Vốn chủ sở hữu trong kinh doanh là gì: Định nghĩa, các loại và cách tính toán

Khi bạn thành lập một doanh nghiệp tư nhân, bạn sở hữu toàn bộ doanh nghiệp. Hoặc, về mặt tài chính, bạn sở hữu tất cả vốn chủ sở hữu. Tuy nhiên, khi bạn tiếp nhận các nhà đầu tư hoặc đối tác kinh doanh hoặc thuê nhân viên, bạn có thể đề nghị họ sở hữu cổ phần trong doanh nghiệp. Tất cả những người sở hữu một phần này, bao gồm cả bạn, có thể chia sẻ phần thưởng từ thành công của công ty bạn.

Mặc dù vốn chủ sở hữu được tạo thành từ một số thành phần khác nhau trong báo cáo tài chính của công ty, nhưng nó thực sự chỉ là một từ khác để chỉ quyền sở hữu. Dưới đây là cái nhìn chi tiết về vai trò của vốn chủ sở hữu trong kinh doanh và những gì nó có thể cho bạn biết về tình trạng của công ty.

Vốn chủ sở hữu trong kinh doanh là gì?

Vốn chủ sở hữu đại diện cho cổ phần sở hữu trong một doanh nghiệp. Không quan trọng doanh nghiệp là hoạt động của một người với một chủ sở hữu duy nhất hay một tập đoàn đa quốc gia khổng lồ với hàng triệu nhà đầu tư, những người đều sở hữu một phần nhỏ của công ty—vốn chủ sở hữu đề cập đến cùng một điều.

Vốn chủ sở hữu có thể – và thường là – được chia thành nhiều phần. Nếu bạn bắt đầu một doanh nghiệp tư nhân, bạn có 100% vốn chủ sở hữu. Nếu bạn điều hành một công ty hợp danh với một người khác và chia đều quyền sở hữu, mỗi người sẽ có 50% vốn cổ phần trong doanh nghiệp. Thêm một người thứ ba có quyền sở hữu ngang nhau và mỗi bạn có 33% vốn cổ phần.

Khi các doanh nghiệp phát triển, họ thường thực hiện các khoản đầu tư vốn cổ phần bên ngoài. Đây có thể là từ các đối tác thầm lặng mua một phần của công ty nhưng không muốn tham gia điều hành nó. Các đối tác khác có thể muốn sở hữu một phần của công ty và tìm kiếm vai trò quản lý hoặc cố vấn trong công ty.

Đối với các công ty tư nhân, các khoản đầu tư vốn cổ phần bên ngoài có thể đến từ người thân và bạn bè hoặc từ các chuyên gia như nhà đầu tư thiên thần, nhà đầu tư mạo hiểm và quỹ đầu tư tư nhân. Một số công ty cũng huy động tiền từ các nhóm người thông qua các chiến dịch huy động vốn từ cộng đồng. Một số công ty, đặc biệt là các công ty khởi nghiệp có tốc độ tăng trưởng cao, đôi khi trả lương cho nhân viên bằng vốn chủ sở hữu dưới dạng cổ phần trong doanh nghiệp. Họ thường làm điều này để thu hút nhân tài trong khi bảo toàn tiền mặt cần thiết để tài trợ cho tăng trưởng.

Khi một công ty ra mắt công chúng, nó có thể bán vốn chủ sở hữu cho các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán. Chủ sở hữu vốn cổ phần sau đó được gọi là cổ đông hoặc cổ đông và họ có thể rất dễ dàng bán cổ phần của mình trên thị trường đại chúng. Ngược lại, các nhà đầu tư mới có thể mua cổ phần trong công ty để trở thành chủ sở hữu một phần.

Khi các công ty kiếm được tiền, họ có thể chuyển những khoản thu nhập đó cho chủ sở hữu vốn cổ phần dưới dạng phân phối hoặc cổ tức. Các chủ sở hữu vốn cổ phần cũng có thể kiếm tiền nếu công ty được mua lại và họ nhận được nhiều hơn cho số cổ phần sở hữu của mình so với số tiền họ đầu tư ban đầu. Họ cũng kiếm được lợi nhuận nếu họ có thể bán cổ phiếu của mình trên thị trường mở với giá cao hơn số tiền họ đã trả.

Các loại vốn chủ sở hữu trong doanh nghiệp

Mặc dù vốn chủ sở hữu đề cập đến quyền sở hữu trong một doanh nghiệp, nhưng thường có sự khác biệt giữa vốn chủ sở hữu và vốn cổ đông, tùy thuộc vào cấu trúc của doanh nghiệp.

Vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu thể hiện phần vốn góp của chủ sở hữu doanh nghiệp trong công ty. Bạn thường sử dụng thuật ngữ vốn chủ sở hữu để chỉ doanh nghiệp tư nhân hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn một thành viên (LLC) vì chủ sở hữu doanh nghiệp là chủ sở hữu duy nhất. Nếu công ty là công ty hợp danh, thay vào đó, bạn có thể gọi vốn chủ sở hữu là vốn góp của công ty hợp danh.

Vốn chủ sở hữu

Bạn thường sử dụng thuật ngữ vốn chủ sở hữu của cổ đông, hoặc vốn chủ sở hữu của cổ đông, khi công ty có nhiều chủ sở hữu, đặc biệt nếu công ty bán vốn cổ phần trong đợt chào bán lần đầu ra công chúng (IPO) trên thị trường chứng khoán. Trong một công ty đại chúng, những người sáng lập công ty ban đầu hầu như vẫn sở hữu một phần công ty, nhưng các nhà đầu tư khác cũng là cổ đông.

Vốn chủ sở hữu của cổ đông, đặc biệt là đối với các công ty đại chúng, đôi khi được chia thành nhiều thành phần:

• Chia sẻ lớp học. Các công ty có thể có các loại cổ phiếu khác nhau mang lại các quyền khác nhau cho chủ sở hữu. Ví dụ: có thể có cổ phiếu phổ thông và cổ phiếu ưu đãi—cổ đông ưu đãi được trả tiền trước cổ đông phổ thông nếu công ty thanh lý. Trong các trường hợp khác, các công ty trao cho một số cổ phiếu nhiều quyền biểu quyết về quản trị công ty hơn những cổ phiếu khác. Cấu trúc này, được sử dụng trong các công ty như Facebook và Berkshire Hathaway, thường được các nhà đầu tư sớm nhất sử dụng để duy trì quyền kiểm soát quản lý.
• Vốn góp. Khi các công ty đại chúng bán cổ phiếu trực tiếp cho các nhà đầu tư, số tiền nhận được sẽ được ghi trên bảng cân đối kế toán của công ty dưới dạng vốn góp.
• Lợi nhuận giữ lại. Các công ty có thể quyết định giữ lại và tái đầu tư thu nhập vào hoạt động kinh doanh thay vì trả tiền phân phối hoặc cổ tức. Số tiền này được gọi là lợi nhuận giữ lại. Mặc dù những người nắm giữ cổ phần sẽ không nhận được phần lợi nhuận đó ngay bây giờ, nhưng việc tái đầu tư có thể giúp tăng giá trị lâu dài của công ty, điều này cuối cùng có thể được phản ánh trong giá cổ phiếu cao hơn.
• Cổ phiếu quỹ. Còn được gọi là cổ phiếu mua lại, đây là những cổ phiếu mà công ty đã mua lại từ các nhà đầu tư trên thị trường mở. Các công ty có thể làm điều này khi họ nghĩ rằng cổ phiếu của họ bị định giá thấp hoặc không nghĩ rằng việc sử dụng tiền mặt để mở rộng sẽ mang lại lợi nhuận tương xứng. Sau đó, công ty có thể bán lại cổ phần cho các nhà đầu tư để huy động tiền trong tương lai. Hoặc nó có thể cho họ nghỉ hưu, do đó làm tăng tỷ lệ sở hữu cổ phần do các nhà đầu tư còn lại nắm giữ.

Cách tính vốn chủ sở hữu

Công thức tính vốn chủ sở hữu kinh doanh rất đơn giản:

Tài sản – nợ phải trả = vốn chủ sở hữu

Đối với các công ty đại chúng, thông tin cho phép tính này được tìm thấy trên bảng cân đối kế toán của họ và họ phải đưa vào báo cáo hàng quý (10-Qs) và hàng năm (10-Ks).

Hãy xem xét báo cáo thường niên năm 2022 của nhà sản xuất thiết bị tập thể dục Peloton, bao gồm bảng cân đối kế toán cuối năm tài chính hợp nhất đề ngày 30 tháng 6 năm 2022. Để tính vốn cổ đông, hãy bắt đầu bằng cách tìm mục hàng liệt kê tổng tài sản, trong trường hợp này là 4,0285 tỷ USD. Một dòng mục khác của bảng cân đối kế toán cho thấy tổng nợ phải trả là 3,4356 tỷ USD. Trừ đi các khoản nợ từ tài sản cho thấy vốn chủ sở hữu của cổ đông là 592,9 triệu đô la, điều này cho thấy Peloton là một ví dụ về vốn chủ sở hữu tích cực.

Đối với các công ty tư nhân, phép tính tương tự cũng đúng: Bạn lấy giá trị vốn chủ sở hữu từ bảng cân đối kế toán của công ty bằng cách xác định tổng giá trị tài sản, sau đó trừ đi các khoản nợ phải trả. Nếu công ty có nhiều chủ sở hữu, vốn chủ sở hữu của bạn sẽ bằng với phần sở hữu của bạn.

Lượng vốn chủ sở hữu trong một công ty thường thay đổi. Ví dụ: khi tài sản của công ty tăng lên và nợ phải trả không đổi, giá trị của vốn chủ sở hữu tăng lên và cổ phần của nhà đầu tư có giá trị hơn. Ngược lại, nếu tổng nợ phải trả tăng nhanh hơn tài sản, vốn chủ sở hữu sẽ có giá trị thấp hơn. Các khoản lỗ ròng và trả tiền phân phối hoặc cổ tức cũng làm giảm vốn chủ sở hữu. Cuối cùng, nếu công ty tuyên bố phá sản vì không trả được nợ, những người nắm giữ cổ phần có thể bị xóa sổ.