Có phải cổ phiếu của Big 5 Sporting Goods cuối cùng đã chạm đáy?

Nhà bán lẻ đồ thể thao khu vực Big 5 Sporting Goods Corporation (NASDAQ: BGFV) cổ phiếu không phản ánh sức mạnh tương đối của đồng đẳng của nó đồ thể thao và các công ty may mặc. Cổ phiếu Big 5 hoạt động kém nhất trong nhóm các nhà bán lẻ thể thao do dẫn đầu Công ty Đồ thể thao DICK’S (NYSE: DKS), Tập đoàn Hibbett (NASDAQ: HIBB) và Công ty Foot Locker (NYSE: FL). Đây là công ty yếu nhất trong nhóm do doanh số bán hàng cùng cửa hàng -9,8% so với quý 3 năm 2022 và hướng dẫn EPS quý 4 năm 2022 thấp hơn.

Công ty đã công bố mức cổ tức lớn hàng năm là 10,88%, hay 0,25 USD cho mỗi cổ phiếu mỗi quý. Công ty có kinh nghiệm những cơn gió ngược kinh tế vĩ mô đã tăng tốc trong quý tài chính thứ ba, đặc biệt là so với kết quả quý ba lập kỷ lục mạnh mẽ của năm trước. Những doanh số bán hàng tăng vọt do liên quan đến đại dịch các yếu tố và nhu cầu bị dồn nén trong thời gian mở lại trường học và các giải đấu thể thao. Sự bình thường hóa là rất rõ ràng khi so sánh với các giai đoạn năm trước. Thu nhập ròng đã giảm 75% so với cùng kỳ năm ngoái (YOY) trong quý thứ ba, từ 24,1 triệu đô la trong quý 3 năm 2021 xuống còn 6,4 triệu đô la trong quý 3 năm 2022.

Vẫn tốt hơn so với trước đại dịch

Giờ đây, quá trình bình thường hóa đã bắt đầu, công ty khẳng định rằng xu hướng bán hàng vẫn vượt quá mức trước COVID. Công ty nhận thấy sự suy giảm trong tâm lý người tiêu dùng trong quý. Khách hàng vẫn mua các thiết bị thể thao cần thiết để chơi theo đội nhưng không mua thêm đôi giày hoặc quần áo đó. Hạn chế chuỗi cung ứng tiếp tục trong quý, khiến tỷ suất lợi nhuận giảm 132 điểm cơ bản.

Thu nhập vẫn còn trong màu đen

Vào ngày 1 tháng 11 năm 2022, Big 5 đã công bố kết quả tài chính quý 3 năm 2022 cho tháng 9 năm 2022. Công ty đã báo cáo lợi nhuận thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,29 đô la, cao hơn ước tính 0,02 đô la. Thu nhập ròng là 6,4 triệu đô la so với con số khổng lồ 24,1 triệu đô la trong cùng kỳ năm ngoái. Doanh thu giảm 9,7% so với cùng kỳ xuống còn 261,45 đô la, vẫn vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích là 258,41 triệu đô la. Doanh số bán hàng rất khó khăn so với quý 3 năm 2021 khi doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng giảm 9,8% so với cùng kỳ năm ngoái.

Giám đốc điều hành của Big 5, Steven Miller, nhận xét: “Lùi lại một bước, mô hình của chúng tôi đã được thử nghiệm trong nhiều chu kỳ kinh tế khác nhau trong nhiều thập kỷ. Mặc dù chu kỳ này chắc chắn sẽ đáng nhớ với những thách thức khốc liệt, nhưng cẩm nang của chúng tôi vẫn giữ nguyên, hãy sử dụng sự linh hoạt mô hình của chúng tôi để tạo lợi thế cho chúng tôi, hãy tìm cách tối ưu hóa số tiền lãi gộp và không ngừng tập trung vào các lĩnh vực quản lý chi phí mà chúng tôi có thể kiểm soát.”

Giữ thanh thấp

Công ty đã hạ hướng dẫn cho quý 4 năm 2022, giả định rằng những khó khăn về kinh tế vĩ mô vẫn tiếp tục. Nó đã giảm hướng dẫn EPS từ 0,08 đô la xuống 0,20 đô la so với ước tính của một nhà phân tích là 0,29 đô la. Nó vẫn kỳ vọng doanh số bán hàng tại cùng một cửa hàng sẽ giảm ở mức cao từ một chữ số đến thấp ở mức hai chữ số. Các nhà đầu tư hy vọng công ty quá thận trọng với hướng dẫn đặt mức thanh đủ thấp để chịu các ước tính nếu quá trình bình thường hóa vượt quá chính nó. Đánh giá bởi các đồng nghiệp của nó, nó có thể có.

Phân tích tam giác giảm dần hàng tuần

Biểu đồ nến hàng tuần của Big Five cho thấy mô hình tam giác giảm dần bắt đầu vào tháng 4 năm 2022 và phá vỡ ngưỡng hỗ trợ bằng phẳng phía dưới dưới 10,06 đô la. Từ tháng 10 đến tháng 11, cổ phiếu của Big Five đã tăng trên đường xu hướng giảm của tam giác khi có vẻ như một đột phá đang diễn ra khi cổ phiếu tăng cao tới 13,86 đô la trước khi kích hoạt bán cấu trúc thị trường cao (MSH) dưới 12,33 đô la. Khi cổ phiếu giảm trở lại, chúng đã đạt được đà đâm xuyên qua ngưỡng hỗ trợ của tam giác phẳng và tạo ra một mức thấp mới ở mức 8,36 đô la. Chỉ số ngẫu nhiên hàng tuần đã giảm qua dải 20.

Mức kháng cự của đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ hàng tuần đã bắt đầu giảm trở lại ở mức 11,30 USD, tiếp theo là đường MA 50 kỳ hàng tuần ở mức 13,18 USD. Sau năm cây nến hàng tuần màu đỏ liên tiếp, mức thấp cấu trúc thị trường (MSL) được hình thành trên cây nến màu xanh lục thấp cao hơn. Mua MSL kích hoạt trên mức cao của nến xanh thấp hơn cao hơn MSL đó ở mức 9,28 đô la. Chỉ báo ngẫu nhiên hàng tuần sẽ phải tăng trở lại để duy trì bất kỳ đợt bật lên nào sẽ kiểm tra lại tam giác và đường EMA 20 kỳ giảm. Hỗ trợ pullback từ đây nằm ở mức thấp $8,36, $7,75, $7,41, $6,84 và $6,40.