Devon Energy tạo ra một quý kỷ lục, cổ tức tăng 22%

Năng lượng Devon (NYSE: DVN) tiếp tục tạo ra lượng tiền mặt kỷ lục trong quý II, nhờ giá dầu thực tế trên mỗi thùng cao hơn. Trong quý, công ty đã tăng sản lượng lên 7%, sản xuất hơn 616.000 BOE mỗi ngày, vì nó tìm cách tận dụng sự thiếu hụt từ phía nguồn cung toàn cầu. Tuy nhiên, cổ phiếu chỉ tăng nhẹ sau giờ giao dịch mặc dù thu nhập khả quan. Devon không phải là công ty duy nhất được hưởng lợi từ nền kinh tế vĩ mô tốt hơn; các đối thủ cạnh tranh như Dầu mỏ huyền bí (NYSE: OXY) và Dầu Marathon (NYSE: MOR) cũng đã chứng kiến ​​lợi nhuận của họ tăng lên đáng kể.

Việc thực hiện mạnh mẽ và cắt giảm chi phí trong nửa thập kỷ qua đã khiến chi phí sản xuất giảm xuống còn 13 USD / thùng, sau đó chuyển thành lợi nhuận 60 USD / thùng trong quý. Giá thực tế mỗi thùng cao hơn kết hợp với sản lượng lớn hơn dẫn đến doanh thu tăng 132% so với cùng kỳ. Quan trọng hơn, công ty đã đánh bại ước tính doanh thu của các nhà phân tích là 880 triệu đô la. Đồng thời, công ty đã đánh bại ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 22%, với lợi nhuận ròng đạt 1,93 tỷ đô la và thu nhập đã điều chỉnh là 2,59 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Nhận xét của Giám đốc điều hành – “Thành công này được thể hiện nhờ sản xuất từ ​​chương trình tập trung vào Delaware của chúng tôi, vượt quá kỳ vọng hướng dẫn, cơ cấu chi phí hợp lý của chúng tôi đã thu được lợi ích đầy đủ từ giá hàng hóa cao hơn và chúng tôi đã trả lại số tiền mặt kỷ lục cho các cổ đông. Ngoài ra, chúng tôi đã thực hiện các bước quan trọng để củng cố chất lượng và chiều sâu của danh mục tài sản của mình ”.

Muncrief nhận xét: “Nhờ kết quả của hiệu quả hoạt động và tài chính vững chắc đạt được từ đầu năm đến nay, chúng tôi đã cập nhật hướng dẫn cho cả năm 2022. “Triển vọng được cải thiện này nâng cao mục tiêu sản xuất, tăng dự báo dòng tiền tự do và nâng cao khả năng của chúng tôi trong việc đẩy nhanh tỷ lệ hoàn vốn cho cổ đông.”

Điều gì đang thúc đẩy vận may của Devon?

Devon Energy đã được hưởng lợi từ một số yếu tố lớn trong năm qua. Thứ nhất, chính sách tiền tệ nới lỏng đã dẫn đến nhu cầu năng lượng kỷ lục, khiến giá dầu lên khoảng 100 USD / thùng. Mặc dù nhu cầu gia tăng, các nhà sản xuất dầu lớn đã không tăng sản lượng đáng kể và một số quốc gia, chẳng hạn như Nga, đã giảm sản lượng do các lệnh trừng phạt tiếp tục đè nặng lên sản lượng. Trong khi một số nguồn cung thiếu hụt đã giảm khi các nước như Libya tăng sản lượng, những nước khác, chẳng hạn như OPEC, một khối các quốc gia sản xuất dầu lớn, cũng quyết định giữ vững lập trường không tăng sản lượng vì họ muốn tận dụng lợi thế cao hơn. giá cả. Hơn nữa, bất kỳ cơ hội tăng sản lượng nào của các quốc gia sản xuất dầu lớn đều bị ảnh hưởng trong những tháng gần đây do kinh tế suy yếu dẫn đến cách tiếp cận chờ đợi và theo dõi.

Các ước tính cho thấy tính đến tháng 7, nhu cầu dao động quanh mức 99,2 triệu thùng / ngày, cho thấy mức tăng 1,7 triệu thùng / ngày so với cùng kỳ, thấp hơn một chút so với dự báo ban đầu. Nhu cầu thấp hơn dự kiến ​​bắt nguồn từ hai vấn đề: thứ nhất, giá dầu cao hơn đã dẫn đến nhu cầu giảm và thứ hai, nhu cầu kinh tế toàn cầu đang chậm lại do kinh tế suy yếu. Đồng thời, nguồn cung hiện ở mức khoảng 70 mbpd. Do đó, sự khác biệt về cung và cầu đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong dự trữ dầu thô, điều này đã cho phép các công ty đá phiến thượng nguồn như Devon Energy tăng sản lượng của chính họ.

Triển vọng và định giá của Devon

Tỷ suất lợi nhuận ròng tăng lên 33% trong quý do chi phí thấp hơn và giá thực tế cao hơn đã đẩy tỷ suất lợi nhuận cao hơn đáng kể so với mức lịch sử. Devon đã nâng triển vọng sản xuất cả năm lên 3%, lên 610.000 BOE / ngày, nâng tổng doanh thu ước tính lên khoảng 18-19 tỷ USD vào năm 2022.

P / E của Devon hiện ở mức 12 lần và công ty có thu nhập kỳ hạn là 6 lần, vẫn cao hơn hầu hết các công ty cùng ngành có thu nhập kỳ hạn trung bình khoảng 5 lần. Với sự gia tăng của dòng tiền, Devon đã tăng tỷ lệ cổ tức lên 8%, điều này khiến cổ phiếu trở nên rất hấp dẫn và là một hàng rào mạnh mẽ chống lại tốc độ lạm phát hiện tại.

Cuối cùng, bảng cân đối kế toán vẫn ổn định với tổng nợ là 6,5 tỷ USD tính đến quý gần nhất. Nhiều người chơi trong ngành công nghiệp đá phiến tiếp tục lâm vào cảnh nợ nần chồng chất, và lãi suất ngày càng tăng sẽ dẫn đến sự hợp nhất của những người chơi đá phiến, từ đó giúp những công ty như năng lượng Devon có được những tài sản quan trọng như thương vụ mua năng lượng WPX gần đây của họ.