6 câu hỏi quan trọng cần trả lời khi soạn thảo hợp đồng mua bán

Vì vậy, bạn đã thực hiện nó. Giấc mơ trở thành chủ doanh nghiệp cả đời của bạn giờ đã thành hiện thực. Bạn đang điều hành một công ty thành công. Nhưng bạn đã cân nhắc điều gì sẽ xảy ra khi bạn chuẩn bị nghỉ hưu chưa? Hoặc thậm chí tệ hơn, điều gì sẽ xảy ra nếu chủ sở hữu chết yểu hoặc tàn tật? Mặc dù điều này có vẻ xa vời với thực tế, nhưng việc lập kế hoạch kế thừa cho doanh nghiệp mà bạn đã dày công xây dựng là một thành phần thiết yếu để điều hành một doanh nghiệp thành công lâu dài. Và đó là lúc một thỏa thuận mua-bán xuất hiện.

Thỏa thuận mua-bán, theo định nghĩa đơn giản nhất, là hợp đồng giữa các chủ sở hữu doanh nghiệp để quy định về việc kế thừa quyền sở hữu. Nó là một công cụ nền tảng giúp đảm bảo doanh nghiệp có thể tiếp tục phát triển khi tổ chức và chủ sở hữu của nó phát triển và thay đổi.

Dưới đây là một số câu hỏi chính cần xem xét khi tạo thỏa thuận mua-bán của bạn.

Liên quan: Thỏa thuận mua-bán là gì và tại sao nó lại quan trọng đối với quan hệ đối tác thành công?

1. Bạn sẽ thoát khỏi chủ sở hữu quỹ như thế nào?

Thông thường, chúng ta thấy rằng việc chủ sở hữu rời đi có thể khiến tổ chức phải tạo ra một lượng vốn lớn cho việc mua lại của chủ sở hữu, điều này có khả năng tạo ra căng thẳng tài chính cho công ty. Điều này thường có thể được giảm thiểu thông qua các quy định trong hợp đồng mua-bán.

Có một số cách để tài trợ cho việc rút vốn của chủ sở hữu, bao gồm thanh toán một lần, trả góp và chuyển nhượng cổ phần dần dần. Chuyển giao rủi ro này cho một công ty bảo hiểm cũng có thể giảm thiểu vốn cần thiết từ doanh nghiệp hoặc các chủ sở hữu khác. Làm việc với một cố vấn giàu có và một luật sư có thể hữu ích để tìm ra một lựa chọn tài chính tốt cho tổ chức của bạn.

2. Bạn nên cấu trúc bất kỳ chính sách bảo hiểm nào được tổ chức để tài trợ cho một thỏa thuận mua-bán như thế nào?

Mặc dù điều này có vẻ khó xảy ra nhưng việc bảo vệ doanh nghiệp của bạn trong trường hợp chủ sở hữu qua đời hoặc tàn tật là rất quan trọng. Hai hình thức phổ biến nhất của thỏa thuận mua bán được tài trợ là mua chéo và thỏa thuận mua thực thể.

Thường được thực hiện trong các doanh nghiệp có ít chủ sở hữu hơn, trong một thỏa thuận mua chéo, mỗi chủ sở hữu mua một hợp đồng bảo hiểm cho người kia. Điều này cho phép chủ sở hữu còn sống tài trợ cho việc mua lại bằng cách sử dụng tiền bảo hiểm và tăng cơ sở thuế của người sống sót. Điều này cũng có thể giúp giảm bất kỳ khoản thuế tiếp theo nào do việc bán doanh nghiệp trong tương lai. Trong một thỏa thuận mua thực thể, doanh nghiệp sở hữu các chính sách bảo hiểm cho tất cả các chủ sở hữu và sử dụng số tiền thu được để mua lại cổ phần, sau đó sẽ được thu hồi.

Liên quan: Lập kế hoạch bất động sản cho một doanh nghiệp phụ thuộc vào chủ sở hữu

3. Làm cách nào để thay thế chủ sở hữu đã thoát?

Thông thường, khi chủ sở hữu bắt đầu rời đi, hoạt động kinh doanh vẫn diễn ra. Do đó, điều quan trọng là thỏa thuận mua-bán đưa ra các điều khoản chuyển đổi chủ sở hữu.

Ví dụ, ai đang thay thế chủ sở hữu này? Những biện pháp bảo vệ nào được áp dụng cho người thay thế chủ sở hữu sắp ra đi này? Việc chuyển giao tri thức sẽ diễn ra như thế nào? Tất cả những mục này phải được nêu trong thỏa thuận mua-bán của bạn để giúp đảm bảo việc kinh doanh không bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự ra đi của chủ sở hữu.

4. Làm thế nào để bạn chuẩn bị cho những điều không tưởng?

Bất chấp những nỗ lực mà nhiều chủ doanh nghiệp đưa vào để lập kế hoạch cho những điều không thể tránh khỏi, bạn không thể đoán trước được tương lai. Đại dịch Covid-19 chưa từng có đã khiến hoạt động kinh doanh bị đình trệ nghiêm trọng và khiến nhiều chủ doanh nghiệp phải xem xét lại các thỏa thuận mua-bán của họ. Một số đã tận dụng giá trị tạm thời giảm của các doanh nghiệp của họ và chuyển chúng vào quỹ tín thác với mức định giá thấp hơn đáng kể. Những người khác tạm thời điều chỉnh các tính toán định giá và các quy định của chủ sở hữu để giữ cho doanh nghiệp an toàn trong khi nó “vượt qua cơn bão”.

Giả sử một nhân viên muốn mua công việc kinh doanh của họ trong thời kỳ đại dịch. Dựa trên công thức định giá hiện tại, giao dịch sẽ xảy ra ở mức giá bị định giá thấp đáng kể cho chủ sở hữu. Việc xem xét điều khoản mua-bán của chủ sở hữu doanh nghiệp trong thỏa thuận điều hành dẫn đến việc thêm một phần cho phép bình thường hóa thu nhập trong thời gian căng thẳng tạm thời. Chúng ta đang thấy ngày càng nhiều thỏa thuận bao gồm các loại điều khoản “an toàn dự phòng” này để bảo vệ doanh nghiệp trong các sự kiện không lường trước, thường là tạm thời.

5. Bạn sẽ định giá doanh nghiệp của mình như thế nào?

Thỏa thuận mua-bán của bạn nên phác thảo cách bạn đánh giá doanh nghiệp. Có một số cách người ta có thể định giá doanh nghiệp của họ để sở hữu hoặc bán di sản. Các bội số của Thu nhập trước lãi vay, Thuế, Khấu hao và Khấu hao (EBIDTA) là một cách nhưng không phải là cách duy nhất.

Từ giá trị sổ sách đến giá trị doanh nghiệp, điều quan trọng là phải sử dụng đúng công thức cho ngành và tổ chức của bạn. Việc bao gồm một điều khoản dự phòng an toàn cho phép một chuyên gia định giá độc lập thẩm định doanh nghiệp cũng khá phổ biến. Và thậm chí quan trọng hơn, khi công ty phát triển, việc đánh giá lại công thức định giá của bạn là điều cần thiết. Tất nhiên, sẽ không khôn ngoan nếu liên tục thay đổi công thức định giá của bạn. Tuy nhiên, nếu công ty của bạn tăng từ 20 nhân viên lên 200 nhân viên, có lẽ đã đến lúc bạn nên xem lại phương pháp định giá của mình.

Liên quan: Lập kế hoạch rút lui cho các nhà lãnh đạo hiện đại: Cách xác định giá trị của công ty bạn

6. Bạn sẽ tạo dựng một doanh nghiệp chuẩn bị cho việc rút lui của mình như thế nào?

Khi bạn đã sẵn sàng nghỉ hưu và tận hưởng trọn vẹn thành quả lao động của mình, điều quan trọng là quá trình chuyển đổi đã sắp đặt cho bạn — và tổ chức mà bạn đã dày công xây dựng để đạt được thành công. Bạn sẽ ở lại trong hội đồng quản trị? Bạn sẽ chuyển giao tổ chức cho gia đình hoặc nhân viên chủ chốt chứ? Bạn sẽ bán doanh nghiệp chứ? Đây là những câu hỏi chính cần xem xét khi bạn xây dựng các điều khoản kế thừa trong thỏa thuận mua-bán của mình.

Cho dù bạn là chủ doanh nghiệp muốn bán sớm hay là người muốn xây dựng công ty trong nhiều năm nữa, thì sự kế thừa hiệu quả sẽ bắt đầu trước khi sự ra đi xảy ra. Phát triển một thỏa thuận mua-bán chất lượng cao là một phần quan trọng của kế hoạch kế thừa. Trả lời những câu hỏi này có thể giúp bảo vệ tính toàn vẹn của doanh nghiệp mà bạn đã dày công thiết lập.