Con đường phía trước: Đây là những xu hướng đầu tư mà các doanh nhân MENA có thể mong đợi vào năm 2023

Với bối cảnh kinh tế đầy thách thức bắt đầu từ năm 2023, chúng ta nên mong đợi những xu hướng đầu tư nào trong năm tới?

Mặc dù có những dấu hiệu cho thấy lạm phát đã đạt đến đỉnh điểm ở một số nền kinh tế như Mỹ, nhưng nó vẫn phải tiếp diễn ở nhiều nền kinh tế khác, và tất nhiên, nó sẽ phải gánh chịu những cú sốc nguồn cung tiếp theo, chẳng hạn như bất kỳ sự leo thang nào của căng thẳng Nga-Ukraine. chiến tranh. Chúng ta cũng phải đối mặt với các mức lãi suất cao hơn trên toàn cầu– và khi đã quay trở lại các mức truyền thống hơn, các ngân hàng trung ương khó có thể hành động nhanh chóng để giảm chúng một cách đáng kể, bất kể mức độ lạm phát.

Giá dầu sẽ tiếp tục là một yếu tố quan trọng – nhưng mặc dù đã giảm từ mức đỉnh vào đầu tháng 3 và tháng 6 năm 2022, nhưng giá không giảm đột ngột và nhiều nhà phân tích kỳ vọng dầu sẽ duy trì ở mức mạnh nhất trong phổ của nó. Ngoài ra, các chuỗi cung ứng bị gián đoạn vẫn chưa được giải quyết hoàn toàn, mặc dù có một tin đáng khích lệ là chi phí vận chuyển hàng hóa bằng container đã giảm 75% kể từ tháng 2 năm 2022, cho thấy công suất đang được mở rộng và hoạt động trở lại.

Khi tính đến những điều đã nói ở trên và xem xét các sắc thái khu vực đến từ các mốc thời gian kinh tế, chuyên môn hóa thị trường và chính sách của chính phủ khác nhau, chúng ta sẽ thấy một số áp lực đối với việc mua lại bằng đòn bẩy vì có ít cơ hội hơn. Tuy nhiên, đây vẫn là một lĩnh vực hấp dẫn đối với vốn tăng trưởng, đặc biệt là ở Trung Đông, do mức chi tiêu công cao, sự phát triển và đa dạng hóa trong nền kinh tế khu vực.

Một khía cạnh tích cực của bối cảnh này là sẽ giảm bớt áp lực lên việc định giá. Cho đến 6-8 tháng trước, nhiều thị trường đã chứng kiến ​​mức định giá cao ngất ngưởng do những tiến bộ công nghệ mới, tạo ra những điều kiện khó khăn cho việc mua lại các doanh nghiệp. Tuy nhiên, bội số hiện đang giảm, cải thiện giá mua lại, mặc dù ít rõ rệt hơn ở Trung Đông. Ngoài ra, mức độ thanh khoản giảm đang thúc đẩy sự quan tâm nhiều hơn đến vốn tư nhân.

Có liên quan: Phiên bản tháng 9 năm 2022 của Diễn đàn Dtec đã làm sáng tỏ cách các doanh nhân có thể điều hướng mùa đông tài trợ

Sắp tới, nợ tư nhân sẽ tăng trưởng nhiều hơn thông qua các thỏa thuận phù hợp, thay vì dựa vào lãi suất thương mại cao. Xu hướng này là phổ biến, vì tâm lý chống lại việc chi tiêu nhiều vào dịch vụ là một xu hướng toàn cầu. Trên mặt trận đầu tư rộng lớn hơn, tâm trạng của các nhà phân tích cho thấy ít kỳ vọng về nhu cầu đối với các loại tài sản tư nhân, với lợi nhuận giảm dần – điều này cho thấy sự thay đổi trong danh mục đầu tư sang vốn tư nhân và thị trường tư nhân dài hạn hơn.

Trong cộng đồng rộng lớn hơn, tình cảm đối với vốn cổ phần tư nhân đang thay đổi. Mọi người hiện đang xem xét vốn cổ phần tư nhân một cách tích cực hơn so với đầu tư mạo hiểm, nơi mà sự quan tâm đang giảm dần do ít cường điệu hơn, nhu cầu tập trung vào dòng tiền và những khó khăn mà các doanh nghiệp công nghệ gặp phải trên thị trường khi họ điều chỉnh. Chúng ta có thể mong đợi xu hướng này sẽ tiếp tục vào năm 2023.

Vốn cổ phần tư nhân cũng sẽ thu hút nhiều sự quan tâm hơn như là một sự phù hợp lý tưởng cho các doanh nghiệp đang gặp khó khăn, đòi hỏi phải có vốn quay vòng và chuyên môn thực hành để giúp họ vượt qua thời kỳ khó khăn. Một xu hướng khác sắp tới mà chúng ta có thể thấy là mọi người tạo ra các kênh trực tiếp để các cá nhân có giá trị ròng cao đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân. Các ngân hàng và bộ phận quản lý tài sản đang ngày càng cố gắng tạo khả năng tiếp cận cho các cá nhân và tổ chức nhỏ hơn vào vốn cổ phần tư nhân, với các doanh nghiệp công nghệ giàu có đang tìm cách huy động vốn.

Trước đây, quy mô đầu tư cần thiết là một trở ngại đối với một số công ty hoạt động tốt nhất sẽ không nhận tiền của nhà đầu tư nếu số vốn được cung cấp không đủ, nhưng quy mô vé yêu cầu hiện có thể sẽ giảm xuống. Sử dụng một nhà đầu tư đủ điều kiện chuyên biệt – triển khai số tiền nhỏ từ 100.000-500.000 đô la Mỹ– là một lộ trình tiềm năng cho những người chơi nhỏ hơn, nhưng nó đòi hỏi sự chấp nhận rủi ro và cách tiếp cận dài hạn. Khả năng tiếp cận rộng hơn cũng sẽ trở nên khả thi vì cơ sở nhà đầu tư đang mở rộng nhanh chóng, nhưng có thể mất thời gian trước khi xu hướng này ảnh hưởng đến các quỹ nhỏ hơn. Sẽ rất thú vị để xem các đội quản lý tài sản tại các ngân hàng Trung Đông sẽ làm gì. Tuân thủ sẽ là chìa khóa.

Nhiều người coi các khoản đầu tư vào môi trường, xã hội và quản trị (ESG) là trọng tâm, và một số nhà bình luận đã lập luận rằng đầu tư vào các thị trường mới nổi, về bản chất, mặc định là một khoản đầu tư ESG, nhưng thực tế không phải vậy. Cần phải xem xét kỹ lưỡng hơn các mục tiêu đầu tư nếu thông tin đăng nhập ESG được xác định là chính hãng. Vì vậy, mong đợi sự tập trung nhiều hơn vào tác động của các khoản đầu tư ESG, tìm hiểu xem liệu đầu tư có mang lại lợi ích thực sự hay không, hay liệu đó chỉ đơn giản là hành động tẩy chay. Các cơ quan quản lý sẽ làm gì với các doanh nghiệp không thực sự tuân theo các nguyên tắc ESG nhưng lại tuyên bố sẽ làm như vậy? Năm 2023 có vẻ là một năm thú vị về mặt này.

Cuối cùng, động thái hướng tới số hóa mạnh mẽ hơn – tốc độ đã tăng lên trong MENA – cũng sẽ nhận được sự quan tâm nhiều hơn như là một phản ứng đối với áp lực chi phí. Đáng chú ý, trong podcast gần đây của mình, chuyên gia đầu tư Robert Smith của Vista đã đề xuất số hóa hiện mang lại lợi tức đầu tư cao nhất – với một số tuyên bố lợi tức đầu tư (ROI) cao tới 600%. Nếu ROI đó được coi là gần với thực tế, thì việc sử dụng vốn để chuyển đổi kỹ thuật số trở nên cực kỳ hấp dẫn khi thị trường đang gặp nhiều thách thức và khó có thể tăng trưởng.

Sau đó, nhờ giá dầu tăng mạnh, xu hướng số hóa và chi tiêu đáng kể của các chính phủ cho phát triển, đa dạng hóa và cơ sở hạ tầng, Trung Đông sẽ rất thú vị để xem như một điểm đến đầu tư. Và phấn khích hơn nữa có thể là chuyến đi dành cho các nhà đầu tư!

Có liên quan: Quan điểm của nhà đầu tư: Đây là những gì các doanh nhân nên chú ý vào năm 2023