Ballard Power Systems so với Bloom Energy: Loại Hydrogen nào nên Mua hơn?

Trong bài viết hôm nay, tôi sẽ phân tích và so sánh Ballard Power Systems (BLDP) và Bloom Energy (BE) để xác định cổ phiếu nào hiện đang được mua tốt hơn.

Nhu cầu toàn cầu về hydro xanh đang gia tăng trong những năm gần đây do khả năng giảm lượng khí thải carbon của nó. Hydro xanh là nguồn năng lượng bền vững được sản xuất từ ​​các nguồn năng lượng tái tạo thông qua quá trình điện phân nước.

Theo Báo cáo Nghiên cứu Thị trường của Đồng minh, thị trường hydro xanh toàn cầu ước tính sẽ mở rộng từ 0,3 tỷ USD vào năm 2020 lên 9,8 tỷ USD vào năm 2028, thể hiện tốc độ CAGR là 54,7% trong giai đoạn phân tích. Sự tăng trưởng của thị trường sẽ được thúc đẩy bởi nhận thức ngày càng tăng về hydro xanh như một chất mang năng lượng. Ngoài ra, các ý định toàn cầu nhằm giảm lượng khí thải CO2 sẽ làm tăng việc sử dụng năng lượng tái tạo và sạch, dẫn đến việc sử dụng nhiều hơn các nhiên liệu hydro xanh.

Trong bài viết hôm nay, tôi sẽ phân tích và so sánh hai cổ phiếu hydro, Ballard Power Systems Inc. (BLDP) và Bloom Energy Corporation (LÀ), để xem cái nào hiện đang mua tốt hơn.

Được thành lập vào năm 1979, BLDP tham gia sản xuất, bán và bảo dưỡng các sản phẩm pin nhiên liệu màng trao đổi proton (PEM). Có trụ sở tại San Jose, California, BE sản xuất, bán và lắp đặt hệ thống pin nhiên liệu oxit rắn để phát điện tại chỗ ở Hoa Kỳ và trên toàn thế giới.

Tính đến đầu năm (YTD), cổ phiếu ‌ ‌BLDP đã giảm 13%, trong khi BE tăng khoảng 2%. ‌

Sự phát triển gần đây

Vào ngày 16 tháng 3, PJ Juvekar, một nhà phân tích từ Citi, đã cập nhật phạm vi bảo hiểm của Ballard Power sau báo cáo hàng quý của công ty, duy trì xếp hạng “Trung lập”. Nhà phân tích lưu ý rằng hướng dẫn chi phí hoạt động của ban quản lý ngụ ý tăng trưởng 50% so với cùng kỳ năm trước lên $ 140- $ 160 triệu, dẫn đến tỷ suất lợi nhuận gộp hàng năm thấp hơn trong bối cảnh lạm phát chi phí cao hơn. Do đó, công ty đã giảm mục tiêu giá của Ballard Power Systems từ 13 đô la xuống 11 đô la.

Vào ngày 28 tháng 2, Nhà phân tích Biju Perincheril của Susquehanna đã nâng cấp Bloom Energy thành “Tích cực” từ “Trung tính”.“Nhà phân tích tin rằng Bloom Energy có triển vọng trung hạn tích cực trong bối cảnh rủi ro địa chính trị cao hơn, đặc biệt là ở châu Âu và các thị trường phụ thuộc vào nhập khẩu khác. Do đó, điều này có thể dẫn đến việc tăng cường áp dụng hydro. Công ty đã tăng mục tiêu giá trên BE lên 33 USD. , tăng từ $ 18.

Ước tính Hiệu suất & Nhà phân tích Hàng quý Gần đây

Vào ngày 14 tháng 3, Ballard Power báo cáo thu nhập cho quý tài chính thứ tư năm 2021. Trong quý 4, tổng doanh thu của công ty đã tăng 28,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 36,7 triệu USD, đánh bại ước tính của Phố Wall là 10,71 triệu USD. Doanh thu tăng trưởng nhờ doanh thu Sản phẩm điện tăng 77% theo năm lên 26,6 triệu đô la, bù lại doanh thu Giải pháp công nghệ giảm 26% theo năm là 10,1 triệu đô la. Ngoài ra, Ballard Power tiết lộ EPS GAAP là (0,15 đô la), thiếu sự đồng thuận của các nhà phân tích là 0,08 đô la.

Khoản lỗ EBITDA đã điều chỉnh trong quý 4 của công ty là 25,5 triệu đô la so với mức lỗ 14,5 triệu đô la vào quý 4 năm 20.

Hiện tại, Phố Wall kỳ vọng thu nhập của BLDP sẽ đứng trong FQ1 ở mức (0,10 đô la) trên mỗi cổ phiếu, so với giá trị một năm trước là (0,06 đô la). Tuy nhiên, các nhà phân tích dự đoán doanh thu quý 1 sẽ tăng 39,2% so với cùng kỳ năm ngoái lên 24,5 triệu đô la.

Đối với quý tài chính thứ tư của nó, kết thúc vào ngày 31 tháng 12 năm 2021, Doanh thu của Bloom Energy đã tăng 37,3% so với cùng kỳ năm ngoái lên 342,5 triệu đô la, chủ yếu nhờ vào doanh thu sản phẩm cao hơn. Đồng thời, tăng trưởng doanh thu sản phẩm là do sự gia tăng mức độ chấp nhận sản phẩm do mở rộng ở các thị trường hiện có và chương trình CDG. Đáng chú ý, công ty đã đạt được mức chấp nhận kỷ lục của 735 hệ thống trong 4Q21, tăng 63,3% so với cùng kỳ năm ngoái. Bên cạnh đó, BE đã vượt qua kỳ vọng doanh thu của Phố Wall với 33,56 triệu USD. Trong quý 4, EPS Non-GAAP của nó đứng ở mức (0,05 đô la), thiếu sự đồng thuận của các nhà phân tích là 0,01 đô la.

Cũng cần lưu ý rằng Bloom Energy đã kết thúc quý 4 với dòng tiền dương từ hoạt động kinh doanh là 47,2 triệu đô la, so với (18,7) triệu đô la vào quý 4 năm 20. Mặc dù EBITDA Điều chỉnh của BE giảm 27% so với cùng kỳ năm ngoái, nhưng vẫn ở mức tích cực, ở mức 18,7 triệu đô la.

Trong quý đầu tiên, các nhà phân tích kỳ vọng EPS của BE sẽ ở mức (0,12 đô la), giảm 65,86% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, doanh thu của nó trong quý đầu tiên của năm 2022 sẽ tăng 12,21% so với cùng kỳ năm ngoái lên 217,70 triệu đô la.

So sánh thị trường quyền chọn

Nhìn vào ngày 20 tháng 5 năm 2022, chuỗi tùy chọn cho cả hai BLDP và LÀ, hãy tìm hiểu tâm lý thị trường quyền chọn bằng cách phân tích tỷ lệ đặt mua. Trong trường hợp của BLDP, tỷ lệ đặt lệnh mở / đặt lệnh mở ở mức giá thực hiện $ 12,00 ở mức 0,14 lần, ngụ ý tâm lý thị trường quyền chọn giảm. Tỷ lệ cuộc gọi mở / đặt lệnh mở đối với BE ở mức giá thực tế $ 24,00 là 8,5 lần, cho thấy tâm lý thị trường quyền chọn tăng.

Phần kết luận

Trong khi cả hai công ty hydro sẽ được hưởng lợi từ sự tăng trưởng của thị trường trong dài hạn, tôi nghĩ rằng Bloom Energy hiện là khoản đầu tư tốt hơn dựa trên tài chính vượt trội, mức độ bao phủ của nhà phân tích thuận lợi và tâm lý thị trường quyền chọn mở tốt hơn.

Cổ phiếu BLDP được giao dịch ở mức 11,34 USD / cổ phiếu vào sáng thứ Năm, tăng 0,34 USD (+ 3,09%). Tính đến thời điểm hiện tại, BLDP đã giảm -9,71% so với mức tăng -8,16% của chỉ số S&P 500 điểm chuẩn trong cùng thời kỳ.

Về tác giả: Oleksandr Pylypenko

Oleksandr Pylypenko có hơn 5 năm kinh nghiệm là nhà phân tích đầu tư và nhà báo tài chính. Trước đây anh ấy đã từng là nhà văn đóng góp cho Seeking Alpha, Talks Market và Market Realist.

Hơn…

Bài Ballard Power Systems so với Bloom Energy: Loại Hydrogen nào nên Mua hơn? xuất hiện đầu tiên trên StockNews.com