Bạn có nên mua Dip trong Cổ phiếu Tài chính Quốc gia Fidelity không?

Cổ phiếu của nhà cung cấp bảo hiểm quyền sở hữu hàng đầu, Fidelity National Financial (FNF), đã giảm giá 17,1% trong tháng qua do các nhà đầu tư vẫn lo lắng về khả năng xảy ra bong bóng nhà đất. Trong khi việc mua bán nhà ở và thương mại tăng nhanh đã thúc đẩy doanh thu của công ty, liệu cổ phiếu của công ty có thể phục hồi trong thời gian tới hay không, trước những lo ngại xung quanh khối lượng tái cấp vốn giảm trong bối cảnh lạm phát gia tăng? Đọc thêm để tìm hiểu quan điểm của chúng tôi.

Jacksonville, có trụ sở tại Fla. tnhà cung cấp dịch vụ bảo hiểm và giao dịch itle cho ngành bất động sản và thế chấp, Fidelity National Financial, Inc. (FNF), cung cấp các sản phẩm bảo hiểm khác nhau, bao gồm các hoạt động ủy thác, bảo đảm bán hàng ủy thác, tái kết nối và bảo hiểm bảo hành nhà. Cổ phiếu của nhà cung cấp dịch vụ định cư đã giảm 17,1% về giá trong tháng qua và 20,6% từ đầu năm đến nay, chủ yếu là do tâm lý nhà đầu tư đi xuống xung quanh thị trường bất động sản trong bối cảnh lo ngại suy thoái ngày càng gia tăng.

Trong khi phí bảo hiểm quyền sở hữu trực tiếp của FNF tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1 tỷ đô la, các đơn đặt hàng tái cấp vốn của công ty đã giảm 39% hàng ngày kể từ quý 4 năm 2020. Hơn nữa, vào đầu tháng này, Ngân hàng Dự trữ Liên bang Dallas đã đưa ra cảnh báo về thị trường bất động sản có dấu hiệu “một bong bóng sản xuất bia. ”

Mặc dù tiếp tục tăng trưởng tài sản mạnh mẽ, đà tăng trong doanh thu thương mại và hiệu suất kỷ lục trong mảng kinh doanh Title đã giúp FNF mang lại lợi nhuận hấp dẫn cho các cổ đông, sự sụt giảm về khối lượng tái cấp vốn và chi phí hoạt động tăng cao có thể cản trở sự tăng trưởng thị phần của FNF. Ngoài ra, khả năng sinh lời yếu có thể khiến cổ phiếu của công ty giảm sâu hơn.

Dưới đây là những gì có thể ảnh hưởng đến hoạt động của FNF trong những tháng tới:

Thị trường bất động sản không ổn định

Trong khi thị trường nhà đất tiếp tục đỏ lửa trong bối cảnh giá cả tăng và tỷ lệ thế chấp tăng, những lo lắng xung quanh một vụ sụp đổ tiềm ẩn có thể dẫn đến tâm lý tiêu cực giữa các nhà đầu tư. Theo Redfin, tỷ lệ người bán giảm giá chào bán đã tăng nhanh kể từ năm ngoái. Do đó, việc hạ nhiệt giá nhà đất có thể ảnh hưởng tiêu cực đến các công ty bảo hiểm thế chấp.

Ngoài ra, áp lực lạm phát ngày càng tăng và hành động tiềm tàng của Fed có thể làm tăng đáng kể lãi suất thế chấp, do đó làm giảm số lượng người đi vay dự kiến ​​sẽ tái cấp vốn. Điều này có thể ảnh hưởng đến khối lượng tái cấp vốn của FNF.

Tiềm năng tăng trưởng hỗn hợp

Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của FNF sẽ tăng 20,3% trong quý tới (kết thúc vào tháng 6 năm 2022) và 2,7% trong năm tới. Nhưng doanh thu của công ty ước tính giảm 18% so với cùng kỳ xuống còn 12,83 tỷ đô la trong năm tài chính 2022. EPS của công ty dự kiến ​​sẽ giảm 22,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 1,6 đô la trong quý tới và 22,8% so với cùng kỳ xuống còn 6,1 đô la. trong năm hiện tại. Tuy nhiên, EPS của nó dự kiến ​​sẽ tăng 4,3% trong năm tài chính 2023.

Tài chính hỗn hợp

Tổng doanh thu của FNF từ hoạt động kinh doanh F&G đã tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,2 tỷ USD trong quý 4, kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Doanh số bán lẻ của FNF đạt 1,4 tỷ USD, tăng 5% so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, thu nhập ròng của nhà cung cấp dịch vụ bảo hiểm quyền sở hữu thuộc F&G đạt 121 triệu đô la trong quý, giảm 11,7% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, tổng số đơn đặt hàng đã mở của FNF tuần tự giảm 22,1%.

Khả năng sinh lời kém

Tỷ suất lợi nhuận dòng tiền tự do có vay 10,5% sau 12 tháng của nó thấp hơn 53,9% so với mức trung bình 22,7% của ngành. Biên thu nhập ròng và biên EBIT của FNF lần lượt là 15,5% và 20,5%, thấp hơn 48,7% và 24,1% so với mức trung bình của ngành. Ngoài ra, 59,4% của nó biên lợi nhuận gộp thấp hơn 11,4% so với mức trung bình toàn ngành là 67,1%.

Xếp hạng POWR phản ánh sự không chắc chắn

FNF có xếp hạng tổng thể là C, có nghĩa là Trung lập trong Xếp hạng POWR hệ thống. Xếp hạng POWR được tính toán bằng cách xem xét 118 yếu tố khác biệt, với mỗi yếu tố có trọng số ở mức tối ưu.

Hệ thống xếp hạng độc quyền của chúng tôi cũng đánh giá từng cổ phiếu dựa trên tám danh mục riêng biệt. FNF có điểm C cho Chất lượng. Khả năng sinh lời yếu của cổ phiếu cũng tương đồng với mức này.

Hơn nữa, công ty có Momentum loại C, phù hợp với lợi nhuận giá của nó trong tháng qua.

Và về mức độ ổn định, FNF có điểm C. Điều này chứng minh hệ số beta tương đối cao của cổ phiếu là 1,36.

Ngoài các điểm tôi đã đánh dấu, người ta có thể xem thêm xếp hạng FNF cho Giá trị, Tình cảm và Tăng trưởng đây. FNF được xếp hạng thứ 4 trong số 6 cổ phiếu được xếp hạng C Bảo hiểm – Chức danh ngành công nghiệp.

Kết luận

Hoạt động kinh doanh bảo hiểm quyền sở hữu quyền lợi cao nhất kỷ lục của FNF và sự tăng trưởng tài sản mạnh mẽ trong mảng kinh doanh F&G của nó đã thúc đẩy doanh thu và tăng trưởng phí bảo hiểm quyền sở hữu hàng đầu của công ty bảo hiểm quyền sở hữu hàng đầu. Tuy nhiên, khối lượng tái cấp vốn dự kiến ​​giảm và những lo ngại ngày càng tăng xung quanh sự phát triển của bong bóng thị trường bất động sản đã làm tăng thêm những bất ổn cho triển vọng của nó. Do đó, chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên đợi tình hình ổn định trước khi đầu tư vào cổ phiếu.

Fidelity National Financial (FNF) xếp chồng lên nhau như thế nào so với các công ty cùng ngành?

Mặc dù FNF có xếp hạng C tổng thể trong hệ thống xếp hạng độc quyền của chúng tôi, nhưng người ta có thể muốn cân nhắc xem xét công ty ngang hàng trong ngành của nó, Công ty Tiêu đề Nhà đầu tư (ITIC), có xếp hạng A (Mua mạnh).

Cổ phiếu FNF không thay đổi trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm thứ Hai. Tính đến thời điểm hiện tại, FNF đã giảm -21,03% so với mức tăng -10,02% của chỉ số S&P 500 điểm chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Imon Ghosh

Imon là một nhà phân tích đầu tư và nhà báo rất nhiệt tình với việc viết và nghiên cứu tài chính. Cô bắt đầu sự nghiệp của mình tại Kantar IMRB, một tổ chức nghiên cứu thị trường và tư vấn người tiêu dùng hàng đầu.

Hơn…

Bài Bạn có nên mua Dip trong Cổ phiếu Tài chính Quốc gia Fidelity không? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com