Sau một đợt giảm giá quá lâu, đã đến lúc đăng ký cổ phiếu DocuSign

DocuSign, Inc. (NASDAQ: DOCU) đã đến vòng tròn đầy đủ. Sau khi thúc đẩy xu hướng lực lượng lao động từ xa lên mức 300 đô la vào mùa hè năm ngoái, nhà lãnh đạo chữ ký điện tử đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của nó quay trở lại nơi tất cả bắt đầu. Đầu tháng này, cổ phiếu đã giao dịch dưới 100 đô la lần đầu tiên kể từ tháng 4 năm 2020 do lo ngại rằng những ngày tốt nhất của công ty đã qua.

Giống như những người chiến thắng đại dịch khác, DocuSign có khả năng không đạt được mức tăng trưởng như nó đã đạt được vào năm 2021. Nhu cầu cực lớn về chữ ký điện tử giữa các nhà tuyển dụng đang tranh giành nhau để sử dụng không cần giấy tờ đã khiến doanh số bán hàng tăng 49%.

Tuy nhiên, triển vọng dài hạn vẫn vững chắc hơn bao giờ hết đối với một nhà tiên phong phần mềm có lợi thế đáng kể là người đi trước. Sự chuyển dịch toàn cầu sang các giải pháp tài liệu kỹ thuật số chỉ được đẩy nhanh bởi đại dịch. Nó sẽ không biến mất.

Nút đặt lại đã được nhấn trên DocuSign như thể quá trình tăng Covid của nó chưa bao giờ xảy ra. Nhưng với rất nhiều sự tăng trưởng vẫn còn ở phía trước, các nhà đầu tư có cơ hội tuyệt vời để đăng ký tham gia các đợt phát hành lớn tiếp theo.

Tại sao cổ phiếu DocuSign giảm?

DocuSign đạt mức dưới 80 đô la vào ngày 11 tháng 3 sau báo cáo quý 4 của công ty. Tăng trưởng doanh thu chậm lại từ 42% trong quý trước xuống 35% trong quý 4 và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,47 đô la thấp hơn mức đồng thuận.

Sự thiếu hụt cộng thêm do dự báo quý đầu tiên yếu kém, ngụ ý tăng trưởng doanh thu 24%. Ở điểm giữa, dự báo của ban lãnh đạo về doanh thu năm tài chính 2022 2,48 tỷ USD, tương đương mức tăng trưởng 18%, là cơ sở cuối cùng cho nhiều nhà đầu tư đã quen với mức tăng trưởng thặng dư 40%.

Việc cập nhật và triển vọng cuối năm đáng thất vọng của DocuSign không có ích gì vào thời điểm thị trường đang cạnh tranh vì Nga-Ukraine chiến tranh. Những rủi ro địa chính trị gần đây đã buộc các cổ phiếu tăng trưởng cao phải trở nên hoàn hảo hoặc đối mặt với việc bán tháo.

Triển vọng tăng trưởng của DocuSign là gì?

Nhà cung cấp chữ ký điện tử hàng đầu thế giới không chỉ là phần mềm hàng đầu mà đã trở nên phổ biến trong các giao dịch kinh doanh trực tuyến. Chữ ký điện tử là cốt lõi của nền tảng tài liệu toàn diện được gọi là Đám mây thỏa thuận DocuSign. Nó là một hệ sinh thái thúc đẩy việc chuẩn bị, ký và quản lý tài liệu từ đầu đến cuối.

Bất chấp sự xâm nhập của công ty, hầu hết các quy trình thỏa thuận ngày nay vẫn còn thủ công và không kết nối. Nhận thức được nhu cầu giảm lãng phí và chi phí, DocuSign đang phát triển các giải pháp mới phù hợp với quy trình công việc cụ thể. Phần mềm chữ ký điện tử nhanh hơn, hiệu quả hơn cho chế tạobán lẻ, giáo dục và khoa học đời sống chỉ là một số dịch vụ mới nhất của nó.

Sau khi đưa thêm 280.000 khách hàng vào kỷ nguyên tài liệu kỹ thuật số vào năm ngoái, cơ sở khách hàng của DocuSign đã đạt gần 1,2 triệu. Điều ấn tượng hơn so với quy mô tuyệt đối của cơ sở khách hàng là sự đại diện cho toàn ngành. Từ các công ty công nghệ chip xanh như Apple và Microsoft đến những người khổng lồ trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe như Roche và McKessonDocuSign là một cái tên đáng tin cậy cho toàn bộ nền kinh tế.

Phần lớn sự tăng trưởng sẽ đến từ nước ngoài, nơi DocuSign vẫn đang trong giai đoạn đầu mở rộng. Trong quý 4, chưa đến 1/4 doanh thu đến từ bên ngoài Hoa Kỳ nhưng tăng trưởng doanh thu quốc tế là 55%. Với hầu hết Châu Âu, Châu Á và Nam Mỹ chưa được giới thiệu DocuSign, cơ hội phát triển là rất lớn.

Cổ phiếu DocuSign là Mua, Giữ hay Bán?

Như Giám đốc điều hành Dan Springer đã tuyên bố, công nhân có thể quay trở lại văn phòng nhưng “họ không quay lại với giấy tờ”. Cái đó đã nói lên tất cả.

DocuSign vẫn là một doanh nghiệp chuyển đổi thúc đẩy quá trình chuyển đổi toàn cầu sang tài liệu dựa trên đám mây. Nó hoạt động trong một thị trường trị giá 50 tỷ đô la, nơi nó có vị trí hàng đầu và sự công nhận thương hiệu mạnh mẽ. Bằng ‘Google‘là tìm kiếm trên internet, từ’ DocuSign ‘đã phát triển thành một động từ đồng nghĩa với việc ký kết các thỏa thuận điện tử.

Từ góc độ tài chính, điều này có nghĩa là DocuSign sẽ tiếp tục tạo ra doanh thu định kỳ giúp các nhà đầu tư có tầm nhìn tốt về dòng tiền. Ngay cả khi với tốc độ chậm hơn so với giai đoạn 2020-2021 bất thường, việc bổ sung đăng ký từ khách hàng hiện tại và khách hàng mới sẽ chỉ củng cố các dòng doanh thu này.

Trong ngành kinh doanh phần mềm có tỷ suất lợi nhuận cao, mở rộng tỷ suất lợi nhuận là tất cả — và DocuSign đang đạt được điều đó. Tỷ suất lợi nhuận gộp tăng từ 79% trong năm tài chính 21 lên 82% năm năm tài chính 22. Trong bối cảnh tăng trưởng chậm lại, có, nhưng một phần lớn hơn của doanh thu đang đạt đến lợi nhuận cuối cùng. Dịch: tăng giá trị cổ đông.

Điều cũng hét giá trị là chương trình mua lại trị giá 200 triệu đô la được công bố gần đây của DocuSign. Điều này sẽ tạo ra một mức sàn cho cổ phiếu và giữ cho cổ phiếu có xu hướng cao hơn so với mức đáy sau thu nhập.

Không có gì ngạc nhiên khi tốc độ tăng trưởng của DocuSign đang chậm lại. Sự tăng trưởng chưa từng có do đại dịch gây ra sẽ không bao giờ bền vững. Quan trọng hơn, không nên loại bỏ tăng trưởng 20% ​​cũng như không nên kéo dài quỹ đạo tăng trưởng của DocuSign.

Mặc dù câu chuyện tăng trưởng dài hạn này vẫn còn nguyên vẹn, vẫn còn phải xem liệu DocuSign có thể giành lại sự ưu ái với một thị trường đã từng có nhưng đã từng bị gán cho nó là một đại dịch. Với mức thanh hiện được đặt thấp hơn nhiều và hướng dẫn của ban quản lý có nhiều khả năng bị đánh bại, hoạt động mua có thể nóng lên nhanh chóng.

Các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội và ký vào đường chấm ở đây sẽ nhận được một giao dịch tốt.