưng Fed Hoa Kỳ hiện đang tiến gần hơn đến việc tạm dừng tăng lãi suất so với hai quý trước.

Đáy làm tròn hàng tuần

Biểu đồ nến hàng tuần của STX đã và đang hình thành một đáy tròn, đây là chủ đề đang diễn ra với các cổ phiếu công nghệ vào năm 2023. Cổ phiếu bắt đầu giảm xuống khỏi mức 69,85 đô la vào tháng 9 năm 2022, chạm đáy ở mức 47,47 đô la vào tháng 10 năm 2022. Chỉ số ngẫu nhiên hàng tuần đã đẩy lên trở lại vượt qua dải 20 để cuối cùng kích hoạt mức phá vỡ cấu trúc thị trường thấp (MSL) hàng tuần qua mức 55,77 đô la vào tháng 12 năm 2022.

Chỉ báo ngẫu nhiên đã tạo ra một dao động hoàn chỉnh qua dải 80 khi cổ phiếu tăng vọt qua đường trung bình động hàm mũ (EMA) 50 kỳ hàng tuần ở mức 59,33 đô la để kiểm tra đường môi 69,85 đô la trong quá trình tiến tới ngưỡng kháng cự MA 50 kỳ hàng tuần ở mức 71,81 đô la.

Một đột phá qua đường môi sẽ kích hoạt kiểm tra lại mức kích hoạt bán cấu trúc thị trường hàng tuần (MSH) ở mức 78,04 đô la. Các mức hỗ trợ pullback là $62,78, $59,89, $55,77 kích hoạt MSL hàng tuần và $53,51.