Có phải năm người dưới đây đang cố gắng đấm quá cao?

Nhà bán lẻ giảm giá Năm bên dưới (NASDAQ: NĂM) chứng khoán đã và đang chịu những ảnh hưởng từ kinh tế vĩ mô. Các cửa hàng bán đồ tiêu dùng và sản phẩm từ $ 1 đến $ 5. Các cửa hàng sáng sủa và đầy màu sắc dường như tập trung vào nhóm nhân khẩu học trẻ hơn từ trẻ mới biết đi đến thanh thiếu niên vì nó chứa đầy đồ chơi, các mặt hàng mới lạ và dễ thương, đồ trang điểm và các sản phẩm giải trí giá rẻ. Công ty đã cố gắng mở rộng khái niệm Five Beyond – một cửa hàng trong cửa hàng với các sản phẩm được bán với giá hơn 5 đô la nhưng thấp hơn rất nhiều so với những nơi khác như Target (NYSE: TGT), Walmart (NYSE: WMT), Kohl’s (NYSE: KSS), hoặc Bed Bath Beyond (NASDAQ: BBBY). Công ty đang trên đà cung cấp hơn 250 cửa hàng nguyên mẫu của Five Beyond trong năm nay. Các sản phẩm có giá ‘cao cấp’ sẽ mang lại tỷ suất lợi nhuận cao hơn, nhưng Công ty có thể có nguy cơ đánh mất danh tính của mình bằng cách tạo ra các điểm giá cao hơn đối với nhóm nhân khẩu học quen trả tiền thấp. Áp lực lạm phát và chi phí hậu cần cao hơn đã và đang làm giảm tỷ suất lợi nhuận. Để tránh gián đoạn chuỗi cung ứng trong mùa lễ này, Công ty đã chấp nhận rủi ro lớn và tích trữ lượng hàng tồn kho đã tăng lên 64%. Các nhà đầu tư tự hỏi liệu Five Below có đang đi quá đà trong nỗ lực mở rộng cơ sở khách hàng và tỷ suất lợi nhuận của mình với khái niệm Five Beyond hay không. Họ chỉ đang đấm quá cao?

Five Beyond a Bait and Switch?

Khái niệm Five Beyond là bán các mặt hàng trên 5 đô la, điều này có thể khiến những khách hàng trung thành của nó cảm thấy bị mồi chài và chuyển sang bán. Nó có thể thu hút nhân khẩu học tìm kiếm giá trị thu nhập cao hơn trong thời kỳ lạm phát tìm kiếm các mặt hàng ngoài các sản phẩm dành cho trẻ em đáng yêu. Trong quảng cáo của mình, Five Beyond đã so sánh các mặt hàng của họ với giá “tương tự được thấy ở những nơi khác” để nhấn mạnh giá trị mà họ cung cấp. Ví dụ, một máy pha cà phê 10 đô la với một cốc so với 18,99 đô la tại các địa điểm bán lẻ khác hoặc tai nghe không dây Bluetooth 8 đô la, có vẻ như quá tốt để trở thành sự thật. Hoặc đó là một khái niệm tuyệt vời hoặc một sự ngu xuẩn sẽ khiến những người mua sắm giảm giá không thể chi tiêu nhiều hơn và những người chi tiêu lớn hơn, những người đặt câu hỏi về chất lượng của các sản phẩm với mức giá rẻ như vậy.

NĂM Mức giá thoái lui cơ hội

Sử dụng biểu đồ súng trường trên khung thời gian hàng tuần và hàng ngày cung cấp cái nhìn chính xác về cảnh quan cho kho NĂM. Xu hướng giảm của biểu đồ súng trường hàng tuần đã cố gắng chạm đáy $ 110,81 Mức Fibonacci (fib). Đường trung bình động 5 kỳ hàng tuần (MA) đang thử nghiệm ở mức $ 122,07 với MA 15 kỳ giảm ở mức $ 141,87 và MA 200 kỳ hàng tuần ở mức $ 143,40. Dải Bollinger Bands (BBs) thấp hơn hàng tuần ở mức 94,29 đô la. Hàng tuần cấu trúc thị trường thấp (MSL) mua kích hoạt khi đột phá trên $ 137,59. Chỉ số ngẫu nhiên hàng tuần đã giảm trở lại dưới dải 20. Biểu đồ súng trường hàng ngày đang cố gắng bứt phá khi MA 5 kỳ hàng ngày ở mức 120,69 đô la vượt qua MA 15 kỳ ở mức 119,78 đô la. MA 50 kỳ hàng ngày nằm ở mức $ 131,76. Stochastic hàng ngày đang tăng qua dải 50. Các BB trên hàng ngày ở mức 134,30 đô la và các BB thấp hơn là 108,08 đô la. Các nhà đầu tư thận trọng có thể theo dõi các mức pullback cơ hội ở mức $ 114,60 fib, $ 110,81 fib, $ 106,50 fib, $ 103,67 fib, $ 95,03 fib và mức $ 91,67 fib. Quỹ đạo ngược nằm trong khoảng từ $ 141,83 fib đến mức $ 164,55 fib. Hãy để mắt đến cổ phiếu ngang hàng Dollar General (NYSE: DG) như một trò chơi thông cảm dẫn đầu.

Bóng tối trước bình minh?

Năm thu nhập thấp hơn quý 2 năm 2022 thật đáng thất vọng. Vào ngày 21 tháng 8 năm 2022, Five Below đã công bố kết quả tài chính quý thứ hai năm 2022 cho quý kết thúc vào tháng 7 năm 2022. Công ty đã báo cáo lợi nhuận thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 0,74 đô la không bao gồm các mục không lặp lại so với ước tính của nhà phân tích đồng thuận cho một lợi nhuận 0,78 đô la, một (- 0,04 đô la) đánh bại. Doanh thu tăng 3,5% so với cùng kỳ năm trước lên 668,93 triệu đô la, thiếu ước tính của nhà phân tích đồng thuận là 681,3 triệu đô la. Công ty đã báo cáo sự sụt giảm doanh số bán hàng tại cửa hàng tương tự là (-5,8%) so với (-5%) đến (-2%) ước tính của các nhà phân tích. Five Below đã mở 27 cửa hàng mới trên tổng số 1.252 cửa hàng tại 40 tiểu bang. Giám đốc điều hành Five Below Joel Anderson nhận xét: “Chúng tôi đã phân phối thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong phạm vi hướng dẫn của mình mặc dù doanh số bán hàng thấp hơn dự kiến, mà chúng tôi tin rằng phần lớn là do tác động của lạm phát tăng nhanh đối với hành vi mua hàng của khách hàng trong quý. Chúng tôi đã sửa đổi hướng dẫn của mình trong năm để phản ánh kết quả hoạt động hàng năm của chúng tôi và cập nhật triển vọng nửa cuối năm. ”

Hướng dẫn xuống cấp

Năm Dưới đây đã ban hành hướng dẫn giảm cho EPS tài chính quý 2 năm 2022 là 0,74 đô la đến 0,86 đô la so với ước tính của nhà phân tích đồng thuận là 1,19 đô la. Doanh thu dự kiến ​​sẽ nằm trong khoảng từ 675 triệu đến 695 triệu đô la so với ước tính của các nhà phân tích là 729,58 triệu đô la. Doanh thu của cùng một cửa hàng dự kiến ​​sẽ giảm (-5%) xuống (-2%). Công ty dự kiến ​​EPS cả năm tài chính 2022 là 4,85 đô la đến 5,24 đô la so với ước tính của nhà phân tích đồng thuận là 5,48 đô la. Doanh thu cả năm 2022 dự kiến ​​sẽ nằm trong khoảng từ 3,04 tỷ đô la đến 3,12 tỷ đô la so với ước tính của các nhà phân tích đồng thuận 3,21 tỷ đô la.

To Infinity and Beyond Five Below

Giám đốc điều hành Anderson vẫn kiên quyết về việc mở rộng khái niệm Five Beyond cũng như mở các cửa hàng mới, “Chúng tôi vẫn tập trung vào các cơ hội dài hạn và mục tiêu Triple-Double, bao gồm mở 1.000 cửa hàng mới trong vài năm tới và chuyển đổi phần lớn chuỗi của chúng tôi với khái niệm Five Beyond. Các cửa hàng mới vẫn là động lực tăng trưởng của chúng tôi và chúng tôi rất vui mừng khi mở khoảng 160 cửa hàng mới trong năm nay trong khi chuẩn bị mở thêm hơn 200 cửa hàng vào năm tới. Chúng tôi sẽ tiếp tục mang đến cho khách hàng trải nghiệm mua sắm tuyệt vời với các sản phẩm mới, mới của WOW với giá trị cực cao, mà chúng tôi tin rằng sẽ càng trở nên quan trọng hơn trong những ngày lễ. ” Tóm lại, tương lai của thương hiệu nằm ở việc phát triển doanh thu từ đầu đến cuối và mở rộng cơ sở khách hàng của mình với hệ thống cửa hàng Five Beyond trong cửa hàng và mở các địa điểm mới của Five Beyond.