Vận chuyển tích hợp ZIM: Những chú gấu đang mất khả năng bám chặt?

Công ty TNHH Dịch vụ Vận chuyển Tích hợp ZIM (NYSE: ZIM) tăng 5% vào đầu phiên giao dịch vào thứ Hai, ngày 9 tháng 1. Như vậy tổng mức tăng kể từ cuối phiên giao dịch ngày 5 tháng 1 lên tới 7%.

Đó hẳn là một tin vui đối với các cổ đông ZIM đang nắm giữ cổ phiếu. Hoặc cho những nhà đầu tư ngồi ngoài chờ cơ hội. Nhưng nếu cổ phiếu không tăng cao hơn từ đây, nó có thể xác nhận rằng nó bị giới hạn phạm vi. Bài viết này sẽ giải thích tại sao có thể là thời điểm để mua nhưng tại sao vẫn cần thận trọng.

Khi nền kinh tế đi…

Cổ phiếu ZIM đã rơi tự do kể từ khi đạt mức cao nhất trong 52 tuần là 91,23 đô la vào tháng 3 năm 2022. Nguyên nhân chính dẫn đến sự bất hạnh của cổ phiếu là do lệnh phong tỏa đang diễn ra ở Trung Quốc. Đất nước này chịu trách nhiệm sản xuất và vận chuyển nhiều sản phẩm trên khắp thế giới.

Tuy nhiên, vấn đề này không chỉ xảy ra với ZIM. Toàn bộ ngành vận tải container toàn cầu đang bị ảnh hưởng bởi nền kinh tế toàn cầu đang chậm lại.

Nhưng cổ phiếu ZIM đã vượt xa các cổ phiếu vận chuyển khác trong thời kỳ bùng nổ vận chuyển do đại dịch gây ra. Và, như thường lệ, nó phát hiện ra rằng nó còn rơi nhiều hơn nữa.

Vào tháng 11, ZIM đã công bố thu nhập vững chắc. Công ty đánh bại trên cả hai dòng trên cùng và dưới cùng. Lúc đầu, các nhà đầu tư sẵn sàng bỏ qua thu nhập thấp hơn 20% so với năm trước. Tuy nhiên, vào tháng 12, công ty đã hạ dự báo thu nhập, dựa trên việc công ty đã công bố thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) i.

Điều đó đủ để loại bỏ bất kỳ khoản lãi nào mà cổ phiếu ZIM đã ghi lại sau báo cáo thu nhập. Cổ phiếu hiện đang giao dịch chỉ cao hơn một chút so với mức thấp nhất trong 52 tuần của nó.

Các yếu tố cơ bản mạnh mẽ có đủ không?

Một điều mà những người đầu cơ giá lên có thể ngả mũ kính phục là ZIM Shipping có bảng cân đối kế toán vững chắc. Tính đến tháng 9 năm 2022, công ty có khoản nợ ròng khoảng 250 triệu đô la, một khoản nợ không đáng kể trong ngành đó. Công ty cũng đã công bố dòng tiền tự do trong quý vừa qua là 1,63 tỷ đô la. Mặc dù đó là mức giảm 5% so với năm trước, nhưng điều đó sẽ được so sánh với một năm mà công ty đã công bố dòng tiền tự do gần 6 tỷ đô la.

Thêm vào đó, cổ phiếu ZIM đang giao dịch với tỷ lệ P/E chỉ là 0,37, điều này gần như khó tin khi mức trung bình của ngành vốn đã thấp là 2,24. Và công ty trả cổ tức với tỷ suất hiện tại hơn 64%. Tuy nhiên, công ty không có lịch sử phát hành cổ tức lâu dài, vì vậy đây cũng là một khu vực màu xám.

Vấn đề trước mắt đối với các nhà đầu tư muốn sở hữu cổ phiếu ZIM là nền kinh tế toàn cầu có thể đang tiến tới suy thoái. Điều đó có khả năng mang lại tỷ lệ vận chuyển toàn cầu thấp hơn. Và điều đó có nghĩa là cổ phiếu ZIM sẽ vẫn chịu áp lực.

Khi xấu là tốt

Đôi khi giá của một cổ phiếu trở nên tồi tệ đến mức đó là một giao dịch mua tốt. Đó là kịch bản có thể xảy ra với cổ phiếu ZIM. Mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích được MarketBeat khảo sát là 34,16 đô la. Tôi đồng ý với Kate Stalter, người đã viết vào tháng 12 rằng một dự báo như vậy có vẻ quá lạc quan.

Như đã nói, sau khi tăng trên 18 đô la một cổ phiếu, chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) chỉ ra rằng cổ phiếu có thể nhanh chóng tiếp cận phạm vi mua quá mức. Tuy nhiên, bạn phải đối chiếu điều đó với bằng chứng cho thấy đáy đang hình thành. Điều đó cho thấy rằng cổ phiếu ZIM sẽ bị giới hạn phạm vi cho đến khi nó nhận được chất xúc tác theo cách này hay cách khác.

Công ty không báo cáo thu nhập cho đến tháng Ba. Các nhà đầu tư sẽ phải tìm kiếm bằng chứng cho thấy Trung Quốc đang tiếp tục mở cửa trở lại. Ngay cả khi việc mở cửa trở lại chậm hơn mong muốn, thì điều đó có thể mang lại nhiều mặt tích cực hơn là tiêu cực cho cổ phiếu ZIM.