Tập đoàn Weyco có năng suất cao trở lại mức hợp lý

Tập đoàn Weyco tăng trưởng trở lại, cổ tức dự kiến ​​tăng

Tập đoàn Weyco (NASDAQ: WEYS) lọt vào mắt chúng tôi cách đây vài năm khi đang sàng lọc các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức vốn hóa nhỏ. Công ty sở hữu danh mục đầu tư lành mạnh gồm các thương hiệu giày kế thừa và định hướng tăng trưởng, đồng thời chi trả cho những gì chúng tôi coi là mức phân phối trên mức trung bình cả về sản lượng và độ an toàn. Đại dịch đã chấm dứt, một kết thúc tạm thời mà chúng tôi tin rằng, câu chuyện tăng trưởng cổ tức nhưng lại mở ra những cơ hội mới. Trong số các cơ hội có cơ hội tham gia ở mức thấp nhất trong hơn một thập kỷ, cơ hội tham gia với lợi suất thậm chí còn tốt hơn và cơ hội đạt được cả hai khi thị trường đang đi lên. Bây giờ, các cơ hội không hoàn toàn như một năm trước nhưng vẫn còn đó và sẵn sàng để tận dụng. Giao dịch chỉ với thu nhập gấp 11 lần và mang lại lợi nhuận hơn 4,0%, đây là một giá trị năng suất cao.

Tập đoàn Weyco có một quý vững chắc, triển vọng tích cực

Tập đoàn Weyco đã một phần tư rất vững chắc bất chấp việc kinh doanh quốc tế đang gặp khó khăn. Doanh nghiệp châu Âu đã đóng cửa trong khi hoạt động kinh doanh của Australia đang dần đi theo hướng phù hợp và hoạt động kinh doanh cốt lõi của Mỹ vẫn phát triển mạnh mẽ. Công ty báo cáo doanh thu 81,4 triệu đô la, tăng 73,6% so với năm ngoái. Doanh số bán hàng năm ngoái bị ảnh hưởng bởi các điều kiện liên quan đến COVID nên không tốt như vẻ ngoài. Tuy nhiên, so sánh giữa hai năm tăng 10% do sức mạnh của các đơn vị bán buôn và bán lẻ dự kiến ​​sẽ tiếp tục đến cuối năm.

Trên cơ sở đơn vị, đơn vị bán buôn tăng hơn 110% so với cùng kỳ khi các thương gia lấp đầy các kệ hàng trong khi đơn vị bán lẻ tăng 39% trên cơ sở tổng hợp và 41% trong hai năm. Doanh số bán lẻ trong đơn vị bán lẻ tiếp tục được củng cố bởi Thương mại điện tử, tăng 38% trên tất cả các thương hiệu và trang web và chúng tôi nhận thấy sức mạnh của kênh này cũng sẽ tiếp tục.

Thomas W. Florsheim, Jr., Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành của Công ty cho biết: “Doanh số bán hàng của chúng tôi tiếp tục tăng trong quý đầu tiên của năm 2022, đạt mức kỷ lục, thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ trong phân khúc bán buôn và bán lẻ Bắc Mỹ của chúng tôi. “Chúng tôi đã nhận được một số lượng lớn công-te-nơ trong quý, giúp chúng tôi có thể đáp ứng phần lớn nhu cầu gia tăng, bất chấp sự chậm trễ của chuỗi cung ứng. Trong khi chuỗi cung ứng cho thấy dấu hiệu cải thiện khi dòng sản phẩm vào Mỹ ngày càng tăng, chúng tôi vẫn dự đoán sẽ tiếp tục gặp khó khăn trong thời gian gần và trung hạn. Lượng hàng tồn đọng bán buôn của chúng tôi hiện vẫn còn rất mạnh và chúng tôi mong muốn tiếp tục duy trì động lực tích cực này khi chúng tôi di chuyển trong suốt cả năm. ”

Công ty đã báo cáo sự sụt giảm tỷ suất lợi nhuận trên toàn hệ thống nhưng điều này là do doanh số bán buôn tăng quá lớn. Tỷ suất lợi nhuận gộp giảm 540 điểm cơ bản nhưng sự sụt giảm đó được bù đắp bởi tăng trưởng doanh thu và ít ảnh hưởng đến lợi nhuận. Trên cơ sở đơn vị, tỷ suất lợi nhuận bán buôn giảm 450 điểm cơ bản và được bù đắp bởi sự cải thiện 60 điểm cơ bản trong đơn vị bán lẻ. Điều này đã thúc đẩy thu nhập GAAP tăng gần 200% và khiến thu nhập GAAP cao hơn 0,42 đô la trên cơ sở 1 và 2 năm.

Triển vọng kỹ thuật: Tập đoàn Weyco đã sẵn sàng để phát triển cao hơn

Hành động giá Tập đoàn Weyco đã tổ chức một đợt phục hồi tốt đẹp sau đại dịch nhưng nó vẫn chưa vượt qua mức cao trước đại dịch. Xem xét thực tế là hoạt động kinh doanh đã vượt quá các mức đó bao gồm cả việc ngừng hoạt động của các vấn đề quốc tế, có vẻ như hành động giá đang chậm lại kết quả. Trong bối cảnh đó, chúng tôi kỳ vọng sẽ thấy thị trường này vượt qua ngưỡng kháng cự ở mức 25 đô la và tiếp tục di chuyển cao hơn và vào vùng 30 đến 32,50 đô la. Nếu không, mức kháng cự có thể giới hạn mức tăng và giữ cho phạm vi cổ phiếu này bị giới hạn cho đến khi triển vọng chung về hoạt động kinh tế được cải thiện.