Meta (NASDAQ: FB) có thể trỗi dậy từ đống tro tàn không?

Meta(NASDAQ: FB)

Trước đây được gọi là Facebook, đã có một khởi đầu kinh hoàng cho đến tháng Hai. Từ báo cáo thu nhập quý 4 Vào ngày thứ hai của tháng khiến các nhà đầu tư ngạc nhiên theo chiều hướng tồi tệ, cổ phiếu của họ đã sụt giảm tới 30% chỉ trong vài phiên giao dịch. Để chắc chắn, đây là một sự sụt giảm nghiêm trọng từ ân sủng đối với một trong những cổ phiếu thuộc nhóm FAANG đang giao dịch ở mức cao nhất mọi thời đại gần đây vào tháng Chín. Sự sụt giảm này càng khiến các nhà đầu tư đau đớn hơn vì một số thành phần khác của từ viết tắt nổi tiếng đó đã hoạt động như thế nào trong những tuần gần đây.
Cổ phần của Quả táo (NASDAQ: AAPL) ví dụ: tăng hơn 10% kể từ khi họ báo cáo thu nhập của mình vài ngày trước Meta, trong khi Google (NASDAQ: GOOGL) cũng đang giao dịch cao hơn. Điều cuối cùng Meta cần là được nhóm lại với những thứ như Netflix (NASDAQ: NFLX), cổ phiếu của công ty này đã giảm tới 40% kể từ đầu năm do tốc độ tăng trưởng chậm lại.

Tăng trưởng chậm lại

Nhưng hiện tại, ít nhất, cơn gió tương tự đó dường như đã đổ bộ vào Meta HQ ở Thung lũng Silicon. Mặc dù doanh thu quý trước tăng 20% ​​so với cùng kỳ năm ngoái và vượt xa những gì các nhà phân tích mong đợi, nhưng lợi nhuận cuối cùng của họ là EPS không đạt được sự đồng thuận. Trong bối cảnh chu kỳ tiền tệ mà chúng ta hiện đang ở, khi Fed đang tăng lãi suất khiến cổ phiếu công nghệ kém hấp dẫn hơn, bất kỳ dấu hiệu nào về khả năng sinh lời suy yếu sẽ thu hút các cá mập. Tệ hơn nữa, còn có nhiều con chim hoàng yến chết trong mỏ than nữa.

Người dùng hoạt động hàng ngày ngắn hạn ở mức 1,93 tỷ, so với 1,95 Phố Wall đã mong đợi. Người dùng hoạt động hàng tháng cũng vậy. Chi phí và chi phí tăng 38% khiến lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh giảm và thu nhập ròng giảm 8%. Nhìn về phía trước, quản lý hướng dẫn doanh thu trong quý đầu tiên từ 27 tỷ đến 29 tỷ đô la, bạn đoán vậy, thấp hơn nhiều so với con số 30 tỷ đô la đã được mong đợi. Sau tất cả những điều này, hơn 190 tỷ đô la đã bị xóa sổ khỏi vốn hóa thị trường của Meta khi các nhà đầu tư đóng gói và bỏ chạy.

Các công ty như UBS đã nhanh chóng ra mắt với một bản sửa đổi đối với mục tiêu giá của họ, với nhà phân tích Llyod Walmsley đã giảm từ 400 đô la xuống 280 đô la. Công bằng mà nói, với cổ phiếu hiện đang giao dịch quanh mức 230 đô la, điều này cho thấy rằng làn sóng bán gần đây đã quá mức và chúng ta có thể một cuộc biểu tình cứu trợ khá sớm. Walmsley chủ yếu lo lắng về sự cạnh tranh ngày càng tăng từ TikTok, vì đây là lần đầu tiên “Meta đã vượt lên trên một nền tảng hơn 1 tỷ người dùng đi trước họ đáng kể trong một định dạng mới hấp dẫn”.

Vẫn là Mua

Điều thú vị là anh ấy đã giữ nguyên xếp hạng Mua của mình. Eric Sheridan từ Goldman Sachs cũng vậy, người đã giảm mục tiêu giá của mình trên cổ phiếu Meta từ 445 đô la xuống 355 đô la. Ngoài sự cạnh tranh từ TikTok, anh ấy thấy Facebook cũng đang phải vật lộn với những thay đổi mới nhất về quyền riêng tư của Apple, điều này khiến các công ty khó theo dõi hơn và do đó tận dụng dữ liệu của người dùng. Sheridan đã so sánh môi trường hiện tại với sự biến động được thấy trong những gì sau đó là cổ phiếu Facebook trong mùa hè năm 2018, nhưng tin rằng mức giá hiện tại không phản ánh mức định giá hợp lý đối với Meta tiềm năng dài hạn.

Đây là một điều thú vị cho những người trong chúng ta bên lề. Mặt khác, chúng tôi có một thành viên chủ chốt của nhóm FAANG, người có vẻ đang giao dịch thấp hơn giá thị trường hợp lý, bất chấp báo cáo thu nhập khó hiểu được công bố gần đây. Nhưng có một lập luận mạnh mẽ được đưa ra để xem xét vị trí lâu dài ở đây, vì sự sụt giảm gần đây cũng đã kéo tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) của Meta xuống. Con số này hiện chỉ dưới 17, mức dưới 20 thường là đặc điểm của các cổ phiếu công nghiệp chuyển động chậm và theo chu kỳ. Ví dụ, Apple có tỷ lệ P / E là 30, trong khi của Google là 25.

Nếu bạn có thể chấp nhận sự sụt giảm nghiêm trọng vừa xảy ra và có thể chụm mũi trong một hoặc hai phần tư, Meta có thể mua ở đây không tệ. Chắc chắn, cổ phiếu đang giao dịch trở lại ở mức 2018 và 2020, nhưng cuối cùng thì cạnh tranh là một điều tốt và thật khó để nhìn thấy một tương lai mà Meta không chống trả mạnh mẽ.

Nền tảng Meta là một phần của Chỉ số Doanh nhân, theo dõi một số công ty giao dịch công khai lớn nhất do các doanh nhân thành lập và điều hành.