Cintas đánh bại lạm phát bằng đòn bẩy hoạt động

Tập đoàn Cintas (NYSE: CTAS) có thứ mà mọi doanh nghiệp trong S&P 500 đều mong muốn có ngay bây giờ; đòn bẩy hoạt động để cải thiện tỷ suất lợi nhuận bất chấp tác động liên tục của lạm phát. Công ty vừa báo cáo mức tăng hai con số ở tất cả các cấp độ hoạt động, được thúc đẩy bởi một câu chuyện đã diễn ra trong nhiều năm trong ngành dịch vụ kinh doanh liên quan đến thị trường lao động.

Câu chuyện đó là về số lượng khách hàng ngày càng tăng và thâm nhập sâu hơn do lực lượng lao động mở rộng và các dịch vụ gia tăng. Điều này có nghĩa là một luồng gió kép cho ngành mà Cintas đang trên đà đạt mức cao mới mọi thời đại một lần nữa.

“Hiệu quả tài chính của chúng tôi là kết quả của sự thực hiện đặc biệt của nhân viên-đối tác của chúng tôi trong việc cung cấp cho doanh nghiệp hình ảnh, sự an toàn, sạch sẽ và tuân thủ mà họ cần để Sẵn sàng cho Ngày làm việc^®. Mỗi phân khúc hoạt động của chúng tôi lại tăng trưởng doanh thu với tốc độ hai con số. Todd M. Schneider, Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Cintas cho biết: “Tăng trưởng số lượng mạnh mẽ từ khách hàng mới và sự thâm nhập của khách hàng hiện tại với nhiều sản phẩm và dịch vụ hơn đã tạo ra đòn bẩy hoạt động”.

Quý tộc cổ tức Cintas chứng minh giá trị của nó… Một lần nữa

Bất kỳ ai theo dõi Cintas trong vài thập kỷ qua đều biết đó là một công ty chất lượng cao với một số hoạt động vận hành tốt nhất mà bạn có thể mua được. Công ty đã làm việc siêng năng để mở rộng trên cơ sở hữu cơ và mua lại và đã làm như vậy với sự tự tin. Kết quả quý 2 là minh chứng cho những nỗ lực đó cũng như bất kỳ điều gì khác và có doanh thu tăng 13% so với năm ngoái và tăng 18% so với mức trước đại dịch.

Doanh thu cũng vượt qua sự đồng thuận 190 điểm cơ bản và sức mạnh có thể mang lại lợi nhuận. Tăng trưởng doanh thu cũng được hỗ trợ bởi mức tăng hai con số trong cả hai phân khúc hoạt động.

Về tỷ suất lợi nhuận gộp, lợi nhuận gộp tăng 15% khi tỷ suất lợi nhuận tăng 100 điểm cơ bản. Điều này đã thúc đẩy thu nhập hoạt động tăng 16,7%, được hỗ trợ bởi tỷ lệ phần trăm lợi nhuận cải thiện 70 điểm cơ bản. Thu nhập ròng đạt thấp hơn 10% do chi phí tăng và công ty liên tục cam kết trả lại vốn cho các cổ đông.

Điểm nổi bật chính là thu nhập GAAP 3,12 đô la cao hơn 0,09 đô la hoặc 300 điểm cơ bản so với ước tính đồng thuận và hiệu suất cao hơn 60 điểm cơ bản so với hiển thị ở dòng trên cùng. Nhân tiện, thu nhập đã tăng hơn 53% so với mức trước đại dịch.

Chuyển sang hướng dẫn, tin tốt là vậy, nhưng bóng ma lạm phát vẫn có thể được nhìn thấy. Công ty đã tăng các mục tiêu về doanh thu và thu nhập nhưng tăng phần trên cùng nhiều hơn phần dưới cùng. Hướng dẫn mới có doanh thu trong phạm vi trên mức đồng thuận Marketbeat.com trước đây và hiện tại. Đồng thời, thu nhập được dự kiến ​​sẽ cao hơn nhưng vẫn giữ nguyên mức đồng thuận (có nhiều chỗ cho hiệu suất vượt trội).

Cintas đang trên đà thu hồi vốn

Cintas là một trong những cổ phiếu tăng trưởng cổ tức chất lượng cao nhất và nhiều nhóm khác và đã tăng mức chi trả trong gần 40 năm. Lợi suất hiện tại không phải là tất cả những gì hấp dẫn ở mức 1,0%, nhưng nó là một sự phân phối an toàn và đang phát triển cùng với việc mua lại cổ phần và một hồ sơ theo dõi vững chắc về sự phát triển của công ty. Việc mua lại đã làm giảm số lượng cổ phiếu khoảng 2,0% trong năm qua và sẽ tiếp tục trong tương lai.

Bảng cân đối kế toán của công ty là một pháo đài và dòng tiền của nó có thể duy trì hoạt động mua lại và tăng cổ tức trong nhiều năm. Ở mức chi trả hiện tại, công ty chỉ phân phối khoảng 37% thu nhập, vì vậy các nhà đầu tư có thể kỳ vọng tốc độ tăng trưởng hai con số sẽ tiếp tục trong ít nhất một hoặc hai năm nữa.

Triển vọng kỹ thuật: Cintas đạt mức kháng cự, nhưng Techs đang tăng giá

Hành động giá của cổ phiếu Cintas xuất hiện sau khi báo cáo thu nhập được công bố nhưng lại chạm ngưỡng kháng cự vào ngày hôm sau. Điều đáng nói là hỗ trợ tại đường EMA ngắn hạn dường như rất mạnh nên cuộc chiến ở mức $460 có thể rất khốc liệt. Giả sử thị trường tuân theo các tín hiệu ban đầu được đưa ra, những người đầu cơ giá lên sẽ giành chiến thắng trong cuộc chiến và đẩy giá cổ phiếu lên một mức cao mới. Câu hỏi đặt ra là liệu họ có thể giữ nó và sau đó bắt đầu một đợt tăng giá khác hay không. Nếu vậy, cổ phiếu này có thể đạt mức 500 đô la vào đầu năm 2023. Nếu không, cổ phiếu Cintas sẽ bị giới hạn phạm vi ở hoặc gần mức hiện tại cho đến khi có một số thay đổi trong triển vọng chung.

Cintas là một phần của Chỉ số Doanh nhân, theo dõi một số công ty giao dịch công khai lớn nhất do các doanh nhân thành lập và điều hành.