United Microelectronics và Himax Technologies: Cổ phiếu bán dẫn nào nên mua hơn?

Trong bối cảnh nhu cầu ngày càng tăng đối với chất bán dẫn từ các ngành công nghiệp ô tô và điện tử, việc tăng cường đầu tư của chính phủ và tư nhân để giải quyết tình trạng thiếu chip toàn cầu sẽ định vị ngành công nghiệp bán dẫn để tăng trưởng vững chắc. Vì vậy, các công ty bán dẫn United Microelectronics (UMC) và Himax Technologies (HIMX) sẽ được hưởng lợi từ các xu hướng phù hợp của ngành. Nhưng mua cổ phiếu nào trong số những cổ phiếu này tốt hơn bây giờ? Đọc thêm để tìm hiểu.

United Microelectronics Corporation (UMC) cung cấp dịch vụ thiết kế mạch, gia công mặt nạ, chế tạo tấm wafer, lắp ráp và thử nghiệm. Các Hsinchu, trụ sở tại Đài Loan công ty hoạt động thông qua Chế tạo Wafer và các mảng Kinh doanh Mới. Nó phục vụ các công ty thiết kế nổi tiếng và các nhà sản xuất thiết bị tích hợp. Trong khi đó, Himax Technologies, Inc. (HIMX) trong Đài Nam, Đài Loan, là một công ty bán dẫn tuyệt vời cung cấp công nghệ xử lý hình ảnh hiển thị ở Trung Quốc, Đài Loan, Philippines, Hàn Quốc, Nhật Bản, Châu Âu và Hoa Kỳ. Công ty hoạt động thông qua hai phân khúc – Sản phẩm IC điều khiển và Sản phẩm không trình điều khiển.

Sự thiếu hụt chất bán dẫn toàn cầu đã ảnh hưởng đến một số ngành công nghiệp trên toàn thế giới. Ngoài ra, tăng Các trường hợp COVID-19 ở Trung Quốc và Nga-Ukraine chiến tranh có thể làm căng thẳng chuỗi cung ứng hơn nữa. Tuy nhiên, nhu cầu mạnh mẽ đã cho phép các công ty tăng giá chip của họ và tạo ra lợi nhuận đáng kể. Ngoài ra, đầu tư ngày càng tăng trên toàn thế giới để tăng cường sản xuất chất bán dẫn sẽ giúp ngành công nghiệp chứng kiến ​​sự tăng trưởng đáng kể trong những tháng tới. Hơn nữa, đoạn văn của Đạo luật CHIPS trị giá 52 tỷ USD dự kiến ​​cũng sẽ tăng cường sản xuất và nghiên cứu chất bán dẫn trong nước.

Theo công ty tư vấn BlueWeave, thị trường chất bán dẫn toàn cầu ước tính tăng trưởng với tốc độ CAGR 5,2% trong khoảng 2022-2028. Do đó, cả UMC và HIMX đều được hưởng lợi.

Nhấp vào đây để xem Báo cáo ngành bán dẫn của chúng tôi cho năm 2022

Nhưng mua cổ phiếu nào trong hai cổ phiếu này tốt hơn? Hãy cùng tìm hiểu.

Những phát triển mới nhất

Vào ngày 25 tháng 1 năm 2022, Jason Wang, đồng chủ tịch của UMC, cho biết, “Chúng tôi sẽ tiếp tục hợp tác sâu sắc hơn với khách hàng bằng các công nghệ đặc biệt khác biệt, sản xuất xuất sắc và mở rộng năng lực gắn liền với nhu cầu của các đối tác của chúng tôi. Đồng thời, chúng tôi sẽ tiếp tục thúc đẩy giảm chi phí và quản lý tỉ mỉ CapEx của mình để mang lại lợi nhuận bền vững và lành mạnh cho các cổ đông của chúng tôi. “

Vào ngày 28 tháng 3 năm 2022, HIMX đã công bố Mô-đun cảm biến Intelli công suất cực mạnh của mình có tính năng cảm biến thị giác AI trong việc phát hiện người, đếm người, nhận diện khuôn mặt và nhận dạng khuôn mặt để cho phép một loạt các ứng dụng nhận biết ngữ cảnh. Sản phẩm này có thể dẫn đến nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp của nó.

Kết quả tài chính gần đây

Doanh thu hoạt động của UMC tăng 30,5% so với cùng kỳ năm ngoái lên 59,10 tỷ Đài tệ (2,14 tỷ USD) cho quý tài chính thứ tư, kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Thu nhập hoạt động của công ty tăng 213,7% so với cùng kỳ lên 17,62 tỷ Đài tệ ( 632,97 triệu USD), trong khi thu nhập ròng của nó là 15,95 tỷ Đài tệ (573,08 triệu USD), tăng 42,5% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu của HIMX tăng 56% so với cùng kỳ năm ngoái lên 451,90 triệu đô la cho quý tài chính thứ tư của nó, kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2021. Thu nhập hoạt động của công ty đạt 177,95 triệu đô la, tăng 321,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Ngoài ra, lợi nhuận của nó là 142,39 triệu đô la, tăng 318,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Hiệu suất tài chính trong quá khứ và dự kiến

Trong ba năm qua, doanh thu và EPS của UMC đã tăng trưởng với tốc độ CAGR lần lượt là 12,1% và 95,5%. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu của UMC sẽ tăng 23,6% trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022 và 20,1% trong năm tài chính 2022. EPS của công ty dự kiến ​​sẽ tăng 27,8% trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022 và 9,6% trong tài khóa Năm 2022.

Trong khi đó, doanh thu và EPS của HIMX đã tăng trưởng với tốc độ CAGR lần lượt là 63,9% và 296,9% trong ba năm qua. Doanh thu của công ty dự kiến ​​sẽ tăng 16,8% trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022 và 10,5% trong năm tài chính 2022. EPS của công ty dự kiến ​​sẽ tăng 4,2% trong quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2022, nhưng giảm 3,2% trong năm tài chính 2022 .

Khả năng sinh lời

Doanh thu sau 12 tháng của UMC gấp 4,95 lần những gì HIMX tạo ra. UMC cũng có lợi nhuận cao hơn, với tỷ suất lợi nhuận EBITDA và tỷ suất lợi nhuận FCF tương ứng là 45,25% và 22,78%, so với 36,28% và 15,62% của HIMX.

Tuy nhiên, ROE, ROA và ROTC của HIMX lần lượt là 63,95%, 27,11% và 38,93%, cao hơn so với 21,32%, 7,65% và 9,62% của UMC.

Định giá

Về EV / S dự phóng, UMC hiện đang giao dịch ở mức 7,91 lần, cao hơn 132% so với 3,41 lần của HIMX. Hơn nữa, tỷ lệ EV / EBITDA dự phóng 4,10 lần của UMC cao hơn 73,7% so với 2,36 lần của HIMX.

Vì vậy, HIMX ở đây tương đối phải chăng.

Xếp hạng POWR

UMC có xếp hạng B tổng thể, tương đương với Mua hàng độc quyền của chúng tôi Xếp hạng POWR hệ thống. Để so sánh, HIMX có xếp hạng C tổng thể, được chuyển thành Trung tính. Xếp hạng POWR được tính toán bằng cách xem xét 118 yếu tố khác biệt, với mỗi yếu tố có trọng số ở mức tối ưu.

UMC có điểm B cho Chất lượng. Điều này là hợp lý với tỷ lệ 22,55% theo sau 12 tháng của UMC CAPEX/ Doanh thu, cao hơn 921% so với mức trung bình ngành 2,21%. Ngược lại, HIMX có loại Chất lượng C, đồng bộ với mức CAPEX / Doanh số bán hàng sau 12 tháng là 0,49%, thấp hơn 77,9% so với mức trung bình ngành 2,21%.

Trong số 96 cổ phiếu được xếp hạng B Chip bán dẫn & không dây trong ngành, UMC được xếp hạng # 8. Ngược lại, HIMX được xếp hạng # 59.

Ngoài những gì tôi đã nêu ở trên, chúng tôi cũng đã đánh giá các cổ phiếu về Giá trị, Tình cảm, Động lực, Tăng trưởng và Ổn định. Bấm vào đây để xem tất cả các xếp hạng UMC. Ngoài ra, nhận tất cả các xếp hạng HIMX đây.

Người chiến thắng

Ngành công nghiệp bán dẫn dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng trưởng với nhu cầu ngày càng tăng về xe điện và các công nghệ tiên tiến trong môi trường làm việc kết hợp. Mặc dù cả UMC và HIMX đều được kỳ vọng sẽ được hưởng lợi, nhưng chúng tôi cho rằng UMC là một khoản đầu tư tốt hơn bây giờ vì tỷ suất lợi nhuận cao hơn và triển vọng tăng trưởng tốt hơn.

Nghiên cứu của chúng tôi cho thấy tỷ lệ thành công tăng lên khi một người đầu tư vào các cổ phiếu có Xếp hạng chung là Mua hoặc Mua mạnh. Xem tất cả các cổ phiếu được xếp hạng hàng đầu khác trong ngành bán dẫn & chip không dây đây.

Nhấp vào đây để xem Báo cáo ngành bán dẫn của chúng tôi cho năm 2022

Cổ phiếu của UMC đã giảm 0,07 USD (-0,88%) trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm thứ Hai. Tính đến thời điểm hiện tại, UMC đã giảm -32,39% so với mức tăng -10,02% của chỉ số S&P 500 điểm chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Nimesh Jaiswal

Của Nimesh Jaiswal Mối quan tâm nhiệt thành trong việc phân tích và giải thích dữ liệu tài chính đã đưa anh đến với sự nghiệp của một nhà báo và nhà phân tích tài chính. Tầm quan trọng của báo cáo tài chính trong việc thúc đẩy giá cổ phiếu là cách tiếp cận quan trọng mà ông tuân theo khi tư vấn cho các nhà đầu tư trong các bài báo của mình.

Hơn…

Bài United Microelectronics và Himax Technologies: Cổ phiếu bán dẫn nào nên mua hơn? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com