Thiết bị vi mô nâng cao hoặc NVIDIA: Cổ phiếu chip nào là lựa chọn tốt hơn?

Trong bài viết này, tôi sẽ phân tích và so sánh Thiết bị Micro nâng cao (AMD) và NVIDIA (NVDA) để xác định loại chip nào hiện đang mua tốt hơn.

Sự thiếu hụt chip bán dẫn toàn cầu đã ảnh hưởng đến hầu hết các ngành kể từ năm 2020 bằng cách hạn chế chuỗi cung ứng. Do đó, nhiều công ty đã quyết định xây dựng các cơ sở mới vào năm 2021 để đáp ứng nhu cầu chip cao chưa từng có. Tuy nhiên, tình trạng thiếu chip có thể sẽ tiếp tục diễn ra vào năm 2022, dẫn đến doanh số bán hàng có khả năng cao hơn cho các nhà sản xuất chip.

Ngành công nghiệp bán dẫn toàn cầu đã sẵn sàng đạt 803,15 tỷ đô la vào năm 2028, tăng trưởng với tốc độ CAGR là 8,6% trong giai đoạn dự báo, Báo cáo Fortune Business Insights. Việc sử dụng chip trong Trí tuệ nhân tạo (AI), Internet vạn vật (IoT), công nghệ máy học và mức tiêu thụ thiết bị điện tử tiêu dùng ngày càng tăng sẽ đóng vai trò là chất xúc tác tăng trưởng dài hạn chính cho ngành.

Trong bài viết hôm nay, tôi sẽ phân tích và so sánh hai cổ phiếu chip, Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) và NVIDIA Corporation (NVDA), để xác định công ty nào mang lại cơ hội mua hàng tốt hơn vào lúc này.

Được thành lập vào năm 1969, AMD là công ty bán dẫn toàn cầu cung cấp nhiều loại sản phẩm, bao gồm bộ vi xử lý x86, chipset, bộ xử lý đồ họa rời và tích hợp (GPU), trung tâm dữ liệu & GPU chuyên nghiệp, v.v. AMD hoạt động thông qua hai phân khúc chính: Máy tính và Đồ họa & Doanh nghiệp, Nhúng và Bán tùy chỉnh. Có trụ sở tại Santa Clara, California, NVIDIA là một trong những công ty bán dẫn lớn nhất, chủ yếu được biết đến với GPU. Ngoài ra, nó còn mở rộng các lĩnh vực khác bằng cách thâm nhập vào thị trường phần mềm xe hơi, phát trực tuyến và trò chơi trên đám mây.

Cổ phiếu từ đầu năm đến nay (YTD) của AMD và NVDA đều giảm khoảng 26%.

Sự phát triển gần đây

Vào ngày 23 tháng 2, Nhà phân tích Vivek Arya của Bank of America, người đã đánh giá cả AMD và NVDA là mua được, nói rằng các nhà sản xuất GPU sẽ tiếp tục hưởng lợi vì thị trường chip đồ họa “vẫn còn sơ khai [the] chu kỳ nâng cấp. “ Nhà phân tích lưu ý rằng tâm lý chơi game trong quý 4 khá vững chắc, với doanh số bán GPU rời kỷ lục là 3,66 tỷ USD, tăng 42% so với cùng kỳ năm ngoái. Đó là mặc dù thực tế là nguồn cung giảm liên tục 1%. Vivek Arya kỳ vọng rằng tình trạng thiếu chip đang diễn ra sẽ hạn chế nguồn cung GPU vào nửa cuối năm 2022, do đó thúc đẩy mạnh mẽ hơn để tăng trưởng doanh số bán hàng lâu hơn.

Ước tính Hiệu suất & Nhà phân tích Hàng quý Gần đây

Dòng hàng đầu của Thiết bị vi mô nâng cao cho quý tài chính thứ tư năm 2021 tăng 49,1% so với cùng kỳ năm ngoái lên 4,83 tỷ USD, đứng đầu ước tính doanh thu của Phố Wall với 310 triệu USD. Tăng trưởng doanh thu chủ yếu là do doanh số bán hàng cao hơn trong các mảng Máy tính và Đồ họa và Doanh nghiệp, Nhúng và Bán tùy chỉnh.

Cũng cần nhắc lại rằng tỷ suất lợi nhuận gộp của công ty đạt 50%, cho thấy mức cải thiện so với cùng kỳ năm ngoái là 560 điểm cơ bản do sự kết hợp sản phẩm phong phú hơn. Thu nhập hoạt động của công ty tăng 112% so với cùng kỳ năm trước lên 1,21 tỷ USD. Do đó, EPS quý 4 không GAAP của AMD đứng ở mức 0,92 đô la, vượt qua ước tính của các nhà phân tích là 0,16 đô la.

Ước tính EPS đồng thuận $ 0,94 cho quý tài chính đầu tiên, kết thúc vào ngày 31 tháng 3 năm 2021, cho thấy mức tăng 81,46% so với cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, ước tính doanh thu đồng thuận 5,57 tỷ đô la cho quý hiện tại thể hiện mức tăng trưởng 61,76% so với cùng kỳ năm ngoái.

Vào ngày 1 tháng 2, NVIDIA Corporation báo cáo lợi nhuận cho quý tài chính thứ 4 năm 2022. Trong quý 4, tổng doanh thu của Nvidia tăng 52,8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 7,64 tỷ đô la, chủ yếu do doanh thu liên quan đến trò chơi tăng 37% so với cùng kỳ năm trước lên 3,42 tỷ đô la và doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 71% so với cùng kỳ lên 3,26 đô la. tỷ. Bên cạnh đó, doanh thu liên quan đến hình ảnh chuyên nghiệp đã tăng 109% so với cùng kỳ năm ngoái lên 643 triệu đô la. Ngoài ra, NVDA đã vượt qua con số ước tính về doanh thu của Phố Wall là 210 triệu USD.

Tỷ suất lợi nhuận gộp của NVDA tăng lên 65,4% trong quý 4 năm 2022, tăng 230 điểm cơ bản so với 63,1% trong quý 1 năm trước. Bên cạnh đó, thu nhập hoạt động của công ty đạt 2,97 tỷ USD trong quý, tăng 97% so với năm trước. Cuối cùng, NVDA đã tiết lộ EPS Non-GAAP là 1,32 đô la, đánh bại ước tính 0,10 đô la.

Hiện tại, Phố Wall kỳ vọng thu nhập của NVDA sẽ đứng trong quý đầu tiên của năm tài chính 2023 cao hơn 41,41% so với cùng kỳ năm ngoái ở mức 1,29 USD / cổ phiếu. Hơn nữa, các nhà phân tích dự đoán doanh thu quý 1 sẽ tăng 42,54% so với cùng kỳ lên 8,07 tỷ đô la.

So sánh định giá và tăng trưởng

Xét về P / E dự phóng, NVDA hiện đang giao dịch ở mức 38,44xcao hơn 46% so với AMD, có bội số hiện là 26,33x. Khi nói đến bội số EV / EBITDA của FWD, bội số EV / EBITDA của NVDA là 34,94x, cao hơn khoảng 76% so với 19,82x của AMD.

Hơn nữa, AMD dự kiến ​​sẽ chứng minh tỷ lệ tăng trưởng doanh thu và EBITDA cao hơn lần lượt là 44,08% và 74,33%. Những con số tăng trưởng này vượt quá con số tương ứng của NVDA là 28% và 59%.

Phần kết luận

Tôi tin rằng AMD là khoản đầu tư tốt hơn NVDA ở những cấp độ này. Theo quan điểm của tôi, AMD được định vị để tận dụng tốt hơn sự tăng trưởng của ngành, xem xét tài chính tương đối tốt hơn và tốc độ tăng trưởng trong tương lai cao hơn. Cuối cùng, AMD trông tương đối rẻ hơn từ quan điểm định giá, điều này mang lại cho các nhà đầu tư mức an toàn cao hơn đối với cổ phiếu beta cao này.

Cổ phiếu AMD được giao dịch ở mức 107,14 USD / cổ phiếu vào sáng thứ Tư, tăng 1,61 USD (+ 1,53%). Tính đến thời điểm hiện tại, AMD đã giảm -25,55% so với mức tăng -10,90% của chỉ số S&P 500 điểm chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Oleksandr Pylypenko

Oleksandr Pylypenko có hơn 5 năm kinh nghiệm là nhà phân tích đầu tư và nhà báo tài chính. Trước đây anh ấy đã từng là nhà văn đóng góp cho Seeking Alpha, Talks Market và Market Realist.

Hơn…

Bài Thiết bị vi mô nâng cao hoặc NVIDIA: Cổ phiếu chip nào là lựa chọn tốt hơn? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com