Các công ty của Lowe vẫn chưa chạm đáy

Xu hướng suy giảm của Lowe vẫn chưa kết thúc

Lowe’s (NYSE: THẤP) đã thấp hơn so với báo cáo thu nhập quý 1 và chúng tôi không nghĩ rằng động thái này đã kết thúc. Trong khi hành động giá đang phục hồi vào ngày sau khi báo cáo được công bố, chúng tôi đang xem nó như một cú trả giá như một con mèo chết, ít nhất là vào lúc này. Mức thấp mới thiết lập có thể là đáy của giá nhưng cổ phiếu hiện không ở mức đó, các chỉ số không truyền cảm hứng cho sự lạc quan và tăng trưởng của công ty là nhiều hơn giá trong. Điểm mấu chốt từ báo cáo là tốc độ tăng trưởng đã chậm lại gần con số không và triển vọng không tốt hơn nhiều. Hướng dẫn đang kêu gọi tăng trưởng nhưng nó hy vọng các điều kiện sẽ cải thiện ngay sau quý hiện tại và để doanh thu và thu nhập tăng so với tốc độ kỷ lục của năm ngoái. Chúng tôi không nghĩ điều đó sẽ xảy ra.

Số lượt truy cập của Lowe Mức thấp mới trên kết quả hỗn hợp

Cổ phiếu của các Công ty của Lowe đã có xu hướng giảm kể từ cuối năm 2021 và xu hướng đó đã được xác nhận sau khi công bố báo cáo thu nhập. Hành động giá giảm xuống mức thấp mới, xác nhận mức kháng cự tại đường trung bình động ngắn hạn và các chỉ báo rất yếu nên không có lý do gì để kỳ vọng lượng mua tăng mạnh. Đối với kết quả, doanh thu 23,66 tỷ đô la giảm -3,1% so với năm ngoái và trượt ước tính đồng thuận của Marketbeat.com mặc dù biên độ 25 điểm cơ bản mỏng. Điểm yếu là do tỷ lệ -4,0%, -3,8% ở Mỹ, quá đủ để bù đắp sức mạnh trong phân khúc Pro. Doanh số bán hàng thông qua các kênh Pro tăng 20%.

Chuyển sang tỷ suất lợi nhuận, có một số tin tốt là tỷ suất lợi nhuận gộp và hoạt động kinh doanh được cải thiện so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận hoạt động tăng 65 điểm cơ bản dựa trên hành động định giá, kết hợp và hiệu quả nội bộ để đưa EPS GAAP vượt quá mong đợi. Thu nhập 3,51 đô la tăng 0,30 đô la so với năm ngoái và đánh bại mức đồng thuận 0,28 đô la để vượt qua doanh thu với một biên độ rất rộng. EPS tăng cũng là do việc mua lại cổ phiếu dự kiến ​​sẽ tiếp tục trong năm hiện tại. Công ty cho biết họ đã mua lại số cổ phiếu trị giá 4,1 tỷ USD trong Q1, tương đương khoảng 3,2% vốn hóa thị trường hiện tại.

Hướng dẫn này cũng nhạy cảm như kết quả ở chỗ nó chỉ phù hợp với các ước tính đồng thuận. Chúng tôi cũng xem xét hướng dẫn này một cách thận trọng vì kỳ vọng không chỉ vào sự cải thiện trong kết quả hàng quý mà còn là sự cải thiện bền vững so với mức rất khó khăn của năm ngoái. Ngoài ra, lạm phát vẫn là một vấn đề đáng lo ngại và có thể gây áp lực ngày càng lớn lên tỷ suất lợi nhuận. Hiện tại, công ty đang kỳ vọng doanh thu từ 97 đến 99 tỷ đô la và EPS đã điều chỉnh từ 13,10 đô la đến 13,60 đô la so với ước tính đồng thuận 98 tỷ đô la và 13,40 đô la. Điểm mấu chốt, kết quả năm 2022 của Lowe được định giá vào cổ phiếu và có rủi ro trong triển vọng.

Các nhà phân tích quay cuồng với các ước tính của họ

22 nhà phân tích xếp hạng Công ty của Lowe có nó được chốt ở một công ty Mua nhưng tình cảm đang tuột dốc. Xếp hạng đồng thuận đã không thay đổi nhiều so với năm ngoái nhưng mục tiêu giá đã đạt đỉnh trước báo cáo thu nhập quý 4 và đã có xu hướng thấp hơn kể từ đó. Chúng tôi đã thấy 6 bài bình luận kể từ khi báo cáo Q1 được phát hành và chúng đều là tiêu cực. Trong khi 1 trong số 6 người đã tăng mục tiêu giá (so với 5 người còn lại hạ mục tiêu của họ) thì mục tiêu mới thấp hơn nhiều so với con số đồng thuận của Marketbeat.com cũng như sự đồng thuận của 6 mục tiêu mới. Điều rút ra ở đây là tâm lý của các nhà phân tích đang suy giảm và sẽ tiếp tục gây áp lực giảm đối với cổ phiếu mặc dù thực tế mục tiêu đồng thuận vẫn cao hơn 30% so với hành động giá.

Triển vọng kỹ thuật: Hỗ trợ chuyển sang kháng cự đối với các công ty của Lowe

Lowe đã ngồi trên một mức hỗ trợ cho đến khi báo cáo thu nhập quý 1 được công bố. Bây giờ hành động giá đang ở dưới mức đó và nó đang hoạt động như một ngưỡng kháng cự. Nếu hành động giá không thể quay trở lại trên $ 190, khả năng xác lập mức thấp mới sẽ trở nên rất cao. Trong kịch bản đó, việc di chuyển xuống mức thấp mới sẽ xác nhận thêm về xu hướng giảm và mở ra các mục tiêu trong phạm vi từ 150 đô la đến 160 đô la. Tuy nhiên, nếu hành động giá có thể lấy lại mức cao hơn 190 đô la, chúng ta sẽ thấy cổ phiếu này đi ngang cho đến khi có tin tức khác hoặc điều kiện kinh tế xấu đi.