Mua tốt hơn: Petco vs. Chewy

Trong bài viết hôm nay, tôi sẽ phân tích và so sánh giữa Petco Health and Wellness (WOOF) và Chewy (CHWY) để xác định cổ phiếu vật nuôi nào hiện là khoản đầu tư tốt hơn.

Đại dịch COVID-19 đã dẫn đến sự gia tăng sở hữu vật nuôi trong các hộ gia đình trên khắp thế giới. Ví dụ, số lượng chó và mèo cưng ở Mỹ tăng 7% so với cùng kỳ năm trước lên 149 triệu con vào năm 2020, dẫn đến chi tiêu cao hơn cho thức ăn và thuốc men cho vật nuôi. Hơn nữa, quyền sở hữu vật nuôi được dự đoán sẽ tiếp tục bùng nổ trong môi trường hậu đại dịch.

Cùng với đó, Báo cáo Thông tin chi tiết về thị trường toàn cầu cho biết thị trường chăm sóc thú cưng toàn cầu ước tính đạt 350,3 tỷ USD vào năm 2027, tăng trưởng với tốc độ CAGR là 6,1%. Vì vậy, các công ty trong lĩnh vực này sẽ được hưởng lợi từ nhu cầu mạnh mẽ đối với các sản phẩm dành cho vật nuôi.

Trong bài viết hôm nay, tôi sẽ phân tích và so sánh hai cổ phiếu thú cưng nổi bật là Petco Health và Wellness Company, Inc. (GÂU) và Chewy, Inc. (CHWY), để tìm ra cái nào phù hợp nhất cho các nhà đầu tư dài hạn.

Được thành lập vào năm 1965, Petco sở hữu & điều hành các cửa hàng thú cưng và cung cấp nhiều loại sản phẩm và dịch vụ dành cho thú cưng, bao gồm đồ tiêu dùng cho thú cưng, dịch vụ chăm sóc thú y, chải lông, bảo hiểm sức khỏe cho thú cưng, v.v. Có trụ sở tại Dania Beach, Florida, CHWY là một công ty thương mại điện tử cung cấp hơn 70.000 sản phẩm dành cho thú cưng từ 2.500 thương hiệu đối tác, bao gồm thức ăn và đồ dùng cho thú cưng, thuốc cho thú cưng và các dịch vụ liên quan đến thú cưng khác.

Tính đến đầu năm (YTD), cổ phiếu của Petco đã giảm 18%, trong khi cổ phiếu CHWY mất 53% so với cùng kỳ.

Sự phát triển gần đây

Vào ngày 5 tháng 5, Petco thông báo rằng họ đã hợp tác với một nhà đổi mới sức khỏe kỹ thuật số, Butterfly Network, Inc.để nâng cao tiêu chuẩn điểm chăm sóc của ngành thú y bằng cách đưa sóng siêu âm chất lượng cao đến tất cả các bệnh viện thú y đầy đủ dịch vụ tại Petco Pet care center. Bác sĩ thú y trưởng của công ty, Tiến sĩ Whitney Miller, cho biết, “… Hệ thống Butterfly iQ + Vet… sẽ giúp tăng tốc độ chẩn đoán và cải thiện kết quả sức khỏecuối cùng là mang đến sự chăm sóc tốt nhất có thể cho mọi vật nuôi và những gia đình yêu thương chúng. “

Vào ngày 3 tháng 6, Brian Fitzgerald, một nhà phân tích từ Wells Fargo, đã giảm mục tiêu giá cổ phiếu Chewy từ $ 65 xuống $ 55. Mặc dù vậy, nhà phân tích đã bị ấn tượng bởi thu nhập quý đầu tiên của công ty cao hơn dự kiến ​​và con số EBITDA Điều chỉnh vững chắc. Do đó, Fitzgerald xem cơ hội đầu tư là hấp dẫn và giữ xếp hạng “Thừa cân” đối với cổ phiếu Chewy.

Tổng quan Tài chính & Ước tính của Nhà phân tích

Vào ngày 24 tháng 5, Petco Health and Wellness đã báo cáo thu nhập trong quý đầu tiên của năm tài chính 2023. Trong quý 1, doanh thu của công ty đã tăng 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,48 tỷ đô la, đánh bại ước tính doanh thu của Phố Wall là 30 triệu đô la. Ngoài ra, Petco đã tiết lộ EPS Non-GAAP là 0,17 đô la, đứng đầu sự đồng thuận của các nhà phân tích là 0,02 đô la. Ban lãnh đạo cho biết kết quả kinh doanh quý 1 tốt là do cách tiếp cận thực hiện ‘không có lý do’ đáng kinh ngạc của nhómtăng trưởng trong danh mục vật nuôi, và hơn 200 bệnh viện thú y thuộc sở hữu hoàn toàn của nó.

Hơn nữa, thu nhập ròng của nó đã cải thiện 227% so với cùng kỳ năm ngoái lên 24,7 triệu đô la. WOOF đã báo cáo EBITDA Điều chỉnh là 132,6 triệu đô la, tăng 5,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

Cho quý hiện tạicác nhà phân tích dự đoán EPS của WOOF sẽ không thay đổi so với cùng kỳ năm trước ở mức 0,25 đô la, trong khi lợi nhuận cao nhất của nó dự kiến ​​sẽ chứng minh mức tăng trưởng 4,75% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,50 tỷ đô la.

Tổng doanh thu của Chewy tăng 13,6% so với cùng kỳ năm ngoái lên 2,43 tỷ USD trong quý tài chính đầu tiên của năm 2023, đánh bại ước tính 20 triệu đô la. Doanh thu tăng là do chi tiêu trên mỗi khách hàng tăng lên và cơ sở khách hàng tích cực. Đáng chú ý, số lượng khách hàng đang hoạt động đã tăng 4,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 20.601, trong khi doanh thu thuần trên mỗi khách hàng đang hoạt động tăng 14,9% so với cùng kỳ năm ngoái lên 446 đô la. EPS Non-GAAP của CHWY đạt 0,05 đô la, đánh bại mức đồng thuận 0,18 đô la.

Tuy nhiên, thu nhập ròng trong quý đầu tiên của công ty đã giảm 52,3% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 18,5 triệu USD. Theo xu hướng tương tự, EBITDA Điều chỉnh của nó đã được báo cáo là 60,52 triệu đô la, giảm 21,8% so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty cũng trải qua sự suy giảm về tỷ suất lợi nhuận gộp, ròng và EBITDA đã điều chỉnh.

Hiện nay, Phố Wall dự kiến ​​thu nhập của Chewy sẽ giảm trong quý tài chính thứ hai của năm 2023 xuống (0,13 đô la) một cổ phiếu so với con số của năm trước là (0,04 đô la). Tuy nhiên, các nhà phân tích dự báo doanh thu quý 2 sẽ tăng 13,51% YoY lên 2,45 tỷ USD.

So sánh thị trường quyền chọn

Hãy cùng xem xét chuỗi tùy chọn ngày 16 tháng 9 năm 2022 cho GÂU và CHWY để xác định tâm lý thị trường quyền chọn bằng cách so sánh các mức lãi suất mở. Trong trường hợp của Petco, tỷ lệ cuộc gọi mở / đặt lệnh mở ở mức giá thực hiện $ 17,50 ở mức 4,1 lần, ngụ ý tâm lý thị trường quyền chọn tăng giá. Khi nói đến CHWY, tỷ lệ cuộc gọi mở / đặt lệnh mở ở mức giá thực tế $ 30,00 đứng ở mức 0,23 lần, cho thấy tâm lý thị trường giảm.

Điểm mấu chốt

Tôi tin rằng Petco Health and Wellness là một ứng cử viên “mua” dài hạn tốt hơn trong điều kiện thị trường hiện nay. Công ty trông hấp dẫn hơn từ quan điểm cơ bản, xét đến báo cáo quý đầu tiên với thu nhập ròng ổn định và các xu hướng tăng trưởng EBITDA được điều chỉnh. Ngoài ra, doanh thu hàng đầu của Petco Health and Wellness dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng trong quý II. Cuối cùng, khía cạnh định lượng cũng khiến đầu tư vào Petco Health and Wellness trở nên hấp dẫn hơn, dựa trên tâm lý thị trường quyền chọn tăng giá trong trung hạn.

Cổ phiếu WOOF giảm 0,39 đô la (-2,40%) trong phiên giao dịch tiền thị trường hôm thứ Ba. Tính đến thời điểm hiện tại, WOOF đã giảm -20,06% so với mức tăng -13,87% của chỉ số S&P 500 điểm chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Oleksandr Pylypenko

Oleksandr Pylypenko có hơn 5 năm kinh nghiệm là nhà phân tích đầu tư và nhà báo tài chính. Trước đây anh ấy đã từng là nhà văn đóng góp cho Seeking Alpha, Talks Market và Market Realist.

Hơn…

Bài Mua tốt hơn: Petco vs. Chewy xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com