Bilibili có phải là Mua dưới $ 30 không?

Mặc dù công ty dịch vụ giải trí Bilibili (BILI) đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu ổn định trong quý trước, nhưng việc lỗ ngày càng lớn và tỷ suất lợi nhuận âm đã khiến các nhà đầu tư lo ngại. Vì vậy, liệu có đáng đặt cược vào cổ phiếu ở mức giá hiện tại của nó hay không, khi xem xét cuộc đàn áp gần đây của SEC đối với các công ty Trung Quốc niêm yết tại Mỹ? Đọc tiếp. Hãy cùng tìm hiểu.

Bilibili Inc. (BILI) là một công ty dịch vụ giải trí trực tuyến có trụ sở tại Thượng Hải, Trung Quốc. Nền tảng của nó cung cấp nội dung bao gồm dịch vụ video, trò chơi di động, dịch vụ giá trị gia tăng và nội dung âm thanh và truyện tranh liên quan đến ACG. Các video được tạo chuyên nghiệp, video do nghề nghiệp tạo và phát trực tiếp là một trong số các dịch vụ video mà tổ chức cung cấp.

Cổ phiếu của BILI đã giảm 78,9% về giá trong năm qua và 40,6% trong tháng qua để đóng cửa phiên giao dịch ngày hôm qua ở mức 21,68 USD.

Ngoài ra, nhà phân tích Piyush Mubayi của Goldman Sachs hạ cấp cổ phiếu sang Trung lập từ Mua và giảm mục tiêu giá xuống 43 đô la từ 105 đô la. Việc hạ cấp dựa trên tỷ lệ kiếm tiền, khả năng sinh lời và triển vọng dòng tiền của công ty, vốn bị ảnh hưởng bởi điều kiện kinh tế vĩ mô ngày càng tồi tệ ở Trung Quốc và sự không chắc chắn về quy định trong lĩnh vực trò chơi / quảng cáo trực tuyến.

Đây là những gì có thể định hình hiệu suất của BILI trong thời gian tới:

Crackdown của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC)

SEC gần đây đã nêu tên 5 công ty Trung Quốc được giao dịch công khai tại Hoa Kỳ đã không tuân thủ Đạo luật chịu trách nhiệm về các công ty nước ngoài (HFCAA). Biên lai lưu ký của Mỹ (ADR) của các công ty này có thể là chứng khoán Trung Quốc giao dịch công khai đầu tiên bị phạt vì không tuân theo các yêu cầu của HFCAA. Cuộc điều tra này của SEC đã dẫn đến tình trạng bán tháo cổ phiếu Trung Quốc trên diện rộng.

Dòng dưới cùng tiêu cực

Tổng doanh thu ròng của BILI tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái lên 5,78 tỷ NDT (907,1 triệu USD) trong quý 4, kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Người dùng hoạt động trung bình hàng ngày (DAU) của BILI đã tăng 34% so với giá trị của năm trước lên 252,4 triệu. Tuy nhiên, khoản lỗ hoạt động của công ty đã tăng 50,5% so với quý trước lên 1,99 tỷ NDT (316,24 triệu USD). Và khoản lỗ ròng của công ty đã tăng 148,4% so với giá trị cùng kỳ năm trước lên 2,09 tỷ NDT (331,46 triệu USD), trong khi khoản lỗ trên mỗi cổ phiếu lên tới 2,34 RMB.

Khả năng sinh lời kém

Tỷ suất lợi nhuận gộp 20,9% sau 12 tháng của BILI thấp hơn 59,5% so với mức trung bình 51,6% của ngành. Ngoài ra, nó ROA, tỷ suất lợi nhuận ròng và ROC lần lượt là âm 13%, 35% và 13,9%. Và tiền mặt sau 12 tháng từ hoạt động kinh doanh là 115,37 triệu đô la, thấp hơn 61,5% so với mức trung bình ngành 299,40 triệu đô la.

Xếp hạng POWR phản ánh sự không chắc chắn

BILI có xếp hạng D tổng thể, tương đương với Bán hàng độc quyền của chúng tôi Xếp hạng POWR hệ thống. Xếp hạng POWR được tính toán bằng cách xem xét 118 yếu tố riêng biệt, với mỗi yếu tố có trọng số ở mức tối ưu.

Hệ thống xếp hạng độc quyền của chúng tôi cũng đánh giá từng cổ phiếu dựa trên tám danh mục riêng biệt. BILI có điểm D về Ổn định, Chất lượng và Tăng trưởng. Cổ phiếu có phiên bản beta 1,34, đồng bộ với cấp độ Ổn định của nó. Ngoài ra, khả năng sinh lời và tài chính yếu kém của công ty phù hợp với cấp Chất lượng và Tăng trưởng.

Trong số 50 cổ phiếu được xếp hạng F Trung Quốc trong ngành, BILI được xếp hạng # 48.

Ngoài những gì tôi đã nêu ở trên, bạn có thể xem xếp hạng BILI cho Giá trị, Tình cảm và Động lực đây.

Kết luận

Xem xét cuộc đàn áp của SEC đối với các cổ phiếu Trung Quốc niêm yết tại Mỹ và áp lực pháp lý nặng nề đối với các cổ phiếu công nghệ ở Trung Quốc, các nhà đầu tư vẫn lo ngại về triển vọng của BILI. Ngoài ra, cổ phiếu hiện đang giao dịch dưới mức trung bình động 50 ngày và 200 ngày tương ứng là $ 34,82 và $ 70,93, cho thấy tâm lý giảm giá. Vì vậy, với tỷ suất lợi nhuận âm của công ty và lỗ ngày càng lớn, chúng tôi tin rằng cổ phiếu tốt nhất là nên tránh mua ngay bây giờ.

Bilibili Inc. (BILI) xếp chồng lên nhau như thế nào so với các công ty cùng ngành?

Trong khi BILI có xếp hạng D tổng thể, người ta có thể muốn xem xét các công ty cùng ngành của nó, NetEase Inc. (NTES), FinVolution Group (FINV) và China Automotives Systems Inc. (CAAS) có xếp hạng B (Mua) tổng thể.

Lưu ý rằng FINV là một trong số ít cổ phiếu được Nhà chiến lược tăng trưởng trưởng của chúng tôi, Jaimini Desai, lựa chọn, hiện đang nằm trong danh mục đầu tư POWR Cổ phiếu dưới 10 đô la. Tim hiểu thêm ở đây.

Cổ phiếu BILI tăng 0,72 USD (+ 3,32%) trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm thứ Sáu. Tính đến thời điểm hiện tại, BILI đã giảm -53,28% so với mức tăng -10,42% của chỉ số S&P 500 chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Pragya Pandey

Pragya là một nhà phân tích nghiên cứu cổ phiếu và nhà báo tài chính với niềm đam mê đầu tư. Ở trường đại học, cô theo học chuyên ngành tài chính và hiện đang theo đuổi chương trình CFA và là ứng viên Cấp II.

Hơn…

Bài Bilibili có phải là Mua dưới $ 30 không? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com