Tại sao Camping World tăng 9% trong tuần đầu tiên của năm 2023

Thế giới cắm trại (NYSE: CWH) tăng 9% trong tuần đầu tiên của năm 2023 do định giá và sản lượng. Tại trung tâm của ngành RV, công ty sẽ giảm từ 20% đến 30% vào năm 2023. Cổ phiếu của Camping World chỉ giao dịch ở mức gấp 5 lần thu nhập của nó, khoảng 6,7 lần so với mức đồng thuận cho năm tới và nó trả lãi suất 10%. Công ty sẽ phát triển vào năm 2023 bằng cách mua lại, nếu không phải bằng bất kỳ số liệu nào khác.

Thế giới cắm trại: Giá trị theo mọi cách được tính

Camping World có giá trị so với các công ty cùng ngành, không chỉ thị trường chung, với P/E đồng thuận là 6,7 lần trong năm tới. Giá trị tốt nhất tiếp theo trong nhóm là Winnebago ở mức 7,35 lần, nhưng nó tiếp xúc quá nhiều với thị trường RV mới so với Camping World, nơi tiếp xúc với cả OEM/thị trường mới và hậu mãi. Những người khác trong nhóm, như Thor Industries (NYSE: THO) và Các ngành LCI (NYSE: LCII)giao dịch trên 10 lần ước tính thu nhập năm 2023 của họ và tất cả đều trả cổ tức thấp hơn nhiều. Winnebago (NYSE: WGO) là người trả tiền yếu nhất và chỉ mang lại lợi tức khoảng 1,9% với cổ phiếu có thu nhập kỳ hạn gấp 7 lần, trong khi LCI Industries là mạnh nhất. LCI Industries trả khoảng 4,15% bằng cổ phiếu với thu nhập gấp 10 lần và có tiềm năng tăng trưởng phân phối mạnh mẽ.

Tuy nhiên, mức cổ tức 10,25% của Camping World có thể là một dấu hiệu cảnh báo đối với các nhà đầu tư vì phạm vi bảo hiểm dường như là giới hạn bởi nợ. Tải nợ của công ty đã giảm dần trong những năm qua. Tuy nhiên, mức độ phù hợp vẫn dưới 1,0 và tỷ lệ xuất chi so với con số đồng thuận của nhà phân tích Marketbeat.com năm 2023 là hơi cao, ở mức 70%. Trong kịch bản này, có vẻ như Camping World có thể phải tăng nợ vào năm 2023 hoặc cắt giảm chi trả cổ tức, điều này sẽ không làm tăng giá cổ phiếu.

Việc mở rộng kinh doanh có thể đã gây ra khoản nợ, vốn đã rất lớn trong vài năm qua. Tin tức mới nhất bao gồm việc mua lại ở Alabama và California đã bổ sung thêm ba đại lý mới, một ở Alabama và hai ở California. Các giao dịch này sẽ kết thúc vào quý 1 năm 2023, có nghĩa là chúng sẽ được tích lũy vào đầu và cuối năm. Áp lực kinh tế có thể gây tổn hại cho công ty trên cơ sở cửa hàng phụ, nhưng số lượng cửa hàng ngày càng tăng sẽ tạo đòn bẩy cho công ty khi nền kinh tế đang phục hồi.

Các nhà phân tích mua Thế giới cắm trại

Hoạt động của tổ chức và nội bộ không ổn định, nhưng Camping World vẫn là một vấn đề được kiểm soát rất chặt chẽ với 47% quyền sở hữu nội bộ và 36% quyền sở hữu tổ chức. Có một công thức cho giá cổ phiếu cao hơn nếu bị lu mờ bởi các điều kiện kinh tế rộng lớn hơn. Các nhà phân tích đã hạ thấp mục tiêu của họ kể từ năm ngoái, nhưng mục tiêu giá đã ổn định trong hai tháng qua; tình cảm được cải thiện thành “mua vừa phải.” Điều này khiến thị trường chạm đáy và được thiết lập để đảo chiều nếu chất xúc tác xuất hiện.

Nhìn vào biểu đồ, Camping World đang thoát khỏi ngưỡng hỗ trợ quan trọng và có khả năng mạnh ở đáy của phạm vi giao dịch nhiều năm. Phạm vi này đã tồn tại kể từ khi đại dịch bắt đầu phục hồi và có thể khiến cổ phiếu đi ngang trong thời gian dài. Trong thời gian tới, Camping World đang tăng cao hơn trong phạm vi và có thể sớm đạt mức 26 đô la. Việc di chuyển lên trên điểm kháng cự đó có thể đưa cổ phiếu lên tới mức 28 đô la và sau đó là mức 32 đô la.