Các tổ chức đã mua CarMax trong Quý 3, Bây giờ Rẻ hơn

CarMax (NASDAQ: KMX) đã có một quý khó khăn nhưng điểm yếu là dự kiến ​​sẽ xảy ra trong một thế giới mà giá cả đang tăng lên ở mọi nơi bạn nhìn và đặc biệt là nhanh chóng trong ngành công nghiệp xe hơi đã qua sử dụng. Kết quả kinh doanh quý 2 của công ty thấp hơn dự kiến ​​nhưng cũng cho thấy sức mạnh và vị thế tiềm ẩn của công ty trong thị trường xe đã qua sử dụng. Trong khi những khó khăn trong ngắn hạn đang gây áp lực kinh doanh, việc kinh doanh tiếp tục mở rộng và giành thị phần sẽ là động lực kép cho doanh thu và lợi nhuận khi ngành ổn định.

Bên bán đang nắm giữ và mua ô tô

Các tổ chức đã mua cổ phiếu rất nhiều trong báo cáo và có thể đẩy mạnh mua vào ngay bây giờ khi giá đang ở mức thấp nhất trong 30 tháng. Trên thực tế, các tổ chức này đã mua ròng trong 5 quý vừa qua và đã đẩy mạnh lượng mua của họ lên mức cao nhất trong nhiều năm trong quý 2 và quý 3 năm nay. Con số này có tổng số cổ phiếu nắm giữ của họ lên tới 96,1% và đang tăng lên, đây là một thực tế đáng chú ý do 1,65% nắm giữ nội bộ và 8,5% lãi ngắn hạn. Tất cả những gì cần là tin tức và / hoặc tín hiệu phù hợp từ thị trường để cổ phiếu bắt đầu tạo đáy.

Và các nhà phân tích vẫn lạc quan về cổ phiếu này. Mặc dù tâm lý và mục tiêu giá đã suy yếu, cộng đồng vẫn đang xếp hạng Giữ / Mua vừa phải với mục tiêu giá cao hơn khoảng 37% so với mức thấp mới. Hoạt động gần đây nhất, 6 bình luận của nhà phân tích mà chúng tôi đã theo dõi kể từ khi báo cáo được phát hành, bao gồm 6 lần giảm giá mục tiêu và 1 lần hạ cấp xuống Equal Weight khiến cổ phiếu giao dịch gần $ 77, vẫn cao hơn khoảng 15% so với giá gần đây hành động và cho thấy một sự phục hồi sẽ xảy ra khi thị trường bắt đầu tạo đáy.

CarMax giảm do kết quả yếu

CarMax đã có một quý ổn nếu một quý bị ảnh hưởng sâu sắc bởi những cơn gió ngược trong ngành. Công ty báo cáo doanh thu 8,14 tỷ đô la, tăng 1,9% so với năm ngoái nhưng không đạt được ước tính đồng thuận của các nhà phân tích tới 480 điểm cơ bản. Việc bỏ lỡ một phần là do giá cả và lãi suất tăng và tác động của chúng đối với người tiêu dùng. Về đơn vị, số lượng đơn vị bán lẻ giảm 6,4% so với năm ngoái với số lượng cửa hàng tổng hợp giảm 8,3% và bán buôn giảm -15%. Điều này được bù đắp bởi giá xe hơi tăng nhưng mức tăng ít hơn nhiều so với dự đoán của các nhà phân tích và không đủ để duy trì tỷ suất lợi nhuận.

Tỷ suất lợi nhuận bị ảnh hưởng ở mức gộp và hoạt động do giá xe cũ giảm và chi phí bán hàng & quản lý tăng. Chi phí bán hàng & quản lý tăng một phần là do chi phí cao hơn và lao động tăng mà còn do tăng đầu tư vào kỹ thuật số và tăng trưởng. Tin xấu là 0,79 đô la trong thu nhập GAAP thấp hơn 0,58 đô la so với dự kiến ​​và cũng thấp hơn mức trước đại dịch. Tuy nhiên, rút ​​ra được là mặc dù có những khó khăn xảy ra trong thời gian tới, doanh thu của công ty vẫn tăng hơn 55% so với mức trước đại dịch trong khi cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu 30%. Có thể mất một thời gian nhưng thị trường ô tô đã qua sử dụng sẽ ổn định cũng như thị trường cổ phiếu CarMax.

Triển vọng kỹ thuật: CarMax sẽ hỗ trợ

Hành động giá ở CarMax đã giảm sau khi kết quả quý 2 được công bố nhưng cổ phiếu có thể đã ở mức đáy. Hành động giá đã tạm dừng trên mức 63 đô la và đã bắt đầu phục hồi mặc dù còn rất sớm động thái gọi là đáy. Nếu thị trường theo sát động thái này và tiến triển từ đây thì ít nhất khả năng cao là sẽ kiểm tra lại vùng hỗ trợ. Trong dài hạn, thị trường của CarMax có thể thiết lập một phạm vi giao dịch ở các mức này kéo dài cho đến khi có bằng chứng về các cơn gió ngược đang suy yếu hoặc lâu hơn.