Các Nhà Đầu Tư Nên Bỏ Đi Điều Gì Từ Thu Nhập Của Bia Boston?

Sau hai năm mất cân đối cung cầu, các nhà đầu tư nên nhìn vào những con số nào?

Công ty bia Boston (NYSE: SAM) cổ phiếu đang giao dịch thấp hơn 73% so với mức cao nhất trong 52 tuần. Và doanh thu và thu nhập quý 1 năm 2022 của công ty dự kiến ​​sẽ giảm so với cùng kỳ năm trước. Như các nhà đầu tư đã biết, tất cả đều là về hướng dẫn ngay bây giờ. Thật không may, có thể các nhà đầu tư có thể phải đợi một quý nữa trước khi hướng dẫn rõ ràng. Điều đó cho thấy rằng cổ phiếu có thể còn giảm nữa.

Tuy nhiên, mục tiêu giá đồng thuận của các nhà phân tích được MarketBeat theo dõi đặt cổ phiếu SAM ở mức $ 640,31. Đó là mức tăng 82% so với mức hiện tại của cổ phiếu. Và mặc dù công ty đã bị hai nhà phân tích hạ mục tiêu giá trong tháng trước, mức giá trung bình 470 đô la vẫn cao hơn 25% so với giá hiện tại của cổ phiếu.

Một cái gì đó phải cho đi, phải không? Đó là những gì chúng ta sẽ xem xét trong bài viết này.

Thu nhập sẽ nói lên điều gì?

Tại thời điểm này, công ty dự kiến ​​sẽ báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 2,06 đô la, thấp hơn 60% so với mức EPS 5,26 đô la mà công ty đã đặt trong năm trước quý. Doanh thu cũng dự kiến ​​sẽ tăng nhẹ so với cùng kỳ năm trước. Ước tính công ty sẽ đạt doanh thu 448 triệu đô la so với 545 triệu đô la trong cùng quý năm 2021.

Đây là một trong những thời điểm mà tôi tin rằng một sự so sánh tốt hơn là vào năm 2019. Khi bạn làm điều đó, EP của công ty sẽ cao hơn 28% và doanh thu sẽ cao hơn 35%.

Đây có thể là một thủ thuật kế toán, nhưng tôi tin rằng trong trường hợp này, nó được bảo đảm. Công ty và cổ phiếu của nó đã đi trên một chuyến tàu lượn siêu tốc dựa trên nhiều giả định về cung và cầu do đại dịch gây ra.

Kéo nó về phía trước

Khi tôi nhìn vào báo cáo thu nhập năm ngoái của Boston Beer, thật khó để không coi đây là một trường hợp nhu cầu được kéo về phía trước. Sau chín tháng bị hạn chế, doanh thu và thu nhập tăng vọt là điều không thể tránh khỏi.

Nhưng cũng hoàn toàn hợp lý khi thấy rằng với hai biến thể riêng biệt tạo ra sự mở cửa trở lại không đồng đều trên toàn quốc khiến một số nhu cầu đó sẽ giảm dần. Theo tôi, đó không chỉ là sự yếu kém trong ngành này hay ngành khác mà chính là thách thức mà các nhà đầu tư cổ phiếu SAM phải đối mặt ở thời điểm hiện tại.

Tuy nhiên, công bằng mà nói, chúng ta hãy chia đôi sự chênh lệch giữa hai năm. Điều đó sẽ mang lại cho Bia Boston và EPS là 1,94 đô la và doanh thu là 437,9 triệu đô la. Đó sẽ là EPS tăng 6% và doanh thu không đổi (tăng khoảng 2%). Nhưng cổ phiếu đang giao dịch với mức chiết khấu gần 20% so với mức trước đại dịch. Mặt khác, môi trường kinh tế vĩ mô rất khác nhau do công ty không thể miễn nhiễm với các tác động của lạm phát.

Tôi sẽ nói lại lần nữa, một cái gì đó phải cho đi.

Có thể đã đến lúc nhâm nhi trên SAM Stock

Tôi đã có cổ phiếu SAM trong danh sách theo dõi của mình một thời gian, nhưng tôi sẽ không nhảy vào một con dao rơi. Tuy nhiên, với việc cổ phiếu giảm 73% so với mức cao nhất trong 52 tuần, có vẻ như đã đến lúc. Báo cáo thu nhập có thể tăng quy mô. Hay không. Đây là một lĩnh vực rất linh hoạt (tha thứ cho lối chơi chữ). Và tôi không biết liệu báo cáo thu nhập này có cung cấp sự rõ ràng hay không.

Nếu bạn đang tìm kiếm một câu trả lời dễ dàng, tôi không có. Nếu thu nhập thấp hơn kỳ vọng, thì tôi có thể phải suy nghĩ lại luận điểm của mình. Nhưng nếu chúng đến bằng hoặc cao hơn một chút, tôi có thể đang tìm cách đặt ngón chân của mình xuống nước ở đây. Đây sẽ là mùa hè đầu tiên mà mọi thứ có thể bắt đầu trở nên bình thường trên khắp đất nước. Và đó là thứ chúng ta có thể uống.